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재무 관리. 치트 시트: 간략하게, 가장 중요한

핸드북 / 강의 노트, 치트 시트

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1. 재무관리의 정의

재무 관리(실제 용어)는 재정 자원의 유치 및 사용과 관련하여 조직에서 발생하는 관계 시스템입니다.

독립적인 과학적 방향으로서의 재무 관리는 1960년대 초에 형성되었습니다. 그것은 이론적으로 기업 수준에서 재무의 역할을 입증하기 시작했습니다.

금융 이론의 근본적인 발전은 제1938차 세계대전 이전에도 이루어졌습니다. 특히 XNUMX년에 J. Williams가 제안한 금융 자산의 가치 평가를 위한 잘 알려진 모델을 언급할 수 있으며 이는 근본적인 접근 방식의 기초가 됩니다. 재무 관리는 영미 금융 학교 G. Markowitz, F. Modigliani, M. Miller, F. Black, M. Scholes, J. Fama, W. Sharpe 및 기타 과학자들의 대표자들에게 창설되었습니다. 현대금융이론.

다음과 같은 기본 원칙을 기반으로 합니다.

1. 국가의 경제력과 그에 따른 금융 시스템의 안정성은 대기업을 중심으로 하는 민간 부문의 경제력에 의해 결정됩니다. 따라서 미국에서는 전체 소득의 90%가 기업에서 발생하며 그 수는 비즈니스 부문의 20%를 초과하지 않습니다. 기업은 주주가 소유한 대규모 상업 조직입니다. 회사는 소유자와 관련된 법적 독립성, 유한 책임 (즉, 회사의 주주는 부채에 대해 개인적으로 책임이 없음), 소유권과 경영진의 분리라는 세 가지 중요한 특징이 특징입니다.

2. 민간 부문의 활동에 대한 국가의 개입은 적절하게 최소화됩니다.

3. 대기업의 발전 가능성을 결정짓는 가용한 자금조달원 중 가장 중요한 것은 이윤과 자본시장이다.

4. 시장의 국제화는 여러 국가의 금융 시스템 개발의 일반적인 추세가 통합에 대한 열망이라는 사실로 이어집니다.

2. 재무관리의 목적과 기능

재무 관리는 세 가지 주요 분석 영역을 다룹니다. 1. 투자 활동 관리. 2. 재정 자원의 출처 관리. 3. 일반 재무 분석 및 계획.

재무 관리자가 내리는 전체 결정은 투자와 재무라는 두 가지 큰 그룹으로 나눌 수 있습니다.

아래의 투자 결정 고정 자산 취득, 주거 및 상업용 부동산 건설, 주식, 채권 구매 등 투자 대상 선택에 대한 결정을 말합니다.

금융 솔루션 - 이들은 회사의 기능 및 개발, 자본 소유자에 대한 지불 및 차입 자본을 위한 재정 자원을 제공하는 솔루션입니다. 이러한 질문에 답할 때 다음 중에서 선택하는 문제가 발생합니다.

-자기(잉여금, 주식 발행) 및 차입 자금(은행 대출, 채권 발행) e - 기간이 다른 자금 출처(단기, 중기 및 장기 출처)

- 세금 납부를 최소화하기 위한 계획(예: 대출에 대한 이자, 임대 비용이 비용으로 지출되어 소득세 절감)

- 외부 자금 조달 수단을 유치하는 형태(보통주 또는 우선주 등의 도움을 받아 차입금에 대한 고정 또는 변동 이자가 있음)

- 회사 소유주에 대한 보수로 배당금 지급과 관련된 이익 지분 및 재투자 이익 지분.

따라서 재무적 의사결정은 본질적으로 비용이 적게 드는 요소를 찾고 구조를 최적화하여 자본 비용을 최소화하기 위한 결정입니다. 이와 관련하여 회사 기능의 목표와 다양한 목표를 하나의 변수의 목적 기능을 극대화하는 문제로 축소 할 가능성에 대한 질문이 발생합니다.

재무 관리 목표 시스템에는 다음이 포함됩니다. 경쟁 환경에서 회사의 생존; 파산 및 주요 재정적 실패를 방지합니다. 회사의 시장 가치 극대화; 생산량 및 판매량 증가; 이익 극대화; 비용 최소화; 활동의 수익성을 보장합니다.

3. 재무관리의 주요업무

재무 관리의 주요 임무는 활동의 전술 및 전략적 목표 달성을 보장하는 효과적인 재무 관리 시스템을 구축하는 것입니다. 해결해야 할 작업의 양과 복잡성에 따라 금융 서비스는 재무 부서(대기업), 재무 부서(중소 기업), 재무 이사 또는 수석 회계사(소기업)로 대표될 수 있습니다. ).

재무 이사는 재무 및 행정적으로 회사의 운영을 보장합니다. CEO와 함께 회사의 목표 재무 지표 및 목표를 결정합니다. 그에게 보고하는 부서의 작업을 조정합니다.

에 재무 회계 회계 기록을 유지하고 공개 보고를 할 의무.

분석 부서 이익 및 판매량, 유동성 및 수익성에 대한 계획된 목표 달성을 포함하여 기업의 재무 상태에 대한 분석 및 평가를 다룹니다. 작업: 시장 상황, 유사 제품 및 경쟁 기업을 기반으로 재무 지표를 예측합니다.

재무기획부 재정 및 예산 계획의 개발, 조정 및 구현을 담당합니다. 기본 계획 문서: 수입과 지출의 균형, 현금 흐름 예산, 자산과 부채의 계획 균형.

운영 부서 송장, 운송장 및 기타 재무 문서를 수집하고 지불을 모니터링합니다. 비현금 지급 및 현금 수령에 관한 은행과의 관계를 통제합니다. 운영 부서의 일부인 청구 그룹은 벌금, 벌금, 벌금 등의 지불과 관련하여 상대방, 국가 및 비예산 기금과 발생하는 분쟁을 해결합니다.

증권 화폐학과 증권 포트폴리오를 구성하여 운용함으로써 수익성과 리스크 측면에서 최적의 상태를 유지합니다. 그는 또한 루블 또는 외화 자금으로 기업의 현재 요구를 충족시키기 위해 통화 및 증권 거래소 작업에 참여합니다.

4. 재정 관리

재무 통제는 재무 전략을 구현하고 위기를 예방하기 위해 재무 활동 분야의 모든 관리 결정의 실행을 확인하고 실행을 확인하기 위해 기업에서 조직된 프로세스입니다.

선진 시장 경제를 가진 국가의 관행에서 "통제"라고하는 점진적인 통합 내부 통제 시스템이 널리 보급되었습니다. 제어의 개념은 1980년대에 개발되었습니다. 기업을 파산으로 이끄는 위기 상황을 적극적으로 예방하는 수단으로. "일탈에 의한 관리"라고 하는 이 개념의 원칙은 주요 계획 지표와 실제 지표를 운영 비교하여 이들 간의 편차를 식별하고 이러한 편차의 관계 및 상호 의존성을 결정하여 회사 활동을 정상화하는 핵심 요소에 영향을 미치는 것입니다. .

일반적인 통제 시스템에서 중앙 블록 중 하나인 재무 통제가 두드러집니다. 재정 통제 재정 활동의 가장 우선 순위가 높은 영역에 통제 조치를 집중하고, 예상한 것과 실제 결과의 편차를 적시에 감지하고, 식별된 편차를 수정하기 위한 운영 관리 결정의 채택을 보장하는 제어 시스템입니다.

재무 통제의 주요 기능:

1. 계획된 재무 지표 및 표준 시스템에 의해 설정된 재무 목표의 이행 모니터링.

2. 재무 활동의 실제 결과와 계획된 결과의 편차 정도 측정.

3. 기업의 재무 상태가 심각하게 악화되고 재무 발전 속도가 크게 감소하는 편차의 크기에 따른 진단.

4. 규정된 목표 및 지표에 따라 기업의 재무 활동을 정상화하기 위한 운영 관리 결정 개발.

5. 필요한 경우 기업의 경제 활동을 수행하기 위한 외부 금융 환경, 금융 시장 상황 및 내부 조건의 변화와 관련하여 개별 목표 및 재무 발전 지표의 조정.

5. 재무 통제의 주요 단계

재무 통제의 주요 단계는 다음과 같이 구분할 수 있습니다.

1. 제어 대상의 정의. 재무 통제의 목적은 재무 활동의 주요 측면에 대한 관리 결정을 구현하는 프로세스입니다.

2. 통제 유형 및 범위 결정: 전략적 통제(재무 전략 및 목표 통제); 현재 통제(현재 재무 계획의 통제); 운영 통제(예산 통제, 운영 재정 계획).

3. 통제 지표에 대한 우선 순위 시스템의 형성. 모든 지표는 중요도에 따라 순위가 매겨집니다. 첫 번째, 두 번째 등의 우선 순위가 할당됩니다. n+1 레벨 우선 순위 시스템의 지표는 n 번째 레벨 우선 순위 지표와 팩토리얼 관계에 있습니다. 예를 들어 순이익 지표는 수익, 비용, 세금 지표에 따라 다릅니다. 수익 지표는 판매량 지표, 판매 구조, 가격 등에 따라 달라집니다.

4. 정량적 통제 표준 시스템의 개발. 표준은 절대적이고 상대적이며 안정적이고 유동적일 수 있습니다.

5. 재무관리에 포함된 지표에 대한 모니터링 시스템 구축 모니터링 시스템은 가장 활동적인 부분인 제어의 기초입니다. 재무 모니터링 시스템은 통제된 재무 활동 지표를 지속적으로 모니터링하고 예상 결과와 실제 결과의 편차 크기를 결정하고 이러한 편차의 원인을 식별하기 위해 기업에서 개발한 메커니즘입니다.

6. 편차를 제거하기 위한 행동 알고리즘 시스템의 형성. 다양한 행동 옵션의 주요 시스템은 다음 세 가지 알고리즘으로 구성됩니다.

- "아무것도하지 마세요";

- "편차 제거";

- "계획 또는 표준 지표 시스템 변경".

6. 기업 비용의 개념과 분류

경제적 목적에 따른 비용의 명확한 설명은 기업의 실제 활동에서 결정적인 순간입니다. 모든 관리 수준에서 비용 그룹화가 수행되고 생산 비용이 형성되고 자금 조달 출처가 결정됩니다.

기업 비용은 세 가지 유형으로 나뉩니다.

- 제품의 생산 및 판매 비용으로 비용이 형성됩니다. 이들은 운전자본의 순환 과정에서 제품 판매 수익금에서 충당되는 현재 비용입니다.

- 생산 확장 및 업데이트 비용. 일반적으로 이는 신규 또는 현대화된 제품에 대한 대규모 일회성 자본 투자입니다. 그들은 적용되는 생산 요소를 확장하고 승인 된 자본을 늘립니다. 비용은 고정 자산에 대한 자본 투자, 운전자본 비율 증가 및 신규 생산을 위한 추가 인력 창출 비용으로 구성됩니다. 이러한 비용에는 자금 조달의 특별한 출처가 있습니다. 기금, 이익, 증권 발행, 신용 등.

- 기업의 사회 문화적, 주택 및 기타 유사한 요구에 대한 비용. 그들은 생산과 직접적인 관련이 없으며 주로 분배된 이익에서 형성된 특별 자금으로 자금을 조달합니다.

제품(작업, 서비스)의 생산 및 판매 비용은 여러 기준에 따라 분류됩니다.

- 생산 공정에서의 역할에 따라 메인과 오버 헤드로 나뉩니다.

- 생산 원가에 포함시키는 방법에 따라 비용은 직접 및 간접으로 나뉩니다.

- 산출량의 변화에 ​​대한 비용 의존성에 따라 고정 및 가변으로 나뉩니다.

-원가를 회계 및 그룹화하는 방법에 따라 단순 및 복합으로 나뉩니다. 즉, 생산 공정 또는 비용 장소에서 기능적 역할에 따라 그룹으로 수집됩니다.

- 제작시 사용조건에 따라 현재원가와 일회성원가가 상이합니다.

7. 제작비

제품 (작업, 서비스) 비용은 제품의 생산 과정에서 사용되는 천연 자원, 원자재, 자재, 연료, 에너지, 고정 자산, 노동 자원 및 기타 생산 및 판매 비용의 평가입니다. 작품, 서비스). 비용 가격은 생산, 비 자본 성격의 현재 비용을 반영하여 기업에서 단순 재생산 프로세스를 보장합니다. 비용 가격은 소비된 생산 요소에 대한 경제적 보상 형태입니다.

비용 가격을 구성하는 비용은 다음 요소에 따라 경제적 내용별로 그룹화됩니다. 재료비, 인건비, 사회적 필요에 대한 공제, 고정 자산 감가 상각비, 기타 비용.

그들의 구조는 생산 된 제품과 소비 된 재료 및 원자재의 특성, 생산의 기술 수준, 조직 및 위치의 형태, 제품 공급 및 마케팅 조건 등 다양한 요인의 영향으로 형성됩니다. 개별 비용 요소가 차지하는 비중에 따라 재료, 노동, 기금, 연료 및 에너지 집약적 및 혼합 산업과 같은 유형의 산업이 구별됩니다.

생산원가에 포함되는 물적자원의 평가는 구매가격(부가가치세 제외)과 공급, 중개 및 대외무역기구, 관세, 관세, 제XNUMX자에게 운송비.

제조된 제품의 비용에 포함된 비용은 총 생산량의 생산 비용을 구성합니다. 생산 원가가 진행 중인 작업 균형의 변화를 고려(추가 또는 빼기)하면 시장성 있는 제품의 생산 원가를 결정합니다. 제품 판매와 관련된 비생산 비용 그룹을 추가한 후 시장성 있는 제품의 전체 비용을 얻습니다.

8. 생산 및 판매비, 재료비

생산 및 판매 비용 생산에 사용되는 천연 자원의 비용, 원자재, 기초 및 보조 재료, 연료, 에너지, 고정 자산, 노동 자원 및 기타 운영 비용과 비생산 비용으로 구성됩니다.

생산 비용의 구성과 구조는 특정 소유 형태를 가진 생산의 성격과 조건, 재료비와 인건비의 비율, 기타 요인에 따라 달라집니다. 제품 생산 및 판매 비용 구성은 러시아 연방 세법에 의해 규제됩니다. 이에 따라 경제적 내용에 따라 제품의 생산 및 판매 비용이 XNUMX가지 그룹으로 결합됩니다.

- 재료 비용(반환 가능한 폐기물 비용 제외)

- 인건비;

- 사회적 필요에 대한 공제;

- 고정 자산의 감가상각

- 기타 비용.

재료비는 구매한 원자재와 제조된 제품의 일부인 재료를 포함합니다. 여기에는 기본 및 보조 재료, 구성 요소 및 반제품, 모든 종류의 연료, 용기, 수리용 예비 부품, 저가 및 마모 품목, 모든 종류의 구매 에너지, 천연 원료 사용과 관련된 비용(포함 천연 자원에 대한 지불), 인건비 및 제XNUMX자가 수행하는 생산 서비스.

이 그룹에서 설명되는 재료 자원의 비용은 구매 가격, 공급 및 대외 무역 조직에 지불하는 마진 및 수수료, 상품 교환, 브로커, 관세 및 제XNUMX자에 의한 운송, 보관 및 배송에 대한 서비스 비용으로 구성됩니다. . 이 그룹에서 설명하는 재료 자원 비용은 반환 가능한 폐기물 비용, 즉 소비자 자산의 전체 또는 부분 손실로 인해 추가 비용과 함께 사용되거나 재료 자원으로 전혀 사용되지 않는 비용을 제외합니다.

9. 인건비 및 사회공헌

인건비 구성 매우 다양합니다. 여기에는 기존 형태와 보상 시스템에 따른 임금 지급이 포함됩니다. 해당 연도의 작업 결과에 따른 보수를 포함하여 기존 보너스 시스템에 따른 지불; 보상금(야간, 초과 근무 등의 추가 수당) 정기 및 추가 휴가에 대한 지불, 미사용 휴가에 대한 보상; 기업 재편 또는 축소와 관련하여 해고된 근로자에 ​​대한 지불; 근속년수에 대한 일시금; 근로자와 직원을 위한 방학 수당; 기업에서 실무에 종사하는 대학 학생 및 특수 교육 기관 학생의 보수; 계약 조건에 따라 일하는 정규직 직원의 보수; 해당 법률에 따라 임금 기금에 포함된 기타 지불.

조직 직원에 대한 모든 지불이 생산 비용에 포함되는 것은 아니라는 점을 명심해야 합니다. 제작비에 포함되지 않음 특별 기금 및 지정된 수입에서 지급되는 상여금과 같은 급여 비용; 물질적 지원, 주택 조건 개선을 위한 무이자 대출; 자녀를 양육하는 여성에 대한 추가 휴일 지불; 연금 보충, 퇴직 일시금, 노동 조합의 주식에 지급되는 배당금(이자); 치료, 여행 및 여행에 대한 바우처 지불, 스포츠 섹션 수업, 문화 및 엔터테인먼트 행사 방문, 직원의 개인적 필요에 대한 구독 및 상품 구매 및 조직의 처분에 남아있는 이익을 희생하여 발생한 기타 비용 .

제품 생산 및 판매 비용의 세 번째 그룹에는 사회적 요구에 대한 공제가 포함됩니다. 이는 국가 사회 보험 기금, 연금 기금, 국가 고용 기금 및 의무 의료 보험 기금에 대한 의무 지급입니다. 이 네 가지 유형의 공제는 해당 예산 외 기금에 적용됩니다.

10. 고정자산의 감가상각

제품의 생산 및 판매 원가의 네 번째 요소는 고정 자산의 감가상각입니다.

할부 상환 단순하고 확장 된 생산 또는 유통 비용에 포함 된 감가 상각비와 같은 특별 자금의 사용뿐만 아니라 도움을 받아 생산 된 제품으로 마모됨에 따라 노동 수단의 가치를 점진적으로 이전하는 객관적인 과정입니다. 고정 자산의 재생산.

감가상각 공제 자본의 완전한 회복을 위해 자본 자금의 도움으로 만들어진 제품의 기업이 판매하여 얻은 수입에서 이루어집니다. 따라서 감가 상각은 자본 재생산 과정입니다. 재창조가 빠를수록 조직의 상업 활동이 더 효과적입니다. 이것은 급속한 과학 및 기술 진보, 생산 지식 집약도의 증가 및 대부분의 자본 자금의 수명 주기 단축과 관련하여 특히 사실입니다. o 감가 상각액 계산이 있습니다. 영구적이고 지속적이며 표준 서비스 수명이 만료 된 후에 만 ​​재생산 과정에서 고정 자산의 감가 상각을 보상하는 데 사용됩니다. 그때까지 싱킹 펀드는 상대적으로 자유롭고 자금의 축적 및 확장의 추가 소스로 사용될 수 있습니다.

러시아 연방 세법에 따라 세금 목적의 감가상각은 고정 자산 대상이 실행된 달의 다음 달 1일부터 월 단위로 부과됩니다.

실질적인 관점에서 감가상각이 투자사업의 효율성에 미치는 영향을 분석할 필요가 있다. 투자 프로젝트의 경제적 효율성에 영향을 미치는 구성 요소 중 하나로 인정되는 현금 소득 금액은 고정 자산, 무형 자산 및 소액 자산에 대한 감가 상각 (마모)을 계산하는 국가 시스템에 따라 다릅니다. 그리고 눈물 항목.

11. 감가상각비의 특징

고정 자산 감가 상각비의 일부로 고정 생산 자산의 전체 복원에 대한 감가 상각 공제가 반영되며 그 금액은 장부 가치와 현재 감가 상각비를 기준으로 결정됩니다. 이것은 고정 생산 자산의 활성 부분의 가속화된 감가상각을 고려하며, 이는 해당 유형의 고정 자산에 대해 법률에 의해 설정된 높은 감가상각 비율로 표현됩니다. 다만, 선지급법에 의하여 발생한 감가상각비는 그 목적대로 사용하지 아니한 경우에는 생산원가에 산입하지 아니한다.

가속 감가 상각 방법을 사용하면 초기 단계에서 자산 비용의 상당 부분을 비용 가격으로 "상각"하여 과세 이익을 줄일 수 있습니다. 반대로 자산의 후기 사용 기간에는 감가 상각 공제의 감소로 인해 과세 이익이 증가합니다. 따라서 감가상각의 가속화로 인해 이익에 대한 과세 기준이 시간적으로 나중으로 이동합니다. 화폐의 시간가치를 고려하면 이는 회사의 법인세비용의 현재가치가 감소함을 의미한다. 동시에 비용의 일부로 조건부 발생, 즉 기업 자체에 대한 현금 흐름을 생성하지 않고 감가 상각 공제는 기업의 현금 흐름을 증가시킵니다.

기업이 리스 방식으로 운영되는 경우 생산 및 판매 비용 섹션에서 전체 복원에 대한 감가상각 공제는 자체뿐만 아니라 임대 고정 자산에 대해서도 제공됩니다.

기업에 고정 자산을 무료로 제공하는 경우 이러한 고정 자산 비용의 감가상각 공제도 제품 생산 및 판매 비용 섹션에 포함됩니다.

조직은 문서화된 시장 가격으로 색인을 생성하거나 직접 재계산하여 대체 비용으로 고정 자산을 재평가할 수 있는 권한이 XNUMX년에 한 번(보고 연도 초)을 초과하지 않으며 결과적으로 발생하는 긍정적인 차이는 조직의 추가 자본에 귀속됩니다.

12. 기타 비용

제품의 생산 및 판매를 위한 또 다른 비용 그룹은 기타 비용입니다. 주로, 이 그룹에 특정 유형의 세금, 수수료 및 요금이 포함됩니다. 또한 기타 비용에는 허용 가능한 최대 오염 물질 배출에 대한 지불, 기업의 생산 자산에 포함된 재산에 대한 강제 보험 지불, 특정 유형의 제품 생산과 관련된 특정 범주의 직원에 대한 강제 보험 지불이 포함됩니다.

К 기타 비용 발명 및 합리화 제안에 대한 보수, 확립된 기준에 따른 출장 비용, 특히 직원이 출장 장소로 갔다가 정규 근무지로 돌아가는 비용을 포함합니다. 주거 임대; 직원 교육 및 재훈련을 위한 제XNUMX자 기업의 화재 및 경비 보호 비용 지불; 제품 및 서비스 인증 비용. 이 비용 항목에 따라 일일 수당 또는 현장 수당도 러시아 연방 정부가 승인한 한도 내에서 상환됩니다. 항만 및 비행장 회비, 도선 서비스 비용 및 기타 유사한 비용 제조(구매) 및(또는) 판매된 상품(작업, 서비스) 등에 대한 광고 비용

기타 비용에는 받은 대출에 대한 이자 지불도 포함됩니다. 고정 생산 자산(유동, 중간, 자본)의 모든 유형의 수리에 자금을 조달하기 위해 수리 기금이 생성된 경우 고정 자산의 장부 가치 및 조직 자체에서 승인한 표준을 기반으로 한 이 기금에 대한 공제는 다음 항목에 포함됩니다. 기타 비용. 수리 자금이 생성되지 않으면 모든 유형의 수리 비용이 "자재 비용", "인건비" 등과 같은 제품 생산 및 판매에 대한 비용 견적의 관련 섹션에 포함됩니다.

13. 비용의 종류와 생산레버리지 효과

최적의 이익 규모를 계산하는 것은 기업의 비즈니스 활동을 계획하는 데 가장 중요한 요소입니다. 내년에 가능한 최대 이익을 예측하려면 제품 판매 수익을 변동, 고정 및 혼합으로 구분되는 총 비용 금액과 비교하는 것이 좋습니다.

К 가변 비용 원자재, 자재, 전기, 운송 등의 비용이 포함됩니다. 이러한 비용은 생산량의 변화에 ​​비례하여 변경됩니다.

고정 비용 생산량의 증가 또는 감소에 따라 변하지 않는 비용입니다. 여기에는 감가상각비, 대출이자 지급, 임대료, 관리인 보수, 관리비 등이 포함됩니다.

비용의 특성(예: 전기 비용)은 명확하게 정의되어야 합니다. 일부 비즈니스 유형의 경우 이는 상대적으로 고정된 비용인 반면 다른 유형(예: 알루미늄 산업)의 경우 주요 소비 자원 중 하나입니다.

혼합 비용에는 변동 비용과 고정 비용이 모두 포함됩니다. 예를 들어, 우편 및 전신 비용, 장비 유지 관리 등이 있습니다. 혼합 비용의 작은 부분으로 인해 기업의 비용 구조에서 변동 및 고정 비용의 몫을 결정하고 결정하는 데 주요 관심을 기울입니다. 수익에 대한 변경의 영향.

이익의 증가는 변동 또는 고정 비용의 상대적 감소에 따라 달라집니다. 따라서 현재 비용 구조에서 판매량이 XNUMX% 증가할 때마다 판매 이익이 얼마나 증가하는지를 나타내는 이른바 생산 레버리지 효과를 정의할 수 있습니다. 고정비의 비중이 증가함에 따라 생산 레버리지 수준이 증가하고 결과적으로 고정비를 충당하기 위해 필요한 수익 부족 위험도가 증가합니다.

14. 원가 회계 방법: 직접 원가 계산

"직접 원가 계산"(direct-costing)이라는 용어는 "직접 원가 계산"을 의미합니다. 이 용어는 이 원가계산방법의 본질을 충분히 반영하고 있지 않은데, 이 방법의 주요 요소는 변동비와 고정비를 분리하여 회계처리하고 그 장점을 활용하여 경영효율을 높이는 것이기 때문이다. 따라서 직접 원가 회계 시스템은 종종 가변 원가 계산 - "가변 원가 회계"라고합니다.

직접원가계산의 주요 특징은 생산량의 변화에 ​​따라 원가를 고정원가와 변동원가로 나누는 것이다. 직접 원가 계산의 주요 특징은 공산품 원가가 변동 원가로만 고려되고 계획된다는 것입니다. 고정 비용은 별도의 계정에 수집되고 지정된 간격으로 재무 결과 계정의 차변에 직접 상각됩니다(예: "손익", 즉 기업의 재무 결과와 관련됨). 따라서 고정 비용은 제품 원가 계산에 포함되지 않고 생산 기간 동안 얻은 이익에서 상각됩니다.

직접 원가 계산 방법에 기반한 원가 회계 시스템에는 한계 소득과 이익의 두 가지 주요 재무 지표가 있습니다. 동시에 한계 소득은 수익과 변동 비용의 차이로 이해됩니다. 한계 소득에는 생산 활동의 이익과 고정 비용이 포함됩니다.

한계 접근 방식의 틀에서 기업의 성과 지표 간의 관계는 다음과 같습니다.

- 제품(B) 판매 수익금

- 변동 비용(Z_당);

- 한계 소득 (MD \uXNUMXd B - Z_ne);

- 고정 비용.

최신 직접 원가계산 시스템은 두 가지 회계 옵션을 제공합니다.

- 직접 가변 비용만 비용의 일부로 고려되는 단순 직접 원가 계산;

- 원가 가격에 직접 변동 및 간접 변동 일반 비즈니스 비용이 모두 포함되는 고급 직접 원가 계산.

15. 원가회계 방법: 표준원가계산

표준 원가 계산은 표준 원가를 사용하는 원가 회계 및 원가 계산 시스템입니다. "표준" - 출력 단위 생산에 필요한 비용의 수 "원가 계산"은 이러한 비용을 금전적으로 표현한 것입니다. 이 제도는 미국이 경제 위기를 겪고 있던 1930년대 초 미국에 등장했다.

표준 원가 계산 시스템은 다음 원칙을 기반으로 합니다.

- 요소 및 비용 항목별 비용의 예비 배급;

- 제품 및 구성 요소에 대한 규범적 계산 작성

- 표준 비용 및 편차의 별도 회계

- 편차 분석;

- 규범을 변경할 때 계산의 명확화.

비용 배급은 지출 항목에 따라 사전(보고 기간 시작 전) 수행됩니다. 생산 노동자의 임금; 간접비(장비 감가상각비, 임대비, 보조근로자 급여, 보조자재 등); 상업 비용(제품 판매 비용).

표준 비용은 제품을 생산하는 데 필요한 자원의 예상 비용을 기반으로 합니다. 자원 소비율은 제품별로 설정됩니다. 여러 이기종 품목으로 구성된 간접비의 경우 일정 기간 동안 화폐 단위로 계획된 생산량을 기준으로 규범이 개발됩니다.

보고 기간 동안 정규화된 비용과 실제 비용의 편차가 기록됩니다. 편차 금액은 특별 계정에 고정되어 있습니다. 보고 기간이 끝나면 편차가 재무 결과에 기록되고 편차가 분석됩니다. 또한 확립된 규범 및 표준의 조정에 관한 결정이 내려집니다. 표준 원가 계산 방법을 기반으로 한 원가 계산 방법은 자원 가격이 상대적으로 안정적이고 제품 자체가 오랫동안 변경되지 않는 산업 (제조 기업, 의류, 신발, 가구 생산 및 기타 여러 산업)에서 널리 사용됩니다. .

16. 수익성의 정의. 생산 수익성에 영향을 미치는 요소

생산 수익성은 다음 공식으로 계산됩니다.

P \u100d P / (OF + NOS) × XNUMX, 어디서 P - 수익성 (백분율); P - 총 이익 금액 OF - 고정 자산의 평균 연간 비용 NOS - 정규화된 운전 자본의 평균 연간 비용.

기업가 활동을 분석하는 과정에서 생산의 수익성 외에도 제품 수익성 지표는 제품 판매로 인한 이익과 제품의 전체 비용의 비율로 계산되어 널리 사용됩니다. 이 수익성 지표의 사용은 특정 유형의 제품의 수익성(비수익성)을 ​​모니터링하고, 새로운 유형의 제품을 생산에 도입하고, 생산에서 비효율적인 제품을 제거할 때 농장 분석 계산에서 가장 합리적입니다.

수익성 지표의 성장은 많은 프로세스, 특히 생산 관리 시스템 개선, 조직의 자원 사용 효율성 향상, 상호 결제의 안정성 및 은행, 공급 업체 및 구매자와의 결제 및 지불 관계 시스템에 달려 있습니다. .

이익 성장의 가장 중요한 요소는 생산량 및 제품 판매의 증가, 과학 및 기술 개발의 도입, 노동 생산성 향상, 비용 절감 및 제품 품질 향상입니다.

기업 및 조직의 현금 절약의 주요 원천은 제품 판매 수익금, 즉 이러한 제품의 생산 및 판매에 대한 재료, 노동 및 금전적 비용을 뺀 나머지 부분입니다. 따라서 각 사업자의 중요한 과제는 자금 지출에 있어 엄격한 저축 제도를 준수하고 이를 가장 효율적으로 사용함으로써 최소한의 비용으로 최대의 이익을 얻는 것입니다. 이러한 작업을 수행하면 기업은 자체 생산의 수익성을 높일 수 있습니다.

17. 기업 경제에 대한 이윤의 가치

이익은 기업의 경제 활동 계획 및 평가의 주요 재무 지표 중 하나입니다. 경제 범주로서 기업의 기업가 활동의 재정적 결과를 특징으로합니다.

이익은 생산의 효율성, 제조된 제품의 양과 품질, 기업의 노동 생산성 상태 및 비용 수준을 가장 완벽하게 반영하는 지표입니다. 이익은 상업적 계산의 강화, 소유 형태의 생산 강화에 자극적인 효과가 있습니다.

이익은 기업의 경제 활동 계획 및 평가의 주요 재무 지표 중 하나입니다. 이익을 희생시키면서 기업의 과학, 기술 및 사회 경제적 발전, 직원의 임금 기금 인상 등을위한 조치에 자금이 지원됩니다.

러시아 경제가 시장 경제 기반으로 전환됨에 따라 이익의 경제적 중요성이 크게 증가했습니다. 기업은 세금을 예산 및 기타에 지불 한 후 남은 이익을 어떤 목적으로, 얼마로 지시할지 결정할 권리가 있기 때문입니다. 의무 지불 및 공제.

러시아 연방 민법은 기업가 활동이 이익 창출을 목표로하는 기업의 주도적 독립을 의미한다고 결정합니다. 동시에 기업은 독립적으로 활동을 수행하는 경제적 실체로서 제품과 처분할 수 있는 순이익을 처분합니다.

동시에 다양한 형태의 소유권과 관련하여 기업의 기업가적 활동은 자산 소유자의 권리를 보호할 뿐만 아니라 합리적인 관리, 조직의 재정 자원의 형성 및 효과적인 사용에 대한 책임을 증가시키는 것을 의미합니다. 이익을 포함한 기업.

18. 이익의 종류

회계 이익과 순 경제적 이익을 구별하십시오. 일반적으로 아래 경제적 이익 총 수익과 외부 및 내부 비용의 차이. 이 경우 기업가의 정상 이익도 내부 비용 수에 포함됩니다. 기업가의 정상 이익은 기업가적 재능을 유지하는 데 필요한 최저 임금입니다.

회계 데이터를 기반으로 결정된 이익, 다양한 활동으로 인한 수입과 외부 비용의 차이입니다.

현재 회계에서 다섯 가지 유형의 이익이 구별됩니다. 총 이익; 판매 이익(손실); 과세 전 이익(손실); 일상적인 활동으로 인한 이익(손실); 순이익(보고 기간의 이익 잉여금(손실)).

총 이익 상품, 제품, 작업, 서비스 판매 수익금(VAT, 소비세 및 유사한 의무 지불 제외)과 판매된 상품, 제품, 작업 및 서비스 비용의 차액으로 정의됩니다. 판매 수익 재화, 제품, 작업 및 서비스를 일상 활동 소득이라고합니다. 재화, 제품, 작업 및 서비스의 생산 비용은 일상 활동에 대한 비용으로 간주됩니다.

총 이익은 다음 공식으로 계산됩니다.

П_샤프트 \uXNUMXd BP-C, 여기서 BP - 판매가 진행됩니다. C - 판매 상품, 제품, 작업 및 서비스 비용.

매출이익(손실) 총 이익에서 관리 및 판매 비용을 뺀 값을 나타냅니다.

П_пр = 피_샤프트 - R_у - R_к, 여기서 R_у - 관리 비용; 아르 자형_к - 사업 비용.

세전 이익(손실) - 이것은 영업 및 영업 외로 구분되는 기타 수입 및 비용을 고려한 판매 이익입니다.

П_하루 = 피_пр + 씨_대구 + 씨_vdr, 여기서 C_대구 - 영업 수입 및 비용 에서_vdr - 영업외 수입 및 비용.

일상적인 활동으로 인한 이익(손실) 세전 이익에서 소득세 및 기타 유사한 의무 지불 금액을 공제하여 얻을 수 있습니다.

П_od = 피_하루 - N, 여기서 H는 세금 금액입니다.

19. 총 이익

기업가 활동의 주요 결과로서의 이익은 조직 자체 개발의 요구 사항을 제공합니다. 조직의 총 이익은 총 이익입니다. 총 이익의 양은 기업 활동에 의존적이거나 독립적인 많은 요인의 조합에 의해 영향을 받습니다.

조직의 활동에 따라 이익 성장의 중요한 요소는 계약 조건에 따른 제품의 볼륨 증가, 비용 절감, 품질 개선, 범위 개선, 생산 자산 사용의 효율성 증가 및 노동 생산성 증가. 조직의 활동에 의존하지 않는 요소에는 판매되는 제품에 대한 국가 규제 가격의 변경, 자연적, 지리적, 운송, 제품 생산 및 판매에 대한 기술적 조건의 영향 및 기타 요소가 포함됩니다. 이 두 요소 그룹의 영향으로 총 이익이 형성됩니다.

총 이익에는 모든 활동의 이익이 포함됩니다.

1. 매출총이익은 유가상품의 판매이익을 포함하여 계산

비용에 포함된 이러한 제품(작업, 서비스)의 판매 수익금 총액에서 부가가치세, 소비세 및 생산 및 판매 비용을 공제하여 누유. 판매 가능한 제품 판매로 인한 이익 - 총 이익의 주요 부분.

2. 총 이익에는 비상업적 성격의 기타 제품 및 서비스 판매로 인한 이익, 즉 주요 기업의 대차 대조표에 있는 자회사 농장, 자동차 농장, 벌목 및 기타 농장의 이익(또는 손실)이 포함됩니다. .

3. 총 이익에는 고정 자산 및 기타 자산의 판매 이익이 포함됩니다.

4. 매출총이익은 영업외 수익 및 비용, 즉 영업외 영업의 결과를 반영합니다.

20. 유가상품의 판매수익

일반적으로 기업의 총 이익의 대부분이 시장성 있는 제품 판매에서 발생하기 때문에 이익의 이 부분에 특별한 주의를 기울여야 합니다.

유가 제품 판매로 인한 이익은 판매되지 않은 제품 잔액의 변화에 ​​영향을 받는다는 점을 염두에 두어야 합니다. 이러한 잔액이 많을수록 회사가 받는 이익은 줄어듭니다. 미판매 제품의 양은 기업의 상업 활동으로 인한 여러 가지 이유에 따라 다릅니다.

유가 상품의 판매로 인한 이익 금액에 영향을 미치는 가장 중요한 요소는 생산량과 판매량의 변화입니다. 판매량이 많을수록 회사는 더 많은 이익을 얻을 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 이 요소에 대한 이윤의 의존성은 다른 조건이 동일할 때 정비례합니다. 가격 상승과 같은 여러 상쇄 요인을 제외하고 생산량 감소는 필연적으로 이익 감소로 이어집니다.

두 번째로, 유가 상품의 판매 이익액에 영향을 미치는 중요한 요인은 생산 원가 수준의 변화입니다. 판매량의 변화가 이익 금액에 정비례하게 영향을 미친다면 이익 금액과 비용 수준 사이의 관계는 반비례합니다. 생산 및 판매 비용 수준에 따라 결정되는 생산 비용이 낮을수록 이익이 높아지며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 이익의 양을 결정하는이 요소는 차례로 많은 요소의 영향을받습니다. 따라서 원가 수준의 변화를 분석할 때 제품의 생산 및 판매 원가 수준을 낮추고 이에 따른 이익을 증가시키기 위한 조치를 개발하기 위해 원가 수준의 감소 또는 증가 원인을 식별해야 합니다. 제품 판매로 인한 이익 금액을 직접 결정하는 요소는 기업에서 사용하는 가격 책정 시스템입니다.

21. 영업외수익과 비용

В 영업이익수 포함하다:

- 조직 자산의 임시 사용에 대한 요금 제공과 관련된 영수증

- 발명 및 기타 유형의 지적 재산권에 대한 특허에서 발생하는 권리 수수료 부여와 관련된 수익

- 다른 조직의 승인된 자본 참여와 관련된 영수증(증권의 이자 및 기타 소득 포함)

- 고정자산 및 현금 이외의 자산(외화 제외) 매각대금

- 조직의 사용 자금 제공에 대해 받은 이자와 조직의 이 은행 계좌에 보유된 자금 사용에 대한 은행의 이자.

운영 비용 비용 포함:

- 조직 자산의 임시 소유 및 사용에 대한 수수료 제공과 관련됨

- 발명에 대한 특허로 인해 발생하는 권리에 대한 수수료 부여 관련

niya 및 기타 유형의 지적 재산권;

- 다른 조직의 승인된 자본 참여와 관련됨

- 부여된 신용 및 대출에 대해 조직에서 지불한 이자

- 고정 자산 및 현금 이외의 기타 자산(외화 제외)의 매각, 처분 및 기타 상각과 관련;

- 신용 기관이 제공하는 서비스에 대한 지불과 관련됩니다.

영업외수익 계약 조건 위반에 대한 벌금, 벌금, 몰수입니다. 기부 계약을 포함하여 무료로받은 자산; 조직에 발생한 손실에 대한 보상 영수증; 보고 연도에 공개 된 이전 연도의 이익; 만기가 된 미지급금 및 예금자의 부채 환율차이 등

К 영업외 비용 벌금, 벌금, 계약 조건 위반에 대한 몰수를 포함합니다. 조직으로 인한 손실에 대한 보상; 보고 연도에 인식 된 이전 연도의 손실; 소멸시효가 경과한 채권금액 회수할 수 없는 기타 부채 등

22. 영업외이익 분석

기업의 다음 수입(비용)은 영업 외 활동 결과의 일부로 고려됩니다. 다른 조직의 활동에 대한 지분 참여 수입; 부동산 임대 소득; 조직이 소유한 배당금, 주식, 채권 및 기타 증권에 대한 이자 받고 지불한 경제 제재 금액(벌금, 가격, 몰수 등).

기업의 영업 외 결과 중 다른 조직의 활동에 대한 지분 참여로 인한 소득이 강조 표시됩니다. 회사가 합작 투자의 작업에 참여하거나 다른 기업의 활동에 지분 기반으로 참여하는 경우 후자의 성공적인 기능과 함께 특정 주식 소득이 있으며 이는 영업 외 결과의 일부로 고려됩니다 .

임대 관계가 발전함에 따라 많은 조직에서 소득을 창출하기 위해 재산(건물, 구조물, 장비)의 일부를 더 많이 임대합니다. _э또는 더 짧은 기간. 부동산 임대는 구매와 함께 임대의 형태를 취할 수 있습니다. 결과적으로 조직은 영업 외 수입을 증가시키는 수입을 얻고 결과적으로 총 이익을 얻습니다.

일반적으로 영업 외 수입 및 비용에 포함되는 벌금, 과태료 및 몰수는 영구적이지 않습니다. 제재 금액이 예산에 지불되는 경우 영업 외 비용에 포함되지 않으며 조직의 처분에 남아있는 이익에서 상환됩니다. 동시에 지불한 벌금, 위약금 및 몰수 금액은 받은 금액을 초과할 수 있습니다. 그런 다음 영업외 이익을 줄이는 손실이 형성됩니다.

경제제재를 받은 금액이 지불한 금액을 초과하면 영업외수익이 증가합니다. 이러한 유형의 영업 외 거래로 인한 재정적 결과는 조직 활동의 성격, 결제 및 지불 규율 준수 여부, 예산, 공급업체 및 은행에 대한 지불 의무 이행에 따라 달라집니다.

23. 이익 계획 방법

조직 활동에서 이익의 가장 중요한 역할은 정확한 계산의 필요성을 결정합니다. 조직의 성공적인 재정 및 경제 활동은 계획된 이익이 얼마나 안정적으로 결정되는지에 달려 있습니다. 계획된 이익의 계산은 적시에 완전한 투자 자금 조달, 자체 운전 자본의 증가, 근로자 및 직원에 대한 적절한 지불, 예산, 은행 및 공급 업체와의 적시 결제를 허용하는 경제적으로 정당화되어야 합니다. 따라서 적절한 수익 계획은 기업가뿐만 아니라 국가 경제 전체에 매우 중요합니다.

이익은 판매 가능한 제품 판매, 비상업적 성격의 기타 제품 및 서비스 판매, 고정 자산 및 기타 자산 판매, 영업 외 수입 및 비용으로 섹션별로 별도로 계획됩니다.

유가 제품의 판매로 인한 이익을 계획하는 주요 방법은 직접 계산 방법과 분석 방법입니다.

직접 계산 방법 현대 경제 상황에서 가장 널리 퍼져 있습니다. 일반적으로 적용됩니다

작은 범위의 제품으로. 그 본질은 이익이 적절한 가격으로 제품을 판매하여 얻은 수익과 전체 비용에서 VAT 및 소비세를 뺀 차액으로 계산된다는 사실에 있습니다.

계산은 다음 공식에 따라 수행됩니다.

P \uXNUMXd (V × C) - (V × C), 여기서 P - 계획된 이익; B - 물리적 용어로 계획된 기간 동안 시장성 있는 제품 출시 C - 생산 단위당 가격(VAT 및 소비세 제외) C는 생산 단위의 총 비용입니다.

직접 계정 방법을 사용하여 이익을 계산하기 전에 창고의 완제품과 계획 연도의 시작과 말에 출하되는 상품의 잔액을 결정합니다. 이 방법으로 이익을 계산하는 것은 매우 간단하지만 계획된 이익에 대한 개별 요인의 영향을 식별할 수 없으며 제품의 범위가 넓기 때문에 매우 힘들 수 있습니다.

24. 수익 계획의 분석적 방법

이익 계획의 분석적 방법은 광범위한 제품에 사용되며, 이를 확인하고 통제하기 위해 직접적인 이익 계획 방법에 추가됩니다. 이 방법의 장점은 계획된 이익에 대한 개별 요소의 영향을 결정할 수 있다는 것입니다. 분석 방법을 사용하면 계획 연도에 제조 된 각 유형의 제품이 아니라 전체 비교 가능한 모든 제품에 대해 이익이 결정됩니다.

분석 방법에 의한 이익 계산은 세 가지 연속 단계로 구성됩니다.

1. 보고 연도의 예상 이익을 같은 기간 동안 비교 가능한 시장성 제품의 전체 비용으로 나눈 비율로 기본 수익성을 결정합니다.

2. 보고 연도의 원가로 계획 기간의 유가 제품의 양을 계산하고 기본 수익성을 기준으로 유가 제품의 이익을 결정합니다.

3. 다양한 요인의 계획된 이익에 대한 영향 설명: 비교 가능한 제품의 비용 감소(증가), 품질 및 등급 개선, 구색, 가격 변경 등

다음 연도의 이익 계획은 현재 기간이 끝날 때 개발됩니다. 따라서 기본 수익성을 결정하기 위해 경과 시간에 대한보고 데이터와 연말까지 남은 기간 동안 계획의 예상 이행이 사용됩니다.

이러한 방식으로 발견된 기본 수익성 수준과 보고 연도 비용으로 계획된 시장성 산출량을 기반으로 내년의 이익은 한 가지 요인의 영향, 즉 비교 가능한 시장성 생산량의 변화를 고려하여 계산됩니다. 산출. 계획된 수익성 수준은 비용, 가격, 구색, 등급의 변경으로 인해 기본 수준과 다르기 때문에 계획의 다음 단계에서 계획된 이익에 대한 이러한 요소의 영향이 결정됩니다.

제품 판매로 인한 계획 이익의 최종 계산을 위해 계획 연도의 시작과 말에 출하된 완제품과 상품의 잔액에 대한 이익이 고려됩니다.

25. 기업 재산의 개념과 구성

생산 프로세스를 구성하기 위해 모든 기업은 특정 자원, 즉 재산을 보유해야 합니다. 기업의 자산은 기업의 사용, 소유 및 처분에 있는 모든 유형, 무형 및 금전적 자원으로 이해됩니다.

부동산 단지로서의 기업 구조에는 토지 구획, 건물, 구조물, 재고, 원자재, 제품, 부채, 청구권 및 기업을 개별화하는 지정에 대한 권리를 포함한 모든 유형의 재산이 포함됩니다. 제품, 작업 및 서비스(회사 이름, 상표), 기호, 서비스 마크) 및 기타 독점권.

기업이 소유한 재산은 부동산과 동산으로 나뉩니다. 부동산에는 토지 구획, 하층토 구획, 분리된 수역 및 토지와 관련된 모든 것, 즉 목적에 과도하게 손상되지 않고 이동할 수 없는 물체와 건물, 구조물, 기계 및 장비, 진행 중인 건설 등이 포함됩니다. 부동산은 확립 된 절차에 따라 국가 등록을 받아야합니다. 부동산과 관련이 없는 재산은 동산으로 인식합니다.

기업 자산의 구성 및 가치에 대한 일반 정보는 기업의 경제적 자산(대차대조표 자산)과 그 형성의 출처(대차대조표 자산)의 일반적인 비용 특성을 제공하는 대차 대조표 분석에서 얻을 수 있습니다. 시트 책임).

동산과 부동산으로 구분하는 것 외에도 회계에 반영되는 기업의 모든 자산은 비유동 자산(무형 자산, 고정 자산, 건설 진행 중인 건설, 장기 금융 투자, 기타 비유동 자산) 유형으로 나뉩니다. ); 유동자산(주식, 수취채권, 단기금융투자, 현금, 기타 유동자산) 자본 및 준비금(승인 자본, 준비 자본, 추가 자본, 축적 자금, 전년도 이익 잉여금 등).

26. 기업의 고정 자산

제품 제조를 위한 생산 요소 획득에 투자된 자금을 선진 자본이라고 하며, 이는 경제 범주 "자본"의 모든 기능, 즉 사용 과정에서 소득을 생성합니다. 선진 자본은 생산 과정에서 자원의 참여에 따라 고정 자본과 순환 자본으로 구분됩니다.

고정 자본(고정 자산) 장비, 건물 및 구조물, 차량 등과 같은 자원의 금전적 가치를 나타내며 기업의 소득을 증가시키고 장기간 사용하며 마모됨에 따라 그 가치를 완제품의 원가로 이전합니다.

운전자본(운전자금) 기업의 연속성을 보장하고 현재의 삶의 지원, 원자재, 자재, 연료, 전기 구매, 노동 고용 및 완제품 판매에 관한 것입니다. 시행 후 매번 전액 상환됩니다. " 고정 자산 - 본연의 형태를 유지하면서 생산과정에 반복적으로 참여하는 노동수단이다. 기능적 목적에 따라 고정 자산은 생산과 비 생산으로 나뉩니다. 전자는 생산 공정의 구현과 직접 관련이 있고 후자는 생산 공정에 직접 관여하지 않지만 기업의 대차 대조표에 있으며 근로자와 그 가족(주택, 유치원)의 사회적 요구를 충족시키는 역할을 합니다. , 진료소, 스포츠 및 레크리에이션 센터 등).

고정자산의 구조는 액티브와 패시브가 구분됩니다. 활성 부분에는 제품 생산(기계, 장비 및 운송)에 직접 관련된 수단이 포함되고 수동 부분에는 생산 프로세스(건물, 구조물 등)의 조건을 생성하는 수단이 포함됩니다. 고정 자산의 활성 부분의 비율은 구조의 진보성을 특징으로 합니다. 활성 부분의 비율이 높을수록 구조가 더 완벽합니다.

27. 고정 자산의 재생산 지표

고정 자본의 재생산 과정은 삶과 생산 효율성의 기초입니다. 그 움직임은 경제 관리의 모든 수준에서 규제되고 통제됩니다. 고정 자본의 재생산 법칙은 정상적인 경제 조건에서 생산에 도입된 그 가치가 완전히 회복되어 노동 수단의 지속적인 기술 갱신 기회를 제공한다는 사실로 표현됩니다.

고정 자산 회전율의 가장 중요한 재생산 특성은 성장, 갱신 및 퇴직 지표입니다. 성장률 검토 기간 동안 기업의 고정 자본 증가를 반영하며 기간 시작 시 가치에 대한 새로 도입된 고정 자산의 비율로 계산됩니다. 생산 장치의 갱신 정도가 측정됩니다. 갱신 요인 - 검토 대상 기간 말의 총 가치에 대한 기업의 도입된 고정 자산 가치의 비율.

고정 자본의 성장 및 갱신 지표는 상호 연관된 값입니다. 성장 점유율이 높을수록 갱신 수준이 높고 그 반대도 마찬가지입니다. 이 관계를 크게 조정할 수 있습니다. 펀드 퇴직률, 이는 해당 기간 초의 가치에 대한 기업의 퇴직된 고정 자산의 비율입니다. 전체 국가 경제 수준과 개별 기업 수준에서 고정 자산의 계획 및 보고 잔액은 재생산의 양적 특성(기간 시작의 가용성, 기간 말의 가치)을 반영하여 개발됩니다.

고정 자산의 회계 및 계획을 위해 국가는 전체 국가 경제에 대한 단일 분류를 개발합니다. 노동 수단은 유형, 그룹, 하위 그룹뿐만 아니라 국가 경제 부문 및 활동 영역별로 결합되어 입력, 코드화 및 통일된 형태의 회계 및 보고를 형성할 수 있습니다. 과학 기술 발전의 영향으로 국가의 경제 및 감가 상각 정책 방향에 따라 고정 자산 분류가 주기적으로 검토됩니다.

28. 기업의 운전자본 및 순환 과정

비즈니스 활동을 수행하는 각 조직에는 제품 생산 및 판매의 중단 없는 프로세스를 보장하는 운전자본(운용 자본)이 있어야 합니다. 유동 자산 - 운전자금 및 유통자금으로 선지급된 자금입니다. 운전 자본의 개념은 경제적 본질, 생산 과정과 유통 과정을 모두 포함하는 재생산 과정을 보장할 필요성에 의해 결정됩니다.

제품의 생산 및 판매 과정에 참여하는 조직의 운전자본은 지속적으로 순환합니다. 동시에 그들은 순환 영역에서 생산 영역으로 또는 그 반대로 이동하여 순환 자금과 순환 생산 자금의 형태를 취합니다. 따라서 유동자산은 연속적으로 XNUMX단계를 거치면서 자연물적 형태를 변화시킨다. 첫 번째 단계(D-T)에서는 원래 현금의 형태였던 운전자본이 재고로 전환됩니다. 즉, 순환 영역에서 생산 영역으로 이동합니다. 두 번째 단계(T-D-Ti)에서는 운전자본이 생산 공정에 직접 참여하여 재공품, 반제품 및 완제품의 형태를 취합니다. 운전 자본 순환의 세 번째 단계(T-D-T)는 순환 영역에서 다시 발생합니다.

완제품 판매의 결과, 운전자본은 다시 현금의 형태를 취합니다. 받은 현금 수익과 초기 사용 자금(Di-D)의 차이가 기업의 현금 절감액을 결정합니다. 따라서 완전한주기를 만들면 현재 자산이 모든 단계에서 시간에 따라 병렬로 작동하여 생산 및 유통 프로세스의 연속성을 보장합니다.

운전 자본의 순환은 세 단계의 유기적 통합입니다. 생산 과정에 반복적으로 관여하는 고정 자산과 달리 운전자본은 한 번의 생산 주기에서만 작동하고 그 가치를 새로 제조된 제품에 완전히 이전합니다.

29. 조직의 운전자본 구조

운전 자본의 구조는 운전 자본의 개별 요소 또는 구성 요소 간의 비율입니다. 운전 자본의 구조는 기업의 부문별 제휴, 생산 활동 조직의 성격과 특성, 공급 및 마케팅 조건, 소비자 및 공급 업체와의 합의에 따라 다릅니다.

형성 출처에 따라 조직의 운전 자본은 자체 및 차입 (유인)으로 나뉩니다.

자신의 자금 조직은 경제적 실체의 재정적 안정성과 운영상의 독립성을 제공하기 때문에 조직의 기능에 결정적인 역할을 합니다.

차입금, 주로 은행 대출의 형태로 유치되고 자금에 대한 조직의 추가 필요를 충당합니다. 동시에 은행의 대출 조건에 대한 주요 기준은 조직의 재무 상태에 대한 신뢰성과 재무 안정성에 대한 평가입니다.

순환 자산을 재생산 과정에 배치하면 순환 생산 자산과 순환 자금으로 구분됩니다.

회전 생산 자산

생산 과정에서 기능, 그리고 순환 자금 - 유통 과정, 즉 완제품 판매 및 재고 품목 획득. 이러한 자금의 최적 비율은 가치 창출과 관련된 순환 생산 자산의 가장 큰 부분에 따라 달라집니다. 순환 자금의 가치는 순환의 명확하고 리드미컬한 프로세스를 보장하기에 충분해야 합니다.

조직 및 규정의 원칙에 따라 운전자본은 표준화 및 비표준화로 구분됩니다.

정상화된 운전자본 해당 유형의 운전 자본에 대해 경제적으로 정당한 기준을 계산할 수 있기 때문에 자체 운전 자본과 일치합니다.

비표준화된 운전자본 순환 자금의 요소입니다. 이 운전 자본 그룹의 관리는 순환 영역에서 운전 자본 회전을 가속화하는 중요한 요소인 부당한 증가를 방지하는 것을 목표로 합니다.

30. 회전 생산 자산

운전자본 관리 프로세스는 구성 및 배치와 밀접한 관련이 있습니다. 다양한 경제 주체에서 운전 자본의 구성과 구조는 소유권 형태, 생산 프로세스 조직의 세부 사항, 공급 업체 및 구매자와의 관계, 생산 비용 구조, 재정 상태에 따라 다르기 때문에 동일하지 않습니다. 및 기타 요인. 재고 상태, 구성 및 구조, 진행 중인 작업 및 완제품은 기업의 상업 활동에 대한 중요한 지표입니다. 구조를 결정하고 운전 자본 요소의 변화 추세를 식별하면 기업가 정신 개발의 매개 변수를 예측할 수 있습니다.

운전자본 자산에는 다음이 포함됩니다.

- 생산 준비금;

- 진행중인 작업 및 자체 생산 반제품;

- 미래 비용.

생산적 준비금 - 이들은 생산 공정에 착수하기 위해 준비된 노동의 대상입니다. 구성에서 원자재, 기본 및 보조 재료, 연료, 연료, 구매한 반제품 및 구성 요소, 용기 및 포장 재료, 현재 수리용 예비 부품, 저가 및 마모와 같은 요소를 차례로 구분할 수 있습니다. 항목.

진행중인 작업 및 자체 생산 반제품 - 이들은 생산 공정에 들어간 노동 대상입니다. 가공 또는 조립 과정에 있는 자재, 부품, 구성 요소 및 제품, 한 작업장에서 생산으로 완전히 완성되지 않은 자체 제조의 반제품 동일한 기업의 다른 작업장에서 추가 처리될 수 있습니다.

미래 비용 - 이들은 주어진 기간(분기, 연도)에 생산되지만 미래 기간의 제품에 귀속되는 신제품 준비 및 개발 비용을 포함하여 운전 자본의 무형 요소입니다.

31. 유통 자금

순환 자금은 다음 요소로 구성됩니다.

- 창고의 완제품;

- 운송 중인 상품(배송된 제품)

- 현금

- 제품 소비자와의 합의 자금.

유통 펀드의 상장 요소 간의 비율은 약 1:1입니다. 산업의 평균 산업 주식 구조에서 주요 장소 (약 1/4)는 원자재와 기초 자재가 차지하고 훨씬 낮습니다 (약 3 %) - 예비 부품 및 컨테이너의 비율. 재고 자체는 연료 및 재료 집약적 산업에서 더 높은 비율을 차지합니다.

운송 중인 상품은 다음 그룹으로 나뉩니다.

- 납기일이 아직 도래하지 않은 물품

- 지불이 연체된 상품;

- 구매자가 보관 중인 물품.

현금은 다음과 같은 형태를 취할 수 있습니다.

- 금융 상품(신용장으로 발행된 증권의 신용 및 은행 기관 계좌)

- 기업의 현금 데스크 및 정산에서 현금.

현금 관리에는 자금 순환 시기를 결정하고 최적의 양을 유지하는 것, 현금 흐름 분석 및 예측이 포함됩니다.

미수금 여기에는 책임자, 지불 기간 만료 후 공급자, 세금 초과 지불의 경우 세무 당국 및 선지급 형태로 이루어진 기타 의무 지불의 부채가 포함됩니다. 여기에는 청구 및 분쟁 채무에 대한 채무자가 포함됩니다. 미수금 계정은 항상 자금을 순환에서 돌리고 비효율적으로 사용하고 기업의 긴장된 재무 상태로 이어집니다.

미수금 수준은 기업에서 채택한 결제 시스템, 생산된 제품 유형 및 시장 포화도와 관련이 있습니다. 유통 자금에서 채권이 차지하는 비중은 일반적으로 상당히 크며 지속적인 모니터링과 관리가 필요합니다. 미수금 관리는 계산에서 자금 회전율에 대한 기업의 금융 서비스 통제를 의미합니다.

32. 운전자본 배급

운전자본 관리의 가장 중요한 요소는 과학적으로 입증된 규제입니다. 운전 자본의 규제를 통해 경제 주체의 자체 운전 자본에 대한 총 필요성이 결정됩니다. 이 필요에 대한 올바른 정의는 기업의 안정적인 재무 상태를 보장하는 최소 금액을 설정하는 데 도움이 되므로 경제적으로 매우 중요합니다.

운전 자본의 배급은 상업 활동의 모든 측면을 반영하는 사업 계획인 생산 및 비생산 요구에 대한 비용 견적에 따라 엄격하게 각 조직에서 수행됩니다. 이것은 성공적인 기업 활동에 필요한 생산과 재무 지표 간의 관계를 보장합니다.

운전 자본의 정상화 과정에서 규범과 표준이 개발됩니다. 운전 자본의 기준은 일반적으로 일 단위로 설정된 재고 품목의 경제적으로 정당한 최소 재고량에 해당하는 상대적 가치입니다.

운전 자본의 규범은 생산 재료 소비 규범, 예비 부품 및 도구의 내마모성 규범, 생산 주기의 기간, 공급 및 마케팅 조건, 특정 재료에 특정 재료를 제공하는 데 걸리는 시간에 따라 다릅니다. 산업 소비에 필요한 특성 및 기타 요소. 상대적으로 변하지 않은 경제 상황에서 운전 자본의 규범은 장기적입니다. 그것들을 명확히해야 할 필요성은 기술 및 생산 조직, 제품 범위, 사업 계획 구성, 가격, 관세 및 기타 지표의 변경으로 인한 것입니다.

운전 자본 비율은 기업의 기업 활동을 보장하기 위해 필요한 최소 자금입니다. 운전 자본의 규범은 기업의 주요 활동을 수행하고 보조 및 서비스 활동을 수행하기 위한 자금의 필요성을 고려하여 결정됩니다.

33. 운전자본의 주식 배분

주식의 운전자본 기준은 일평균 소비량과 평균 재고율(일)을 기준으로 계산됩니다.

평균 운전자본 비율은 원자재, 기초 자재 및 구매한 반제품 및 하루 소비량의 특정 유형 또는 그룹에 대한 운전자본 규범에 따라 가중 평균으로 결정됩니다. 각 유형 또는 동종 자재 그룹에 대한 운전자본 비율은 현재, 보험, 운송, 기술 재고에 소요된 시간과 자재의 하역, 배송, 수락 및 보관에 필요한 시간을 고려합니다.

현재 재고 - 주식의 주요 유형이므로 현재 주식의 운전자본 비율은 전체 주식 비율(일)의 주요 결정 가치입니다. 현재 재고의 크기는 공급 업체와의 계약 (공급주기)에 따라 자재 공급 빈도와 생산 소비량에 영향을받습니다. 현재 주식의 운전 자본 비율은 원칙적으로 평균 공급주기의 50 %입니다.

안전 재고 - 일반 규범을 결정하는 두 번째로 큰 유형의 주식

스톡. 공급자의 자재 공급 조건 및 조건 위반, 운송 또는 불완전한 로트 선적의 경우 생산 공정의 연속성을 보장하기 위해 각 기업에 보험 또는 보증 재고가 필요합니다. 안전 재고는 원칙적으로 현재 재고의 50%로 허용됩니다.

운송 재고 자재 인도와 지불 사이의 간격 기간 동안 생성됩니다. 장거리 자재를 배송 할 때 정산 문서의 지불 기간이 자재 자산의 도착 시간보다 앞서기 때문입니다.

기술 보유 분석 및 실험실 테스트를 위한 시간을 포함하여 생산을 위한 재료를 준비하기 위해 일정 기간 동안 생성되었습니다. 기술 재고는 생산 공정의 필수적인 부분이 아닌 경우 일반 재고 비율에서 고려됩니다.

자재의 하역, 배송, 수락 및 보관에 필요한 시간도 고려됩니다. 원자재, 기초 자재 및 구매한 반제품 재고.

34. 기본 및 보조 재료에 대한 운전자본 규범 계산 절차

이 생산 재고 요소에 대한 기업의 총 운전 자본 필요를 반영하는 원자재, 기초 자재 및 구매한 반제품에 대한 전체 표준은 현재, 보험, 운송, 기술 재고(하역, 배송, 인수, 창고 보관뿐만 아니라) 및 각 유형 또는 자재 그룹에 대한 하루 소비량에 결과 총 요금을 곱합니다.

기업의 보조 재료 범위는 일반적으로 매우 크지만 모든 유형이 대량으로 소비되는 것은 아닙니다. 에 관하여 보조 재료는 두 그룹으로 나뉩니다. 보조 자재의 주요 유형 (연간 총 소비량의 50 % 이상)을 포함하는 첫 번째 항목의 경우 운전 자본 규범은 직접 계정 방법, 즉 원자재와 동일한 방식으로 결정됩니다. , 기본 재료 및 구매한 반제품.

소량으로 소비되는 두 번째 보조 재료 그룹의 경우 운전 자본의 규범이 단순화 된 방식으로 계산됩니다. 불필요하고 불필요한 것을 제외하고보고 연도의 이러한 재료의 평균 실제 잔액은 지난 해의 하루 소비량으로 나누어야합니다.

전체 보조 자재 그룹에 대한 운전자본 비율은 총 재고 비율(일)에 의해 생산에서 XNUMX일 소비의 곱으로 결정됩니다.

필요한 운전 자본을 계획하는 과정에서 기업은 회전율이 낮은 원자재의 비합리적 구매로 인한 손실을 최소화하기 위해 노력해야 합니다. 이 그룹에 속하는 원자재 및 재료 공급업체와 유능한 계약 캠페인을 수행하는 데 특별한 주의를 기울여야 합니다. 한편으로는 계약 조건과 배송 물량을 준수하고 다른 한편으로는 서서히 고갈되는 재고에서 운전 자본을 "동결"하는 것을 방지해야 합니다.

35. 포장 및 연료 재고의 운전자본 배분

연료의 운전자본 기준은 원자재, 기초자재, 구매한 반제품 기준과 유사하게, 즉 생산 및 비생산 수요에 대한 일수 및 XNUMX일 소비량을 기준으로 합니다. 표준은 가스를 제외한 모든 유형의 연료(기술, 에너지 및 비산업)에 대해 계산됩니다.

규범의 가치는 자재의 운전 자본 규범을 계산하는 방법에 의해 결정됩니다. 연료에 대한 운전 자본 비율은 동시 소비 비용과 운전 자본 기준(일)의 곱으로 계산됩니다.

컨테이너 재고의 운전자본 기준은 수령처 및 컨테이너 사용 방법에 따라 결정됩니다. 구매한 용기와 자체 제작 용기, 반품 가능 및 반품 불가에는 차이가 있습니다.

완제품 포장용으로 구매한 용기에 대하여는 납기 간격을 기준으로 원자재, 기초자재, 구매 반제품과 동일하게 운전자본율을 설정하고 있습니다.

완제품 가격에 비용이 포함 된 자체 생산 컨테이너의 경우 재고 비율은 컨테이너 제조에서 선적 제품 포장까지의 시간으로 결정됩니다.

재료와 함께 제공되고 공급자에게 반환되지 않는 컨테이너의 경우, 운전 자본율은 컨테이너가 이러한 재료 아래에 있었던 시간에 따라 다릅니다. 이러한 컨테이너를 더 사용하려면 컨테이너 배치의 수리, 분류 및 선택에 필요한 시간도 고려됩니다.

반환 가능한 컨테이너의 경우 운전 자본율은 자재가 포함된 컨테이너에 대한 지불 시점부터 공급자에게 다시 선적된 컨테이너에 대한 문서가 은행에 전달될 때까지의 기간을 포함하여 XNUMX컨테이너 회전율로 구성됩니다. 컨테이너 전체의 운전자본 기준은 XNUMX일 컨테이너의 종류별 회전율(지출)과 재고율(일)의 합과 같다.

36. 수리용 예비 부품의 운전자금 배분

수리용 예비 부품에 대한 운전 자본 배분은 장비 그룹에 따라 수행됩니다. 첫 번째 그룹에는 예비 부품에 대한 표준 운전 자본 규범이 개발된 장비가 포함됩니다. 두 번째는 표준 표준이 개발되지 않은 수입 장비를 포함하여 크고 고유한 장비입니다. 세 번째 - 표준 규범도 확립되지 않은 소형 단일 장비.

첫 번째 장비 그룹의 예비 부품에 대한 운전 자본 비율은 동일한 유형의 장비가 있는 경우 운전 자본의 필요성을 지정하는 감소 요인을 고려하여 표준 규범과 이 장비의 수량의 곱으로 결정됩니다. 교체 가능한 부품.

두 번째 장비 그룹의 예비 부품에 대한 운전 자본 표준은 다음 공식에 따라 직접 계정 방법으로 결정됩니다.

H \uXNUMXd C × H × M × K × C / V, 여기서 H는 교체 가능한 부품의 운전 자본 표준입니다. C - 공급 조건에 따른 교체 가능 부품의 재고 비율, 날짜 H - 하나의 장치, 메커니즘에서 동일한 유형의 부품 수 M - 동일한 유형의 장치, 메커니즘 수 K는 동일한 유형의 기계 수에 따른 부품 재고 감소 계수입니다. C - 한 부분의 가격, 문질러.; B는 부품의 서비스 수명(일)입니다.

세 번째 장비 그룹의 수리를위한 예비 부품 표준은보고 연도의 예비 부품 평균 실제 잔액과 장비 및 차량 운영의 평균 연간 비용의 비율을 기반으로 일괄 계산 방법으로 설정됩니다. 이 비율은 장비 및 차량 비용의 변화와 점검 기간의 변화를 고려하여 다음 해로 추정됩니다. 전체 기업의 예비 부품에 대한 운전 자본 표준은 세 가지 장비 그룹에 대한 표준의 합계와 같습니다.

37. 낮은 가치의 주식과 빨리 마모되는 품목의 운전자금 배급

가치가 낮은 품목 및 소모품은 가치가 제한되거나 최대 XNUMX년의 서비스 수명을 갖습니다. 저가 및 착용 품목에는 다음 유형이 포함됩니다. 가계 재고 및 산업 포장; 특수 의류 및 신발류; 특수 도구 및 비품 등

이러한 저가 및 착용 품목 그룹 각각에 대해 표준 계산은 창고 및 운영 재고에 따라 수행됩니다. 창고재고는 원자재, 기초자재, 구매한 반제품과 동일하게 기준을 정합니다. 운영 재고의 경우, 표준은 원칙적으로 품목 원가의 50% 비율로 설정됩니다. 왜냐하면 나머지 가치의 절반은 운영에 들어갈 때 생산 비용으로 상각되기 때문입니다.

저가 및 착용 품목에 대한 총 운전 자본 필요량은 재고 및 운영 중인 품목에 대한 기준의 합계로 결정됩니다.

소액 및 마모 품목 및 재고에 대한 운전자본 비율은 유형별로 별도로 계산됩니다. 저가 재고; 작업복 및 신발류; 특별한 도구와 용품.

첫 번째와 네 번째 그룹의 경우 일련의 상품과 비용을 기준으로 직접 계정 방식으로 계산됩니다. 두 번째 그룹 - 사무실, 가정용 및 산업용 장비에 대해 별도로. 작업복 및 신발의 경우 - 작업복 및 신발에 대한 권한이 있는 직원의 수와 세트 비용을 기준으로 하며 특수 도구 및 장비를 사용하는 작업 주기 또는 착용 기간을 고려합니다. 이 지표는 직원의 다양한 자격과 기업 비즈니스 활동의 계절적 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

38. 진행중인 작업

재공 비용에는 제조된 제품의 모든 비용이 포함됩니다. 이것은 원자재, 기본 및 보조 재료, 창고에서 작업장으로 옮겨 기술 과정에 들어간 연료, 임금, 전기, 물, 증기 등의 비용입니다.

진행 중인 작업 원가는 미완성 제품 원가, 자체 생산 반제품 원가 및 아직 기술 관리 부서에서 승인하지 않은 완제품 원가로 구성됩니다.

진행 중인 작업의 잔고에 할당된 운전 자본 표준의 가치는 제품의 양 및 구성, 비용, 생산 주기 기간 및 생산 과정에서 비용 증가의 성격이라는 네 가지 요소에 따라 달라집니다.

생산량은 진행 중인 작업의 가치에 정비례하여 영향을 미칩니다. 즉, 더 많은 제품이 생산될수록 진행 중인 작업의 크기가 커집니다.

제조된 제품 구성의 변경은 진행 중인 작업의 가치에 다양한 방식으로 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 생산주기가 짧은 제품의 점유율이 증가하면 진행 중인 작업량이 줄어들고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

생산 주기의 기간은 진행 중인 작업량에 영향을 미치며 생산 공정 시간, 기술 재고 비율, 운송 재고 비율, 작업 재고 비율, 보험주율.

생산과정에서 증가하는 비용의 특성상 모든 비용은 일회성 비용과 증분비용으로 구분됩니다. 비반복 비용에는 생산 주기의 맨 처음에 발생한 비용이 포함됩니다. 나머지 비용은 증분으로 간주됩니다. 동시에 생산 공정의 비용 증가는 균일하고 불균일하게 발생할 수 있습니다.

39. 이연비용

이연 비용에는 새로운 유형의 제품 개발, 생산 기술 개선, 준비 및 기타 작업에 대한 비용이 포함됩니다. 이러한 비용에는 정기간행물 구독, 임대료 및 선납한 세금 등의 비용 항목도 포함됩니다.

이연 비용 (N)의 운전자본 기준은 다음 공식에 의해 결정됩니다.

H \uXNUMXd P + R-C, 여기서 H는 이연 비용의 운전 자본 기준입니다. P - 계획된 연도 초에 이연 비용의 이월 금액 P - 관련 추정치에 의해 제공되는 계획 연도의 이연 비용 C - 생산 견적에 따라 내년에 생산 원가로 상각되는 이연 비용.

회계에서 계정 97 "이연 비용"은 이 보고 기간에 발생했지만 미래 보고 기간과 관련된 비용에 대한 정보를 요약하기 위한 것입니다. 특히 이 계정은 다음과 관련된 비용을 반영할 수 있습니다. 광업 및 준비 작업; 생산 준비

계절적 특성으로 인해 작동합니다. 새로운 생산 시설, 설비 및 장치의 개발; 토지 개간 및 기타 환경 조치 이행; 연중 고정 자산의 고르지 못한 수리 (조직이 적절한 준비금이나 기금을 만들지 않은 경우) 등

계정 97 "이연 비용"에 기록된 비용은 계정 20 "주 생산", 23 "보조 생산", 25 "일반 생산 비용", 26 "일반 비용", 44 "판매 비용" 등으로 차변됩니다.

새로운 유형의 제품을 준비, 개발 및 제조하는 과정에서 기업이 목표 은행 대출을 사용하는 경우 미래 ​​비용에서 운전자본 비율을 계산할 때 은행 대출 금액은 제외됩니다.

40. 완제품 및 출하품에 대한 운전자본 배분

완성 된 제품 - 생산을 완료하고 기술 관리 부서에서 승인한 제품입니다.

완제품 잔액에 대한 운전자본 비율은 다음 공식에 따라 생산 원가에 따라 완제품의 운전자본 기준 일수와 내년도 유가 제품의 XNUMX일 생산량의 곱으로 결정됩니다.

H = V / D × T, 여기서 H는 완제품의 운전 자본 표준입니다. B - 생산 비용, 루블에서 내년 90/XNUMX 분기에 (균일하게 성장하는 생산 특성을 가진) 시장성 제품의 생산량; D - 기간(XNUMX)의 일수 T - 완제품의 운전 자본 비율, 일.

창고의 완제품 재고에 대한 운전 자본 비율은 창고에 제품을 필요한 크기로 획득 및 축적하는 데 필요한 기간과 필수 보관 기간에 대해 결정됩니다. 선적 될 때까지 창고에있는 제품 (소위 완제품의 노후화를 위해 여러 산업 분야에서), 제품 포장 및 라벨링, 출발 스테이션으로의 배송 및 적재.

선적된 상품에 대한 운전자본 비율은 청구서 및 지불 서류를 발행하고 은행에 인도하는 기간 동안 설정됩니다.

재고가 있는 완제품 및 선적된 상품에 대한 전체 운전자본 기준은 완제품에 대한 운전자본 기준의 총액을 XNUMX/XNUMX 분기에 생산 원가로 판매 가능한 제품의 XNUMX일 출시로 나누어 결정됩니다. 다가오는 해.

재고 비율은 다음을 위해 필요한 시간에 따라 설정됩니다.

- 특정 유형의 제품 선택 및 배치에서의 획득

- 공급업체의 창고에서 발송인의 스테이션으로 제품을 포장하고 운송합니다.

- 로딩.

41. 비표준화된 운전자본 관리

운전 자본 조직의 원칙은 순환 영역에서 작동하는 비표준 운전 자본의 존재를 미리 결정합니다. 비표준 운전자본에는 선적된 상품 자금, 현금, 채권 자금 및 기타 결제가 포함됩니다.

형태, 이동 속도, 발생 패턴의 특성으로 인해 이러한 운전 자본은 정규화된 운전 자본과 같이 미리 고려할 수 없습니다. 비표준화 운전 자본의 관리는 다른 방법과 방법으로 수행됩니다. 기업체(및 공공 부문 - 주)는 이러한 자금을 관리하고 기존 신용 및 결제 시스템의 도움으로 그 가치에 영향을 미칠 수 있는 기회를 갖습니다.

비표준화된 운전자본을 관리하는 과정에서 계획 기간 동안 수립된 예산 지표에 따라야 합니다. 또한 표준화되지 않은 재료와 중요한 표준화된 재료 및 운전 자본의 명확한 연관성을 추적해야 합니다.

비표준 운전자본의 수준은 기업의 생산 및 경제 활동보다 외부 요인의 영향을 더 많이 받습니다. 계약 공급망의 기반이 되는 법적 프레임워크는 미지급 배송량을 줄이는 데 도움이 되어야 합니다. 각 조직의 임무는 비표준 운전 자본의 양을 최대한 줄이기 위해 모든 준비금을 사용하는 것입니다.

이러한 준비금에는 결제 및 지급 규율 강화, 기업 간의 직접적인 경제 관계 발전, 계약 규율 강화 및 이에 상응하는 계약 의무 이행, 점진적 지급 방식 적용 관행의 확대가 포함됩니다. 유통영역의 자금축소를 촉진하는 중요한 요인은 운전자본을 보충하기 위한 은행대출로, 이는 표준화된 운전자본뿐만 아니라 비정형화된 운전자본을 합리적으로 활용하는데 기여하고 있다.

42. 운전자본 형성의 원천

기업의 운전 자본 형성 출처는 그 사용의 효율성을 크게 결정합니다. 조직의 재산 및 운영 독립성을위한 조건을 창출하는 사람이기 때문에 형성 소스 구성의 주도적 인 역할은 자체 운전 자본이 수행해야합니다. 자체 운전 자본은 기업의 재정적 안정성, 재정적 독립성의 정도를 나타냅니다.

자체 운전 자본은 기업의 모든 운전 자본을 포괄하는 원천 중 하나입니다. 그들의 초기 형성은 조직이 설립되고 승인 된 자본이 형성 될 때 발생합니다. 이 단계에서 자신의 운전자본의 원천은 창업자의 투자 자금이다. 미래에 기업 활동이 발전함에 따라 이익, 유가 증권 발행, 금융 시장에서의 운영 및 기타 출처를 희생하여 자체 운전 자본이 보충됩니다.

운전자본의 또 다른 출처로 기업이 보유하고 있는 안정적인 부채도 사용할 수 있습니다.

지속 가능한 부채는 자체 자금과 동일한 장기 부채입니다. 이 자금은 지속적으로 기업 회전율에 있으며 자체 운전 자본 형성의 원천으로 사용됩니다.

지속 가능한 부채 형성의 주요 원천 중 하나는 기업의 장기 미지급금입니다. 지속 가능한 부채에는 다음 유형의 자금도 포함됩니다. 예정된 지불 준비금; 예산 및 예산 외 자금에 대한 최소 이월 부채; 반품 가능한 포장에 대한 서약에 대한 구매자의 최소 부채; 제품 (상품, 서비스)에 대한 선불 형태로 수령한 채권자 자금; 소비기금 이월잔액 등

43. 운전자본 부족

현재 기준의 가치가 자체 및 이에 상응하는 자금의 금액을 초과하는 경우 자체 운전 자본 부족이 발생합니다. 자체 운전 자본의 부족은 원칙적으로 계획 이익의 부족 또는 조직의 상업 활동 과정에서 발생한 불법적이고 비합리적인 사용 및 기타 부정적인 요인의 결과입니다. 자체 운전 자본의 부족은 조직 자체의 희생으로 충당되며 우선 처분에 남아있는 순이익의 일부는 결점을 메우기 위해 사용됩니다.

현대 조건에서 운전 자본 형성의 원천에서 차용 된 자금은 점점 더 중요해지고 유망해지고 있습니다. 차입 자금의 주요 형태는 단기 은행 대출입니다. 그들은 자금에 대한 조직의 일시적인 추가 필요를 충당합니다. 차입금의 매력은 생산의 성격, 시장 경제로의 전환 과정에서 발생한 복잡한 결제 및 지불 관계, 자체 운전 자본의 부족을 메울 필요성 및 기타 객관적인 이유 때문입니다.

대출 형태의 차입금은 회전율이 빠르고 용도가 엄격하고 일정 기간 동안 발행되며 은행 이자를 징수하기 때문에 자기 운전자본보다 효율적으로 사용됩니다. 이것은 조직이 차입 자금의 움직임과 사용의 효율성을 지속적으로 모니터링하도록 권장합니다. 차입 자금은 단기 은행 대출의 형태뿐만 아니라 미지급금 및 기타 차입 자금, 즉 일시적으로 사용되지 않는 조직 자체의 자금 및 준비금 잔액의 형태로도 유치됩니다. 의도된 목적을 위해.

미지급금의 형성은 원칙적으로 다른 기업, 조직 또는 개인의 자금이 기업의 경제적 회전율로 예기치 않게 유입되는 것과 관련이 있습니다.

44. 운전자본의 효율성

운전 자본 사용의 효율성은 경제 지표 시스템으로 특징 지어지며 그 중 하나는 생산 영역과 순환 영역에서의 운전 자본 배치 비율입니다. 운전 자본이 생산 영역에 더 많이 사용될수록(재고 품목의 초과 재고가 없는 경우) 기업에서 더 합리적으로 사용합니다.

운전자본 사용의 효율성은 운전자본 잔액에 대한 판매 이익의 비율로 정의되는 운전자본수익률로도 판단할 수 있습니다.

운전 자본 사용 강도의 가장 중요한 지표는 회전율입니다. 순환 기간이 짧거나 운전 자본 회전율이 짧을수록 다른 모든 조건이 동일할 때 회사는 운전 자본이 필요합니다. 더 빠른 운전 자본이 회로를 만들수록 더 효율적이고 더 효율적으로 사용됩니다. 따라서 자본의 처리 시간은 총 운전 자본의 필요성에 영향을 미칩니다. 이 시간을 줄이는 것이 재무 관리의 가장 중요한 방향이며 운전자본 사용의 효율성 증가와 수익 증가로 이어집니다.

운전자본 회전율은 XNUMX회의 회전율(일), 연간 회전율(반기, 분기) 및 판매된 제품 단위당 운전자본의 세 가지 상호 관련된 지표를 사용하여 계산됩니다.

운전 자본 회전율 계산은 계획된 운전 자본 회전율과 실제 회전율에 따라 수행할 수 있습니다. 계획된 이직률은 표준화되지 않은 운전 자본을 포함한 모든 운전 자본에 대해 정규화 된 운전 자본에 대해서만 계산할 수 있습니다. 계획된 회전율과 실제 회전율의 비교는 정규화된 운전 자본 회전율의 가속 또는 감속을 반영합니다. 회전율이 가속화됨에 따라 운전 자본이 순환에서 해제되고 둔화와 함께 순환 자금의 추가 참여가 필요합니다.

45. 운전자본 회전율 분석

운전 자본의 한 회전 기간(일)은 다음 공식에 따라 결정됩니다.

O = C + T / D, 여기서 O는 한 번의 회전 기간, 일입니다. C - 운전 자본 잔액 (연간 평균 또는 향후 (보고) 기간 말), 문지름; T - 시장성 있는 제품의 양(비용 또는 판매 가격), 루블 D - 보고 기간의 일수.

회전율 운전자본(반기, 분기 동안)의 회전율을 나타내며 다음 공식에 의해 결정됩니다.

К_о = 티 / C, 여기서 K_약- 회전율, 즉 회전 수입니다.

운전 자본 활용 계수 회전율의 역수입니다. 그것은 판매 된 제품의 단위 (1 루블, 1 루블, 1 만 루블) 당 운전 자본의 양을 특징으로합니다.

일반 회전율 개별 요소 또는 운전 자본 그룹의 순환 특징을 반영하지 않고 순환의 모든 단계에서 일반적으로 운전 자본 사용의 강도를 특성화합니다. 총 거래량으로 보면

브리지, 개별 단계에서 자금 회전율을 개선하거나 늦추는 프로세스가 평준화됩니다. 개인 회전율은 사이클의 각 개별 단계, 각 그룹 및 운전 자본의 개별 요소에 대한 운전 자본 사용 정도를 반영합니다.

회전율이 가속화되면 기업 회전율에서 일정량의 운전 자본이 방출됩니다.

운전자본의 절대적 해제는 실제 운전자본 잔액이 기준 또는 이전(기준) 기간의 운전자본 잔액보다 적거나 해당 기간 동안의 판매량을 유지 또는 증가시키면서 발생합니다.

운전 자본의 상대적 방출은 생산 성장과 동시에 운전 자본 회전율의 가속화가 발생하는 경우에 발생합니다. 동시에 방출된 자금은 생산 성장을 보장하는 재고 품목의 재고에 배치되기 때문에 유통에서 인출할 수 없습니다.

46. ​​​​경제적 본질과 가격 유형

기업 경제 정책의 경제 메커니즘의 다양한 레버 중에서 중요한 위치는 경제 활동의 모든 측면을 반영하는 가격과 가격 책정에 속합니다. 가격은 생산, 유통, 교환 및 소비에 직접적인 영향을 미칩니다. 시장 관계의 조건에서 가격은 수요와 공급 간의 균형을 보장하는 메커니즘으로 생산자와 소비자 사이의 연결 고리 역할을 합니다.

가격 - 상품의 금전적 가치. 회계, 자극 및 분배와 같은 다양한 기능을 수행합니다. 가격의 회계 기능은 제품의 생산 및 판매에 필요한 사회적으로 필요한 노동 비용을 반영하고 생산 비용과 결과를 추정합니다. 인센티브 기능은 자원 절약 개발, 생산 효율성 향상, 제품 품질 개선, 신기술 도입 등을 위해 사용됩니다. 유통 기능은 특정 그룹 및 상품 유형에 대한 소비세, 부가가치세 및 기타 형태를 고려합니다. 주, 지역 등의 예산으로받은 중앙 집중식 순이익

시장 관계 조건에서 가격의 중요한 분류 기능 중 하나는 국가의 규제 영향으로부터 자유로운 정도입니다. 가격의 상당 부분은 무료이며 정부의 영향에 관계없이 수요와 공급의 영향을 받아 시장에서 발전합니다.

규제 가격도 수요와 공급의 영향을 받아 형성되지만 일부 국가의 영향을 받을 수 있습니다. 국가는 가격의 성장이나 하락을 직접적으로 제한함으로써 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 당국과 행정부가 대표하는 국가는 특정 유형의 상품 및 제품에 대해 고정 가격을 설정할 수 있습니다. 시장 경제에는 주로 두 가지 유형의 가격이 있습니다: 무료 및 규제.

47. 기업의 가격 정책

엔터프라이즈 가격 여러 상호 관련된 단계로 구성된 프로세스입니다. 시장 정보의 수집 및 체계적인 분석; 특정 기간 동안 기업의 가격 정책의 주요 목표를 입증합니다. 가격 책정 방법 선택; 특정 가격 수준을 설정하고 할인 및 가격 할증 시스템을 구성하는 단계; 지배적 인 시장 상황에 따라 기업의 가격 행동 조정.

가격 정책은 경제 활동의 목표를 달성하기 위해 주요 시장 유형에서 기업의 행동에 대한 결정을 내리는 메커니즘입니다. 가격 정책 개발의 초기 단계에서 기업은 특정 제품의 출시를 통해 달성하고자 하는 경제적 목표의 종류를 결정해야 합니다. 일반적으로 가격 정책의 세 가지 주요 목표는 판매(생존) 보장, 이윤 극대화, 시장 유지입니다.

판매를 보장하는 것은 시장에 유사한 제품의 많은 제조업체가 있는 치열한 경쟁 조건에서 운영되는 기업의 주요 목표입니다. 이 목표의 선택은 소비자 수요가 가격 탄력적인 경우와 기업이 최대 매출 성장을 달성하고 각 상품 단위의 소득을 약간 줄여 총 이윤을 늘리는 목표를 설정한 경우에도 가능합니다. 이를 위해 회사는 가격을 낮추어 판매 확대와 큰 시장 점유율 확보에 기여합니다.

이윤극대화 목표를 설정한다는 것은 기업이 현재의 이윤극대화를 추구한다는 것을 의미한다. 다양한 가격 수준에서 수요와 비용을 추정하고 최대 비용 회수를 제공할 가격을 선택합니다.

시장 유지를 추구하는 목표는 시장에서 회사의 기존 위치 또는 활동에 유리한 조건의 보존을 포함하며, 이를 위해서는 매출 감소를 방지하고 경쟁을 심화하기 위한 다양한 조치를 채택해야 합니다.

48. 가격 책정 방법 선택

기업이 올바르게 설정한 제품의 가격은 제품의 생산, 유통 및 마케팅의 모든 비용을 완전히 보상해야 하며 일정 비율의 이윤을 보장해야 합니다.

가장 간단한 가격 책정 방법은 상품 원가에 이윤을 부과하는 "평균 비용 + 이익" 방법입니다. 가액은 제품의 종류별 기준이 될 수도 있고, 제품의 종류, 단가, 판매량 등에 따라 차등화될 수도 있다. 이 방법의 단점은 표준가를 사용하는 경우 제품의 특성을 고려하지 못한다는 점이다. 각각의 특정한 경우에 소비자 수요와 경쟁을 고려하여 결과적으로 최적의 가격을 결정합니다.

이 방법의 장점은 단순성, 수요 변동에 따라 자주 가격을 조정할 필요가 없다는 점, 대부분의 기업이 동일한 원칙에 따라 가격을 계산하고, 모든 가격은 서로 매우 가깝습니다.

또 다른 비용 기반 가격 책정 방식은 목표 이익을 달성하는 것을 목표로 합니다. 이 방법을 사용하면 서로 다른 가격에서 이윤을 비교할 수 있으며, 이미 자체 수익률을 결정한 기업이 주어진 산출 프로그램에서 이 작업의 최대 범위를 달성할 수 있는 가격으로 제품을 판매할 수 있습니다. 이 경우 원하는 이익에 따라 기업이 즉시 가격을 책정한다.

그러나 생산비를 회수하기 위해서는 일정량의 제품을 일정 가격 이상으로 판매해야 하지만 적은 금액은 아니다. 여기서 수요의 가격탄력성은 특히 중요하다. 이 가격 책정 방법은 기업이 다양한 가격 옵션, 손익분기 수준을 극복하고 목표 이익을 달성하는 데 필요한 판매량에 미치는 영향을 고려하고 제품의 각 가능한 가격에서 계획된 지표를 달성할 확률을 분석해야 합니다. .

49. 임대의 개념

리스 운영의 본질은 여유 자금이 없는 잠재 임차인이 사업 제안서를 리스 회사에 신청하여 리스 거래를 체결하는 것입니다. 이 거래에 따르면 임차인은 필요한 재산을 가지고 있는 매도인을 선택하고 임대인은 임대차 계약서에 명시된 수수료를 받고 임대인에게 이를 취득하여 임시 점유 및 사용을 위해 양도합니다.

계약 종료 시, 그 조건에 따라 부동산은 임대인에게 반환되거나 임차인의 재산이 됩니다. 매도인과 임대인 또는 매도인과 임차인이 동일인일 경우 거래참가자 구성은 XNUMX명으로 축소된다. 고가의 프로젝트를 수행하는 경우 거래 참여자가 증가합니다. 이것은 원칙적으로 새로운 재정 자원 (은행, 보험 회사, 투자 기금 등) 거래에 대한 임대인의 매력으로 인해 발생합니다.

재산 관계의 관점에서 임대 거래는 두 개의 상호 관련된 구성 요소로 구성됩니다.

- 구매 및 판매 관계;

- 재산의 임시 사용과 관련된 관계.

이러한 관계는 두 가지 유형의 계약을 사용하여 구현할 수 있습니다.

- 구매 및 판매;

- 임대.

임대 계약이 계약 기간 만료 후 자산 판매를 규정하는 경우 자산의 임시 사용 관계는 판매 및 구매 관계로 전환됩니다. 지금 만 - 임대인과 부동산 사용자 사이.

임대 프로세스의 모든 요소는 밀접하게 관련되어 있습니다. 따라서 부동산의 임시 사용에 대한 관계(임대 계약)는 매매 계약이 이행된 후에만 발생합니다. 한 계약의 실행이 다음 거래의 출현에 자극을 주고 리스 프로세스의 참가자가 서로 다른 단계에서 서로 밀접하게 상호 작용하는 것으로 나타났습니다.

50. 임대 투자 형태의 수용 가능성 평가

기업이 운영 과정에서 생성하는 현금 흐름의 계산에는 두 가지 유형의 자금 금액을 결정하는 것이 포함됩니다.

첫 번째 유형의 자금은 기업이 임의로 처분할 수 있는 자금이며, 두 번째 유형의 자금은 사용이 법률로 규제되는 현금입니다. 실제로 두 번째 유형의 자금은 투자하는 기업에 제공되는 세금 인센티브의 결과로 나타날 수 있습니다. 자본 투자에서 발생하는 추가 과세도 현금 흐름 금액에서 고려되어 투자 수익을 줄입니다.

임대료 및 대출금 지급과 관련된 현금 흐름 계산과 관련하여 임대료 부채 흐름 및 신용 부채 흐름 지표가 사용됩니다.

임대료 부채의 흐름은 임대료 지불액과 세금 납부액에서 세금 공제를 뺀 금액으로 정의됩니다. 신용 부채의 흐름은 부채의 원금에 대출의 미지불 부분에 대해 발생하고 지불한 이자와 세금 납부액에서 세금 혜택을 뺀 금액으로 정의됩니다.

모든 투자에는 이익을 창출할 것으로 예상되는 자산 취득 비용이 포함됩니다. 투자 비용은 제품(용역) 비용에 포함되어 소득세 납부 과세 기준이 낮아집니다. 과세표준 축소를 통해 납부하는 소득세액을 줄이는 것은 투자회사 입장에서 가장 큰 세제혜택이다.

리스를 통해 투자함으로써 참가자는 과세 시스템에서 임대 (리스) 지불이 운영 (유동) 비용으로 간주되고 제품 (서비스) 비용에 포함되어 과세 기반이 감소한다는 사실과 관련된 세금 혜택을받습니다. 임차인의. 대출에 대한 이자를 제품(서비스) 비용에 귀속함으로써 임대인은 이익에서 지불하는 세금의 과세 기준을 줄입니다.

51. 임대의 대상 및 대상

임대 거래는 건물, 구조물, 장비, 차량 및 기타 사업 활동에 사용할 수 있는 동산 및 부동산을 포함한 모든 재산에 대해 체결될 수 있습니다. 이 경우 임대 계약의 대상은 다음과 같을 수 없습니다.

- 기업의 유동 자산

- 물질적 형태가 없기 때문에 무형 자산;

- 토지 플롯 및 기타 자연물, 그리고 연방법에 의해 자유 순환이 금지되거나 순환을 위한 특별 절차가 설정된 재산.

임대 대상은 다음과 같습니다.

- 부동산 소유자(임대인)

- 재산의 사용자(임차인);

- 자산의 판매자(공급자, 제조업체).

임대인은 임대 활동에 종사하는 법인, 즉 이러한 목적으로 특별히 취득한 재산을 임대하는 법인이거나 법인을 구성하지 않고 기업 활동에 종사하고 개인 사업자로 등록된 시민일 수 있습니다.

다음은 법인의 역할을 할 수 있습니다.

- 헌장이 임대 활동을 제공하는 은행 및 기타 신용 기관("러시아 연방의 은행 및 은행 활동에 관한 법률"에 따름)

- 리스 회사 - 금융 거래만 전문으로 하는 금융 또는 금융뿐 아니라 리스 운영 구현(유지 보수, 교육 등)과 관련된 기타 유형의 서비스를 제공하는 범용

- 설립 문서가 임대 활동을 제공하고 재정 자원이 충분한 모든 회사.

임차인은 기업 활동을 수행하는 모든 조직 및 법적 형태의 법인이거나 임대 계약에 따라 사용할 재산을 받는 개인 기업가로 등록된 시민이 될 수 있습니다.

임대 자산의 판매자는 제조업체, 무역 조직 또는 기타 법인일 수 있으며 임대 대상인 자산을 판매하는 시민일 수 있습니다.

52. 임대의 종류

임대 유형은 계약 조건, 지불 형태, 임대 대상 및 기타 여러 매개변수로 구분됩니다.

마감일까지 장기(3년 이상), 중기(1년에서 3년) 및 단기(최대 XNUMX년) 계약을 할당합니다. 리스도 긴급(일정기간)과 갱신(계약만료 후 연장)으로 나뉩니다.

감가상각 조건 임대는 임대 계약 기간 동안 임대 재산의 전체 또는 부분 비용이 각각 지불되는 전체 및 부분 감가상각으로 할당됩니다.

양도된 재산의 용역량에 따라 리스는 순수 리스, 전체 또는 부분 서비스 세트로 리스로 나뉩니다. 순수 리스는 임차인이 모든 유지 관리를 수행하고 전체 및 부분 서비스 세트와 함께 임대인이 양도 재산의 전체 또는 부분 유지 관리를 각각 수행한다고 가정합니다.

임대 부동산으로 동산과 부동산을 구분하고 부동산은 용도에 따라 생산용과 상업용으로 구분한다. 부동산을 임대할 때 임대인은 임차인을 대신하여 부동산을 취득한 후 임대인에게 임대합니다.

시장 부문별 내부 및 외부 (국제) 임대를 할당하고 차례로 수출과 수입으로 나뉩니다.

참가자 상호 작용의 특성에 따라 전대뿐만 아니라 클래식 및 반환 가능한 임대를 할당하는 것이 가능합니다.

고전적 리스는 임대인이 제3자(공급자)로부터 재산을 취득하고 임차인에게 양도하는 것을 포함합니다. 리스백에서 공급자는 임차인이며 임대 회사는 자신의 재산을 임대 회사에 판매하고 임대 회사는 임대 회사에게 임대합니다. 이러한 제도를 통해 임차인은 운전자본을 해제할 수 있으며 임대 완료 시 가속 감가상각 적용으로 인해 상당히 감가상각된 재산을 회수하고 재산세 납부를 더욱 줄일 수 있습니다.

전대차는 임차인이 임대 자산을 제XNUMX자(전대인)에게 이전하는 것을 포함합니다. 이 경우 전차인은 임차인에게 임대료를 지급하고 임차인은 임대인에게 지급합니다.

53. 금융 및 운용리스

임대 서비스 시장에는 금융 및 운영(운영)의 두 가지 주요 유형의 임대가 있습니다. 아래에 금융리스 후속 상환과 함께 부동산 임대를 이해합니다. 운용리스, 반대로, 임대 계약 종료 시 재산의 ​​상환은 포함되지 않습니다. 동시에 임대 거래의 대상이 임대인의 재산으로 남아 있기 때문에 임차인은 장비 사용의 위험을 회피합니다.

운용 리스는 리스 계약 기간이 부동산의 규범적 수명보다 현저히 짧고 리스료가 부동산의 전체 비용을 충당하지 않는다는 사실이 특징입니다. 따라서 임대인은 임시 사용을 위해 여러 번 임대해야 하며, 임대인에게는 수요가 없는 경우 임대물의 잔존 가치를 회복할 위험이 높아집니다. 이와 관련하여, ceteris paribus, 운용 리스의 리스 지불 금액은 금융 리스보다 훨씬 높습니다.

금융 리스는 자산을 소유로 특별 취득하는 작업으로, 이후에 일시적인 소유 및 사용으로 전환되고 운영 수명과 자산 가치의 전부 또는 대부분이 감가상각되는 기간 동안 사용됩니다. 계약 기간 동안 임대인은 임대 비용을 지불하고 부동산 가치를 전액 회수하고 임대 거래에서 이익을 얻습니다.

금융 리스를 특징짓는 주요 특징:

- 새로운 관계 주제의 출현 - 재산 판매자;

- 임대인은 자신의 용도가 아니라 특히 임대를 위해 재산을 취득합니다.

- 부동산과 그 판매자를 선택할 권리는 사용자에게 있습니다.

- 부동산의 판매자는 해당 부동산이 임대를 위해 특별히 취득되었음을 알고 있습니다.

- 자산이 사용자에게 직접 전달되고 사용자가 운영을 수락합니다. 보증 기간 동안 재산의 품질, 완전성, 결함 수정에 대한 주장, 임차인은 재산 판매자에게 직접 보냅니다. 우발적 인 손실 및 재산 피해의 위험은 재산 인수 및 위임 행위에 서명 한 후 임차인에게 이전됩니다.

54. 금융리스의 종류

전통적인 금융 리스는 XNUMX자 관계와 자산의 전체 가치를 상환하는 것이 특징입니다. 임대인은 임차인의 요청에 따라 공급업체로부터 필요한 장비를 구입하여 임차인에게 임대하여 금융비용을 상환하고 임대차 지급을 통해 수익을 얻습니다.

임대 반환 일종의 양자 임대 거래입니다. 리스백에서는 장비를 보유하고 있지만 생산 활동을 위한 자금이 부족한 기업이 자산을 리스 회사에 판매하고, 리스 회사는 이를 동일한 기업에 리스합니다.

따라서 회사는 예를 들어 운전자본을 보충하기 위해 지시할 수 있는 자금을 보유하고 있습니다. 계약은 유효 기간이 만료 된 후 회사가 장비를 구매하고 소유권을 복원 할 권리가있는 방식으로 작성됩니다. 이 제도에서는 기업 전체를 임대할 수도 있으며 공급자와 임차인은 동일한 법인입니다. 이러한 유형의 임대는 재정적 어려움을 겪고 있는 사업체에게 주로 관심이 될 것입니다. 그러한 기업은 임대 회사의 자산을 판매하는 동시에 임대 계약을 체결하고 자산을 계속 사용하는 것이 유리합니다.

레버리지(신용, 공유, 별도) 리스, 또는 다중 채널 금융과 관련이 있고 일반적으로 값 비싼 프로젝트의 구현에 사용되기 때문에 가장 어려운 자금 유치로 임대합니다.

이 유형의 임대의 특징은 임대인이 장비를 구입할 때 전체 금액이 아니라 일부만 자신의 자금으로 지불한다는 것입니다. 그는 한 명 이상의 채권자로부터 나머지를 빌립니다. 동시에 임대 회사는 부동산의 전체 가치에서 계산되는 모든 세금 혜택을 계속 누립니다. 따라서 거래의 주요 위험은 은행, 보험 회사, 투자 기금 또는 기타 금융 기관과 같은 채권자가 부담하고 임대 비용과 임대 자산 만 대출 상환을위한 담보로 제공됩니다.

55. 금융리스와 운용리스의 차이점

금융리스 계약에는 임대인 및 임차인과 함께 추가 참가자가 포함됩니다. 임대 부동산 판매자는 운영리스에 없습니다.

금융 리스에서는 임차인에게 적극적인 역할이 할당되는데, 이는 운영 리스에서는 이례적입니다. 부동산 및 그 제조업체(판매자)를 선택할 수 있는 우선권은 사용자에게 있습니다. 또한 임대인은 부동산을 임대하기 위해 특별히 취득하고 있음을 판매자에게 알려야 합니다. 운용리스에서 부동산 판매자는 독립적인 역할을 하지 않거나 단순히 부재합니다.

운용리스와 달리 금융리스에서는 임차인이 매수인에게 내재된 권리와 의무를 부담하게 됩니다. 임대인은 부동산에 대해 지불할 의무와 판매자와의 판매 계약을 해지할 권리만 있습니다.

운용리스에 따라 임대인은 부동산의 사용을 방해하는 모든 결함에 대해 임차인에게 책임이 있습니다.

금융 임대 계약에 따라 임대인은 양도 된 재산의 단점뿐만 아니라 임대 대상을 사용하는 과정에서 시민의 생명과 건강에 발생한 피해에 대해 사용자에게 책임을지지 않습니다. 사용자 및 제XNUMX자의 재산. 또한 임대인은 임대 거래의 대상에 하자 발견과 관련된 보증 의무를 완전히 이행하지 않습니다. 이 의무는 자산의 제조업체(공급자)에게 할당되며 임차인은 단점을 제거해야 하는 요구 사항과 함께 그에게 직접 적용됩니다.

임차인은 소유권과 관련된 의무(우발적 손실 위험, 유지 보수)를 부담합니다. 우발적인 재산 손실의 위험은 사용자에게 있으므로 사용자는 임대인에 대한 재정적 의무를 완전히 이행할 의무가 있습니다.

운용리스의 경우 모든 위험은 임대인에게 있으므로 임차인이 통제할 수 없는 사유로 재산이 파손된 것으로 판명될 경우 임차인은 계약의 조기 해지를 요구할 수 있습니다. 따라서 의무가 종료되면 임대료 지불 의무가 종료됩니다.

56. 국제 리스 업무

세계 관행에서 국제 임대 운영의 네 가지 주요 모델이 가장 일반적입니다.

첫 번째 모델: 한 국가의 임대인은 다른 국가에 있는 임차인과 임대 운영의 조직 및 구현에 대한 연락을 수행합니다.

두 번째 모델: 한 국가의 임대인은 다른 국가에 있는 임차인과 임대 운영의 조직 및 구현에 대한 연락을 수행하지만 임차인의 국가에 위치한 자회사를 통해 수행합니다.

세 번째 모델: 한 국가의 임대인은 다른 국가에 있는 임차인과 임대 운영의 조직 및 구현에 대한 접촉을 수행하지만 임차인 국가에 위치한 임대 회사인 중개자를 통해 수행합니다. 중개 회사는 협상의 조직 및 수행, 합의된 조건에 대한 임대 계약의 준비 및 체결 및 실행을 위임받습니다. 법적으로 두 임대 회사 간의 관계는 일반적인 대리점 계약에 의해 공식화되며 정산은 서비스 수수료, 카운터 거래 또는 이익 공유의 형태로 수행됩니다.

네 번째 모델: 한 국가의 임대인이 같은 국가에 있는 임차인에게 연락하여 임대 운영을 조직 및 구현하고 체결된 임대 계약의 실행을 중개자(다른 국가에 있는 임대 회사)에게 다음 조건에 따라 양도합니다. 대행사 계약.

임대인이 직면한 주요 문제 중 하나는 임차인의 사업 평판 구축이라는 점에 유의해야 합니다. 이러한 상황은 외국 파트너와 거래를 체결할 때 민법 및 상법, 조세 제도, 회계 방법, 계약 체결 및 실행 관행의 차이로 인해 상업 위험 수준이 크게 증가하기 때문에 국제 리스 운영에서 특히 중요합니다. 다른 나라에서.

57. 합자회사 활동에서 재무의 역할

주식회사(JSC)의 금융 - 이들은 회사의 생성, 운영, 재구성 및 청산의 모든 단계에서 발생하는 금전적 관계입니다. 주식 회사의 재무 역할은 다각적입니다. 그들은 회사 설립자, 노동 집단, 공급자, 구매자, 투자자, 예산, 은행, 비예산, 보험 및 기타 조직과의 금전적 관계를 다룹니다.

공개 유형의 주식 회사에서 주식은 회사의 다른 주주의 동의 없이 손에서 손으로 양도될 수 있습니다. 폐쇄형 합자회사에서 주주는 자신의 주식을 매각할 권리가 있지만 같은 회사의 다른 주주는 이러한 주식을 취득할 수 있는 우선권을 가집니다. 주주가 주식을 취득할 수 있는 우선권을 행사하지 않은 경우 회사 정관에 해당 조항이 있는 경우 회사는 해당 주식을 매입할 수 있습니다. 이러한 주식인수권의 행사기간은 주식매각신청일로부터 30일 이상 60일 이내입니다.

공개 주식 회사의 주주 수와 구성에는 제한이 없습니다. 비공개 JSC에서 보통주를 소유한 주주의 수는 50명을 초과할 수 없습니다. 이 한도를 초과할 경우 회사는 XNUMX년 이내에 공개 회사로 전환됩니다. 그렇지 않으면 JSC는 법원에서 청산되어야 합니다.

주주는 자본에 대한 개인적 기여 정도, 즉 주식 가치의 범위 내에서만 회사의 의무에 대해 책임을 집니다. JSC 헌장에서 제공하는 경우를 제외하고는 보증금 반환을 요구할 권리가 없습니다.

JSC의 연례 보고서와 대차 대조표는 매년 언론에 공개됩니다.

주식 회사의 자회사는 승인된 자본에서 주요 회사가 지배적인 참여를 하거나 그들 사이에 적절한 계약이 체결된 경우 그러한 회사입니다. 자회사는 JSC의 의무에 대해 책임을 지지 않습니다.

종속회사는 주식회사의 의결권 있는 주식의 20% 이상을 소유한 회사입니다. 자회사 및 종속 회사와 주요 합자 회사의 관계는 합자 회사에 관한 법률에 의해 규제됩니다.

58. 합자회사의 수권자본금

주식 회사가 설립되면 채권자의 이익을 보장하는 회사 재산의 최소 금액을 반영하는 승인 된 자본이 생성됩니다. JSC의 승인된 자본은 주식으로 구성되며 그 수는 정관에 의해 제공됩니다. JSC 법률 및 러시아 연방 민법에 따라 JSC의 승인 자본에는 주주가 취득한 주식의 명목 가치만 포함됩니다. 모든 보통주는 액면가가 동일합니다. 보통주와 함께 JSC는 우선주를 배치할 권리가 있습니다. 명목 가치는 회사 승인 자본의 25%를 초과해서는 안 됩니다. 회사가 발행했지만 주주가 지불하지 않은 주식은 승인된 자본을 형성할 수 없습니다.

승인된 자본은 설립자가 회사에 양도한 자산(건물, 구조물, 장비, 증권, 현금, 토지, 물, 천연 자원, 지적 재산권 등을 사용할 수 있는 재산권)의 가치로 식별되지 않습니다. 승인된 자본보다 많거나 적습니다.

승인된 자본의 최소 크기는 주식회사에 관한 법률에 의해 결정됩니다. 열린 회사의 경우 금액의 최소 천 배이고 폐쇄 된 회사의 경우 JSC의 국가 등록일에 법으로 정한 월 최저 임금의 최소 백 배입니다.

승인된 자본의 불가분의 일부인 주식은 다음과 같이 지급됩니다. JSC가 등록될 때까지 주식의 최소 절반을 지불해야 합니다. 하반기는 회사 등록일로부터 25년 이내에 납부해야 합니다. 추가 발행된 주식은 취득일로부터 XNUMX년 이내에 지급되어야 합니다. 주식 회사의 설립자 및 관리 기관의 결정에 따라 회사의 주식 및 기타 유가 증권에 대한 지불 방식은 금전적 가치가 있는 금전, 유가 증권, 재산 및 기타 권리로 수행될 수 있습니다. 추가 발행된 주식을 현금으로 지불할 때 이 지불의 비율은 명목 가치의 XNUMX% 이상이어야 합니다.

59. 주식 회사의 수권 자본 형성의 특징

비금전적 수단으로 주식 및 기타 유가 증권을 지불하는 경우 해당 가치의 전액을 지불합니다. 주식회사를 설립하는 동안 주식에 대한 지불로 기부된 재산은 설립자 간의 합의에 따라 평가되며, 이후에 주식 및 기타 유가 증권의 추가 발행에 대해 지불할 때 이사회의 결정에 따라 평가됩니다. 이사의.

비화폐성 자금을 희생하여 구매한 주식 및 기타 유가 증권의 명목 가치가 200 월 최저 임금을 초과하는 경우 자산은 독립 감사인에 의해 평가됩니다.

승인된 자본의 시기적절하고 완전한 지불을 촉진하기 위해 주식은 전액 지불될 때까지 의결권을 부여하지 않습니다. 예외는 회사 창립자가 회사를 설립하는 동안 지불한 주식입니다.

정해진 기한 내에 주식을 불완전하게 지불하는 경우, 주식은 JSC에서 사용할 수 있게 됩니다. 정해진 기간이 만료된 후 주식을 납입할 경우 회사는 수령한 자금이나 재산을 반환하지 않습니다. 또한, 주식 회사의 정관에서

벌금, 과태료, 몰수 미납자로부터의 회복.

미지급 및 회사 주식의 처분으로 수령한 주식은 XNUMX년 이내의 기간 내에 매각될 예정입니다. 그렇지 않으면 주주 총회의 결정에 따라 승인 된 자본의 해당 감소로 상환되어야합니다. 승인된 자본은 순 자산 가치를 초과해서는 안 됩니다.

JSC의 순자산은 회계 데이터를 기반으로 법적으로 평가됩니다. 순자산 금액을 결정하기 위해 JSC의 총 자산은 주식에 대한 부채를 제외한 부채를 제외합니다.

JSC의 상태는 순자산과 승인 자본의 비율에 따라 다릅니다. 두 번째 및 후속 회계 연도 이후에 회사의 순자산 금액이 승인된 자본보다 적은 것으로 밝혀지면 회사는 승인된 자본의 해당 감소를 발표해야 합니다. 순자산 가치가 합자회사에 관한 법률에 의해 설정된 최소 승인 자본 가치보다 낮을 경우 회사는 청산 대상이 됩니다.

60. 주식회사의 이익

주식회사의 재무활동의 가장 중요한 요소이자 지표는 이익입니다. 주식 회사의 이익은 다른 형태의 소유 기업과 동일한 방식으로 제품(작업, 서비스) 판매 수익에서 관련 세금을 뺀 금액과 비용의 차이 형태로 형성됩니다. 이러한 제품(저작물, 서비스)을 생산하는 것입니다. 비용이 수익 금액을 초과하면 회사는 손실을 입습니다.

주주에게 분배되지 않는 이익을 사용하는 절차는 회사 정관에 의해 결정됩니다. 소득세 및 기타 의무 납부금을 납부한 후 순이익이 남게 되며 이는 JSC에서 전액 처분할 수 있습니다.

주식회사의 이사회는 순이익의 분배를 결정합니다. 이 이익의 일부는 사회의 생산과 사회 발전에 사용될 수 있습니다. 채권에 대한 이자 지급에 대한 이익의 지분도 결정됩니다. 이익에서 준비금 및 특별 기금으로 공제가 이루어지며, 현금 보상 또는 주식의 형태로 JSC 직원에게 가능한 지불은 헌장에서 제공하는 특정 비율에 따라 계산됩니다. 나머지 순이익은 주주에게 배당금을 지급하는 데 사용됩니다.

이사회는 회사의 재무 상태, 제품의 경쟁력 및 개발 전망에 따라 표시된 영역에 분배된 순이익 금액의 특정 비율을 결정합니다. 특정 기간 동안 이익은 주주에 대한 배당금 지급으로 향하지 않을 수 있지만 더 많은 금액은 기업의 생산 및 사회 발전 또는 기타 목적으로 사용됩니다.

이익 분배 과정을 결정하는 JSC의 재무 상태를 특징 짓는 지표 중 하나는 주당 계산 된 이익의 비율입니다. 주당 순이익은 JSC의 재무 상태인 효율성에 대한 실질적인 평가를 가능하게 합니다.

61. 합자회사의 적립금 및 기타자금

주식 회사의 순이익을 분배하는 과정에서 예비 기금이 생성되며 그 가치는 승인 자본의 15% 이상이어야 합니다. 예비 기금의 형성 및 사용 절차는 JSC 헌장에 의해 결정됩니다. 이익에서 예비 기금으로의 연간 공제액의 특정 금액은 헌장에 규정되어 있지만 회사 순이익의 최소 5%여야 합니다.

예비 기금의 형성 및 보충은 회사 헌장에서 제공하는 금액의이 기금 달성까지 연간 공제로 수행됩니다. 예비 기금은 JSC의 예상치 못한 상업적 손실을 충당하기 위한 것입니다. 준비금을 희생하여 채권이 상환되고 다른 자금이 없는 경우 회사의 주식이 상환됩니다. 적립금을 다른 용도로 사용하는 것은 금지되어 있습니다.

순이익을 희생시키면서 회사 직원의 법인화를 위한 특별 기금이 형성될 수 있습니다. 다만, 이는 JSC 정관에서 정하는 바에 따른다. 이 펀드의 자금은 주주가 판매한 회사의 주식을 상환하고 직원들에게 추가로 배치하기 위한 용도로만 사용됩니다.

국영 기업과 지방 자치 단체의 민영화의 결과로 형성된 공개 주식 회사에서 그러한 기금을 조성한 경험을 바탕으로 합자 회사에 관한 법률에 법인화 기금을 만들 가능성이 제공됩니다.

주식회사의 대출펀드는 최소 XNUMX년 이상의 채권을 발행하여 형성됩니다. 채권은 등록 및 소지자가 될 수 있습니다. 그들에 대한 이자는 회사가 받는 이익과 재정 상태에 관계없이 정해진 기한 내에 적어도 XNUMX년에 한 번 지불해야 합니다. 채권 보유자는 청산 과정에서 회사 자산의 일부뿐만 아니라 유가 증권에 대한 소득을 얻기 위해 주식 보유자보다 이점이 있습니다.

주식회사의 의무기금은 배당금 지급을 위한 기금이기도 합니다. 이 펀드의 형성에 대한 절대적 규모와 이익의 지분은 JSC 주주총회의 결정에 의해 결정됩니다.

62. 주식. 주식의 주요 유형

행동 주식회사가 발행하는 발행증권입니다. 소유자의 소유권을 승인 된 자본의 지분으로 인증하고 JSC 활동에서 이익 (배당)의 일부를받을 권리와 원칙적으로 관리에 참여할 권리를 부여합니다.

주주가 취득한 주식이 배치됩니다. 추가로 발행된 주식을 공시라고 합니다. 주식의 수와 액면가, 배치 절차 및 조건은 주식 회사의 정관과 러시아 연방 법률에 의해 결정됩니다. 정해진 절차에 따라 등록되지 않은 주식은 무효로 간주됩니다.

회사가 발행하는 주식은 크게 보통주와 우선주로 나뉩니다.

보통주 주주총회에서 의결권을 부여합니다(XNUMX주-XNUMX표). 보통주 보유자는 적립금을 보충하고 우선주에 대한 배당금을 지급한 후에만 JSC의 이익 분배에 참여합니다. 따라서 보통주에 대한 배당금 지급은 상업 활동 결과 및 수령한 이익 금액에 따라 달라지므로 보장되지 않습니다. 회사가 청산되면 보통주는 채권자 및 우선주 보유자와 합의한 후 주주에게 JSC 재산의 일부에 대한 권리를 부여합니다.

선호 공유 - 일정 기간 동안 주식 회사가 받는 이익 수준에 관계없이 소유자에게 고정된 비율로 우선 배당금을 받을 수 있는 권리를 부여하는 주식입니다. 우선주의 소유자는 또한 청산된 주식 회사의 재산에 대한 지분을 우선적으로 받을 권리가 있습니다. 동시에 우선주 소유자는 원칙적으로 주식 회사의 경영 참여가 제한됩니다.

또한 있습니다 누적 우선주. 이것은 정관에 규정된 미지급 또는 미지급 배당금이 누적되어 차후에 지급되는 특수한 유형의 주식입니다. 이러한 주식은 다른 유형의 보통주 또는 우선주로 전환할 수 있습니다. 각 종류의 발행주식의 수와 액면가는 JSC 정관에 의해 결정됩니다.

63. 주권, 주식에 대한 배당금 지급

러시아 연방의 현행법에 따라 주식 회사는 등록된 주식만 발행할 권리가 있습니다. 그러한 주식의 소유자는 주주 특별 등록부에 등록됩니다.

주권 - 특정인이 일정 수의 주식을 소유하고 있음을 증명하는 증권입니다. 원칙적으로 주식은 주주의 소유가 아닙니다. 주식 대신 소유자는 하나 이상의 주식 증서(소유권을 확인하는 문서)를 받습니다. 주식회사 설립 당시 주주가 소유한 완납 주식에 대해 XNUMX개의 증서가 무료로 발행됩니다. 이사회에서 결정한 수수료에 대한 요청에 따라 주주에게 기타 증서를 발행할 수 있습니다.

등록이 규정된 방식으로 수행되면 인증서 양도 중 주식 소유권 양도가 완료된 것으로 간주됩니다.

피제수 - 주당 주주들에게 분배되는 주식 회사의 순이익의 일부에서 지급되는 주식 소득. 배당금은 절대 금액과 계수로 나타낼 수 있습니다. 배당금의 계수 또는 이자율은 주식의 액면가에 대한 금전적 배당 소득의 비율로 정의됩니다. 배당률은 주식의 수익률을 결정합니다. 배당금 지급은 현금 뿐만 아니라 회사 정관에서 정하는 경우 다른 재고품으로도 지급 가능합니다.

매년 배당금의 지급, 배당금액 및 종류별 주식에 대한 지급방법은 주주총회에서 결정합니다. 연배당액은 합자회사의 이사회(감독이사회)의 권고를 초과할 수 없다. 주주 총회는 특정 범주의 주식에 대한 배당금 미지급과 우선주에 대한 부분 배당금 지급에 대해 결정할 권리가 있으며, 배당금 금액은 정관에서 결정됩니다.

64. 주식 가치 결정

주식 가격에는 명목, 발행 및 시장의 여러 유형이 있습니다.

주식의 액면가 주식의 레터 헤드에 표시되며 JSC의 승인 된 자본 금액을 발행 된 주식 수로 나누어 결정됩니다.

액면가로 설립자는 설립 시 회사 주식을 지불합니다. 주식의 명목 가치는 발행 및 시장 가치를 결정하고 배당금을 계산하는 기준이 됩니다. 주식의 명목 가치는 JSC 청산 시 자금이 주주에게 지급될 때 주주의 몫을 결정하는 데 사용됩니다.

발행인이 투자자에게 주식을 판매하는 가격이 주식의 가치를 결정합니다. 발행 가치. 발행 가치는 명목 가치와 일치하거나 다를 수 있습니다.

주식이 증권 거래소와 장외 시장에서 판매되는 가격은 주식의 가치를 결정합니다. 시장 가치. 시장 가치는 수요와 공급의 비율에 따라 달라지며, 이는 광고의 영향, 주식 시장 상황, 그리고 무엇보다 주당 배당금 규모와 은행 수준 등 여러 요인에 의해 결정됩니다. 관심.

주식회사에 관한 법률에 따라 회사는 보통주를 우선매수할 수 있는 권리를 가진 회사의 주주 중 보통주를 시가보다 10% 낮은 가격으로 추가 발행할 수 있는 권리가 있습니다. . 또한 추가 주식은 중개자의 참여로 시장 가치보다 낮게 배치될 수 있습니다. 이 경우 시장가치는 중개자의 보수금액 이하로 감소한다.

주가의 상대적인 높이는 주당 이익액에 대한 주가의 비율로 판단할 수 있다. 이 값을 계수 "율 / 이익". 주식 시장에서 이 비율의 증가 또는 감소는 경제, 증권 거래 활동, 은행 할인율 및 기타 여러 요인의 변화로 인한 주식 가치의 증가 또는 감소를 나타냅니다.

65. 주식 배당금 지급 절차

배치된 주식에 대한 배당금은 분기, 반기 또는 매년 주주 및 주식회사의 정관에 따라 지급될 수 있습니다. 배당금 지급원은 당기순이익입니다. 중간 배당은 회사 이사회의 결의로 지급하며, 연간 배당금의 지급액 및 지급방법은 주주총회의 결의로 정합니다. 동시에, 연간 배당금은 지급된 중간 배당금보다 적고 이사회가 추천하는 배당금을 초과할 수 없습니다.

배당금 지급 절차는 주식의 종류에 따라 다릅니다. 우선 우선주에 배당금을 지급한다. 특정 유형의 우선주의 경우 순이익에서 특별히 창출된 자금으로 배당금을 지급할 수 있습니다.

주식회사에 관한 법률은 주주총회의 권리를 규정하고 있습니다.¹ 순이익의 자유 잔액이 있더라도 특정 범주의 주식에 대한 배당금 미지급 및 우선주에 대한 배당금의 불완전한 지급을 결정합니다. 이러한 결정은 회사의 기업 활동 개발과 관련된 투자 및 기타 목적을 위한 자금 할당과 관련하여 매우 합법적일 수 있습니다.

특정 유형의 주식에 대한 배당금 지급은 정해진 순서대로 이루어집니다. 우선, 배당금은 정관에 배당금액이 확정된 우선형의 우선주에 대해 지급됩니다. 배당금은 우선주 유형별로 우선주에 대한 우선권이 감소하는 순서로 추가 지급됩니다. 마지막으로 배당금은 정관에 정해진 배당금 규모 없이 우선주로 지급된다.

모든 종류의 우선주에 대해 회사가 규정한 배당금을 전액 지급한 후 보통주에 대한 배당금을 지급합니다. 주식회사의 경제활동 발전을 위한 자금의 방향과 관련하여 재무적 어려움이 있거나 이익이 충분하지 않은 경우 보통주에 대한 배당금을 지급하지 않을 수 있습니다.

66. 채권

주식 외에도 주식 회사는 채권을 발행할 권리가 있습니다. 채권 대출 - 이것은 미리 정해진 법적 조건에 따라 주식 회사가 채권을 발행하는 형태입니다. JSC는 담보 대출을 발행함으로써 차입 자본을 유통으로 끌어들입니다. 채권자금대출의 절차와 조건은 주주총회에서 결정합니다. 담보대출은 주식회사 정관에 별도의 규정이 없는 한 이사회의 결의로 발행합니다.

회사는 무보증 및 보증이 있는 담보대출을 발행할 권리가 있습니다. 후자의 경우 채권자가 담보대출의 질권자 또는 보증인(보증인)의 채무를 가지는 재산의 액수를 규정합니다. 무보증 또는 제XNUMX자 보증이 없는 담보 대출은 JSC가 성공적으로 운영된 후 XNUMX년 이내에 발행될 수 있습니다. 담보 대출의 총액은 JSC의 승인 자본 가치 또는 제XNUMX자가 회사에 제공한 담보 금액을 초과해서는 안 됩니다.

노예 - 액면가 또는 액면가와 함께 일정 기간 내에 채권의 소유자에게 이자를 지급해야 하는 주식회사의 채무를 나타내는 담보입니다. 채권은 승인된 자본금을 전액 지불한 후 발행됩니다. 채권자는 주식의 소유자와 달리 주식회사의 소유자가 아니라 채권자가 됩니다. 그럼에도 불구하고, 채권 소유자는 주주보다 특정 이점이 있습니다. 채권에 대한 이자는 이익금액과 회사의 재무상태에 관계없이 연 XNUMX회 이상, 즉 주식에 대한 배당금이 발생 및 지급되기 전에 지급됩니다. 주식회사가 청산되는 경우 채권자는 회사의 자산에 대하여 주주에 비해 우선권을 가진다. 채권은 소유자의 요청에 따라 예정보다 일찍 상환할 수 있지만, 채권 발행 결정에 명시된 조기상환 기간보다 빠르면 안 됩니다.

67. 채권대출의 종류

회사는 세 가지 유형의 채권을 발행할 권리가 있습니다. 제XNUMX자에 의해 확보됨; 보안 없이.

공동 주식 회사에 관한 법률 및 러시아 연방 민법에 따라 JSC 존재 XNUMX 년 이전에 담보가 없을 때 채권 발행 가능성을 규정하고 XNUMX 개의 연간 대차 대조표 승인을 조건으로합니다. 채권이 발행될 때까지 JSC. 채권은 소유자의 요청에 따라 예정보다 일찍 상환할 수 있지만, 채권 발행 결정에 명시된 조기상환 기간보다 빠르면 안 됩니다.

주식과 채권은 JSC 증권임을 감안하여 전환사채를 발행할 수 있으며, 이는 총회의 의결로 일정한 조건하에서 주식으로 교환이 가능합니다.

채권은 등록 및 소지자가 될 수 있습니다. 소유자 등록된 채권 회사에서 특별 등록부에 등록합니다. 이와 관련하여 등록된 채권의 소유자는 등록부에 포함된 정보의 변경 사항에 대해 적시에 회사에 통지해야 합니다. 등록된 채권의 요구 사항은 채권 번호, 액면가, 이자율 및 보유자 이름입니다.

무기명 채권 채권의 소유자는 채권에 첨부된 이표지를 제시하면 이자를 받을 수 있기 때문에 이표채라고 합니다. 무기명 채권을 발행하는 주식 회사는 소유자의 기록을 보관하지 않습니다. 무기명 채권에는 발행자 회사 이름, 대출 총액,이자 지불 조건 및 절차와 같은 세부 정보가 있습니다. 무기명 채권을 상실한 경우 법원에서 소유자의 권리가 회복됩니다.

채권증명서 - 소유자의 등록된 채권의 수와 종류를 증명하는 담보입니다. 인증서가 하나의 채권을 소유할 수 있는 권리를 인증하는 경우 채권이라고도 합니다.

68. 채권소득의 지급

회사의 채권은 채무상환의무가 본질적으로 고정되어 있기 때문에 고정수익증권으로 분류됩니다.

채권에 대한 이자는 주식에 대한 배당금보다 우선 지급됩니다. 이자는 시장 가치와 관계없이 채권의 명목 가치와 관련하여 계산됩니다. 주식회사 운영 첫 해에 채권을 처음 배치하는 동안 채권의 실제 유통 시간에 비례하여 이자가 지급됩니다(발행 조건에 달리 명시되지 않는 한). 채권에 대한 이자는 고정되거나 대출 기간 및 대출 상환 기간에 따라 약간씩 달라집니다. 이자는 주식회사의 순이익(주식에 대한 배당금 지급 전)에서 지급되며 부족한 경우 예비 기금에서 지급됩니다.

이자는 대출을 발행한 주식 회사 또는 대리 은행 또는 금융 중개업체에서 직접 지불하며 해당 세금을 차감합니다. 채권에 대한 이자는 원칙적으로 비현금 방식으로 지급됩니다. 담보 대출의 발행 조건은 금전적 가치가 있는 금전, 유가 증권, 상품 및 재산 또는 기타 권리의 형태로 이자를 지급하는 것을 규정할 수 있습니다. 채권에 대한 소득을 지급할 때 이표(무기명채)를 상환하거나 끊음으로써 이자 지급에 대해 메모합니다.

채권에 대한 이자는 분기, 반년 또는 일년에 한 번 지불할 수 있습니다. 합자회사가 정해진 기간 내에 이자를 지급하지 않을 경우 지급불능으로 선언되어 청산될 수 있다. 부실 발행인의 재산은 채권에 대한 이자를 지불하는 데 사용할 수 있습니다.

69. 기업의 재무 및 경제 활동 분석

금융 및 경제 활동 분석의 내용은 생산 기술 수준, 제품의 품질 및 경쟁력, 자재, 노동 및 재정 자원으로 생산 제공 및 사용 효율성에 대한 포괄적 인 연구로 구성됩니다. 이 분석은 체계적인 접근, 다양한 요소의 종합적인 고려, 신뢰할 수 있는 정보의 고품질 선택을 기반으로 하며 중요한 관리 기능입니다.

기업의 재무 및 경제 활동에 대한 분석 및 진단의 목적은 모든 유형의 활동에 대한 체계적인 연구와 결과의 일반화를 기반으로 작업의 효율성을 높이는 것입니다.

기업의 재무 및 경제 활동에 대한 분석 및 진단의 목적은 다음과 같습니다.

- 분석 대상의 실제 상태 식별

- 물체의 구성 및 특성, 알려진 유사체 또는 기본 특성과의 비교, 표준 값에 대한 연구

- 시공간적 맥락에서 물체의 상태 변화 감지

- 물체의 상태를 변화시킨 주요 요인을 설정하고 그 영향을 고려합니다.

- 주요 동향의 예측.

기업의 재정 및 경제 활동에 대한 분석 및 진단의 주제는 생산 및 경제 결과, 재정 상태, 사회 발전 결과 및 노동 자원 사용, 고정 자산의 상태 및 사용, 비용 분석입니다. 제품(작업, 서비스)의 생산 및 판매, 효율성 평가.

기업의 재정 및 경제 활동에 대한 분석 및 진단의 대상은 기업 전체의 작업과 구조적 부서(상점, 여단, 섹션)이며 주제는 공공 기관, 연구 기관, 기금, 센터가 될 수 있습니다. , 공공 기관, 미디어, 기업의 분석 서비스.

기업의 재무 및 경제 활동에 대한 분석 및 진단 기능은 통제, 회계, 자극, 조직 및 표시입니다.

70. 재무 분석의 본질, 목적 및 방법

기업의 재무 작업의 필수적인 부분은 재무 분석 및 기업의 재무 상태 평가입니다. 재정 상태 - 이것은 재정 자원의 형성 및 사용 과정을 반영하는 일련의 지표를 특징으로하는 기업의 재정 상태입니다.

재무 분석에는 다음과 같은 블록이 포함됩니다.

- 일반(예비) 분석

- 재무 안정성 분석;

- 잔액 유동성 분석;

- 성과 결과 분석;

- 활동에 대한 포괄적인 분석 및 평가.

분석의 특정 방향, 구성 블록, 지표 세트는 분석가의 목표와 경험에 따라 결정됩니다. 재무 분석의 주요 목적은 기업의 재무 상태를 설정하고 결정하는 것입니다.

분석의 목적은 다음과 같습니다.

- 해당 기간 동안 발생한 재무 지표 값의 변화 식별

- 기업의 재무 상태 변화에서 가장 가능성 있는 경향의 결정;

- 기업의 재정 상태에 영향을 미치는 요소의 결정;

- 원하는 재무 결과를 달성하기 위해 기업의 재정에 영향을 미치는 수단과 수단을 설정합니다.

분석 결과는 내부 사용자(기업 서비스, 관리) 및 외부 사용자(기업 관리자, 소유자, 채권자, 투자자, 공급업체)에 필요합니다. 재무 분석의 정보 기반은 주로 회계 문서입니다.

분석에는 다음과 같은 방법이 사용됩니다.

- 보고 기간의 재무 지표를 기준 또는 계획 기간의 재무 지표와 비교하는 경우 지표의 정확성과 비교 가능성이 특히 중요합니다.

- 그룹화 - 이 방법을 사용하면 동질적인 지표를 그룹화하고 더 큰 지표로 축소하여 개발 동향 및 영향 요인을 식별할 수 있습니다.

- 연쇄 대체 - 이 방법은 별도의 지표를 보고 지표로 바꾸는 것으로 구성되며, 이를 통해 궁극적으로 최종 재무 지표에 대한 요인의 영향을 결정하고 측정할 수 있습니다.

- 계수 - 상대 지표를 동일한 측정 단위로 비교하여 작동합니다.

71. 기업의 재무 상태에 대한 일반적인 분석

기업의 재정 상태 - 자본이 유통되는 과정에서 자본의 상태와 일정한 시점에 자기계발할 수 있는 기업체의 능력을 반영하는 경제범주이다.

재정 상태는 안정적, 불안정(위기 이전) 및 위기가 될 수 있습니다. 기업이 적시에 지불하고, 장기간에 걸쳐 활동 자금을 조달하고, 예상치 못한 충격을 견디며 불리한 상황에서 지급 능력을 유지하는 능력은 건전한 재무 상태를 나타내며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

기업의 재무 상태에 대한 일반적인 분석을 수행하기 위해 대차 대조표, 구조, 역학 및 구조 역학의 주요 집계 (확대) 지표를 포함하는 분석 (비교) 대차 대조표가 작성됩니다. 이 균형을 통해 초기 가정과 계산을 통합하고 체계화하고 분석할 수 있습니다.

또한 이러한 대차대조표 데이터 표시를 통해 수평 및 수직 분석 작업을 단순화할 수 있습니다. 수평적 분석은 보고 기간 동안 지표의 변화를 연구하는 반면 수직적 분석은 대차대조표 총액(통화)의 특정 가중치 계산을 포함합니다. 비교 대차대조표 항목은 분석가의 재량에 따라 다양한 세부 수준으로 구성됩니다.

지표를 변경하면 지표의 역학과 지표가 변경된 구조적 변화를 식별할 수 있습니다. 분석 테이블은 대차 대조표, 자산 및 부채, 자산 및 자금 출처, 기업 및 기타 분석 영역의 결과에 대해 (다양한 수준의 세부 정보로) 편집할 수 있습니다.

분석의 초기 단계에서 분석가는 자산의 총 가치(통화 또는 대차대조표 총계), 고정 자산의 가치(고정 및 기타 비유동 자산), 운전자본, 물질적 유동자산, 채권금액, 유동성이 가장 높은 자금금액, 자기자본가치 및 차입금금액, 장기대출 및 차입금 금액 등

72. 기업의 재무 안정성 분석

기업의 재무 안정성은 우선 물질적 운전 자본 비용과 자체 및 차입 출처 가치의 비율에 의해 결정됩니다.

재무 안정성에는 다음과 같은 유형이 있습니다.

- 절대 - 매장량 및 비용 형성의 초과 소스 (이 유형은 극히 드뭅니다);

- 정상 - 주식 및 비용은 자체 자금 금액으로 제공됩니다.

- 불안정한 재정 상태 - 자체 및 차입 자금을 희생하여 준비금 및 비용이 제공됩니다.

- 위기의 재무상태 - 주식과 비용이 형성원에서 제공되지 않고, 회사는 파산 직전이다.

재정적 긴장을 완화하는 자금 출처는 다음과 같습니다. 일시적으로 기업의 자체 자금(자금 및 준비금), 제XNUMX자 조직에서 유치한 자금(지급금), 운전 자본을 보충하기 위한 은행 대출.

기업의 재정적 안정성을 특징짓기 위해, 승산:

1. 자체 자금으로 보안 - 재정 안정성에 필요한 자체 운전 자본의 가용성을 보여줍니다. 정상 값은 0,6-0,8입니다.

2. 기동성 - 자신의 자금 중 어느 부분이 이러한 자금을 비교적 자유롭게 움직일 수 있는 형태인지 보여줍니다. 0,5를 기준 값으로 사용할 수 있습니다.

3. 자율성 - 기업의 총 자원에서 자체 자금의 비율을 표시합니다. 정상 값은 0,5로 간주할 수 있습니다.

4. 단기 부채 - 총 부채에서 단기 부채의 비율을 보여줍니다.

재무 안정성의 외부 표현은 기업의 지불 능력, 즉 제 시간에 의무를 지불하는 능력입니다. 기업의 가용 자금, 단기 금융 투자(증권) 및 적극적인 결제(채무자와의 결제)가 단기 의무를 충당하는 경우 기업은 지급 대상으로 간주됩니다.

73. 대차대조표 유동성 분석

자산의 유동성은 현금으로 전환할 수 있는 능력입니다. 대차 대조표의 유동성은 자산으로 기업의 의무를 커버하는 정도로 정의되며, 현금으로 전환되는 기간은 의무의 만기에 해당합니다.

기업 대차 대조표의 유동성을 평가하기 위해 기업의 모든 자산은 다음 그룹으로 나뉩니다.

А₁ - 가장 유동적인 자산(현금 및 단기 금융 투자)

А₂ - 유가 자산(만기 12개월 이하의 미수금 및 기타 유동 자산)

А₃ - 느리게 움직이는 자산(준비금에서 이연 비용과 장기 금융 투자를 뺀 금액)

А₄ - 매도하기 어려운 자산(고정자산 및 기타 비유동자산 - 장기 금융 투자 + 만기가 12개월 이상인 미수금 계정).

기업의 부채는 다음 그룹으로 나뉩니다.

П₁ - 가장 긴급한 부채(공급업체 및 계약자에게 지불해야 할 계정, 지불해야 할 청구서, 자회사 및 계열사에 대한 부채, 급여, 사회 보험 및 보안, 예산, 수령한 선금)

П₂ - 단기 부채(단기 대출 및 차입금)

П₃ - 장기 부채(장기 신용 및 대출)

П₄ - 영구 부채 (자본 및 준비금 + 배당금 + 이연 소득 + 소비 자금 + 미래 비용 및 지불 준비금).

대차 대조표는 액체로 간주되며, 불평등이 관찰되는 경우: A>P, A₂>피₂, A₃>피₃, A₄<피₄.

잔액의 유동성 분석 결과는 표에 요약되어 있으며 편차의 절대 값과 상대 값도 나타냅니다.

유동성 특성은 재무 비율로도 보완됩니다. 다음 비율을 계산할 수 있습니다: 총 유동성 비율, 절대 유동성 비율, 현재 유동성 비율.

74. 재무성과 분석

재무 결과 분석은 대차 대조표 및 순이익의 역학 및 구조적 구성 요소에 대한 평가로 시작됩니다. 동시에보고 기간의 주요 지표를 비교하고 기본 및 계획 값과의 편차를 계산하여 이익에 가장 큰 영향을 미친 지표를 나타냅니다.

이익은 다음 요소의 변경으로 인해 영향을 받을 수 있습니다.

- 판매된 제품의 판매 가격 변경

- 제조 및 판매되는 제품의 수량 변화;

- 구조의 변화로 인한 생산량의 변화;

- 생산 비용 절감으로 인한 이익 절감에 대한 영향;

- 제품 구성의 구조적 변화로 인한 원가 변동의 이익에 대한 영향;

- 재료, 관세 및 서비스에 대한 판매 가격 변경의 영향;

- 경제 규율 위반으로 인한 저축의 이익에 미치는 영향.

모든 요소의 수익에 대한 영향은 각 요소의 영향을 합산하여 결정됩니다.

또한 재무 결과를 분석할 때 기업의 다음 수익성 지표도 계산할 수 있습니다.

1. 순자기자본수익률 = 순이익 / 대차대조표 총액.

2. 순자기자본이익률 = 순이익 / 자기자본.

3. 주요 활동의 수익성 = 제품 판매로 인한 이익 / 생산 비용.

4. 비유동자산의 수익성 = 매각차익 / 비유동자산의 평균가치.

5. 판매량 루블당 제품 판매 순이익 = 순이익 / 판매 대금.

6. 판매량 루블당 제품 판매 수익 = 판매 수익 / 판매 수익.

7. 판매량의 루블 당 대차 대조표 이익 = 대차 대조표 이익 / 판매 대금.

수익성 지표를 계산할 때 계수의 최종 값에 100을 곱하여 계수를 백분율로 표현합니다.

75. DuPont 다변수 모델의 특성

DuPont의 다요소 모델은 조직의 자기자본이익률(ROE)을 평가하는 데 사용됩니다.

수정된 DuPont 모델의 수학적 표현은 다음과 같습니다.

Rsk \uXNUMXd PE / BP × BP / A × A / SK, 어디서 Rsk -자기 자본 수익률; PE - 순이익; A - 조직의 자산 금액 BP - 생산량(판매 수익금) SC - 조직의 자기자본.

자기 자본 수익률을 분석할 때 이 지표의 세 가지 중요한 기능을 고려해야 합니다.

1. 상업 조직 활동의 시간적 측면. 매출 수익성 비율은 보고 기간의 성과에 따라 결정되며 장기 투자의 예상 및 계획 효과를 반영하지 않습니다. 예를 들어, 상업 조직이 새로운 유망 기술이나 대규모 투자가 필요한 유형의 제품으로 전환하는 경우 수익성 지표가 일시적으로 감소할 수 있습니다. 그러나 전략이 올바르게 선택되면 발생한 비용은 미래에 갚을 것이며, 이 경우 보고 기간의 수익성 감소가 기업의 낮은 효율성을 의미하지는 않습니다.

2. 위험 문제가 있습니다. 사업의 위험도를 나타내는 지표 중 하나는 재무 의존도 계수입니다. 주주, 투자자 및 채권자의 관점에서 볼 때 가치가 높을수록 더 위험합니다.

3. DuPont 공식에 사용된 지표를 평가하는 문제의 존재. 자기자본이익률(ROE)의 분자와 분모는 구매력이 다른 화폐 단위로 표시됩니다. 이익은 주로 과거 기간 동안의 운영 결과와 상품 및 서비스의 일반적인 가격 수준을 반영합니다. 이익과 달리 자본은 수년에 걸쳐 축적됩니다. 이는 회계 평가로 표현되며 현재 시장 가치와 매우 다를 수 있습니다.

또한 DuPont 모델에 직접 반영되지 않은 요인 간의 관계를 고려할 필요가 있습니다. 선진 자본에서 차입 자금의 비중이 증가함에 따라 대출 사용에 대한 지불도 증가합니다. 그 결과 순이익은 감소하고 자기자본이익률(ROE)은 증가하지 않습니다.

76. 기업의 신용도 평가

기업의 신용도를 평가하기 위한 완전한 재무 분석은 원칙적으로 다음 세 부분으로 구성됩니다.

- 재무 결과 분석

- 재정 상태 분석;

- 비즈니스 활동 분석.

차용인의 신용도 - 이것은 채무(원금 및 이자)를 완전하고 정시에 상환할 수 있는 능력입니다.

고객의 신용도를 평가하는 주요 기준은 다음과 같습니다.

- 클라이언트의 활동 유형;

- 부채를 상환하기 위해 현재 비즈니스 활동 과정에서 자금을 조달할 수 있는 고객의 능력(재정 능력)

- 현재 자본 금액;

- 대출 담보의 가용성;

- 신용 거래가 이루어지는 조건.

고객의 신용도에 대한 주요 기준 중 하나는 현재 활동 과정에서 부채를 상환할 자금을 얻을 수 있는 능력입니다. 고객의 자본은 고객의 신용도에 대해 똑같이 중요한 기준입니다. 평가의 다음 두 가지 측면이 중요합니다.

- 최소 수준의 승인 자본(주식 자본) 및 재무 레버리지 비율에 대한 법적 요구 사항을 기반으로 분석되는 충분성

- 은행과 차용인 간의 위험 분배를 나타내는 신용 거래에 대한 자체 자본 투자의 정도. 지분 투자의 비중이 클수록 신용 위험 요소를 주의 깊게 모니터링하는 차입자의 관심이 커집니다.

국제 관행에서 은행의 고객 신용도 평가는 다음 주요 지표를 기반으로 합니다.

- 기업의 재무 제표 분석;

- 기업 자산의 유동성

- 자본 회전율 지표;

- 기업의 대차 대조표에서 자금 조달 몫;

- 수익성 지표.

- 개별 상업 은행이 채택한 방법을 기반으로 고객의 신용도 평가.

77. 기업의 재무 결과에 대한 채권의 영향

기업은 지급 정책을 수립할 때 지급 조건을 완화하여 추가로 얻은 이익과 그에 따른 판매량 증가, 채권 증가로 인한 손실을 비교하여 진행합니다.

미수금이 증가하면 다음 영역에서 기업의 추가 비용이 발생합니다.

- 채무자와의 업무량 증가 (통신, 출장 등);

- 미수금 회전율 증가 (회수 기간 증가)

- 미수금으로 인한 손실 증가.

상업 신용 조건을 완화하는 것은 소비자를 위한 신용 기간을 연장하는 것으로 구성될 수 있습니다. 미수금 관리 (판매 조건 정책 형성)에서 징수 계수가 널리 퍼졌습니다. 징수 계수 - 부채 발생 기간의 판매량과 관련하여 특정 기간의 부채 수익금 비율.

미수금 관리에는 우선 계산에서 자금 회전율에 대한 통제가 포함됩니다. 역학에서 회전율의 가속화는 긍정적인 추세로 간주됩니다. 잠재적 구매자의 선택과 계약에 제공된 상품에 대한 지불 조건의 결정이 매우 중요합니다. 선택은 비공식적 기준을 사용하여 수행됩니다. 과거의 지불 규율 준수, ​​구매자가 요청한 상품의 양에 대한 지불을 위한 예측 재정 능력, 현재 지급 능력 수준, 재정 안정성 수준, 경제적 및 재정적 판매자 기업의 조건 (과잉 재고, 현금 필요 정도 등) P.).

미수금 통제에는 발생 조건에 따른 미수금 순위가 포함됩니다. 가장 일반적인 분류는 일 단위로 다음 그룹화를 제공합니다. 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; 120 이상. 또한, 필요한 자금 준비금을 형성하기 위해 대손을 통제하는 것이 필요합니다.

78. 매출채권 관리

매출채권 관리의 핵심은 매수자에게 신용을 제공하는 시점이다. 대출 조건은 미수금과 관련된 비용 및 수입과 직접적인 관련이 있습니다. 대출 조건이 빡빡하면 회사는 미수금에 투자한 현금과 대손충당금으로 인한 손실이 줄어들지만 이는 매출 감소, 이익 감소 및 구매자의 부정적인 반응으로 이어질 수 있습니다.

반면 대출조건이 너무 관대할 경우 회사는 매출과 매출을 높일 수 있지만 대손이 증가하고 실적이 저조한 구매자의 지불 지연 비용이 발생할 위험도 있다. 미수금 기간은 초과 재고 또는 구식 제품을 처분해야 하는 경우 또는 계절적 판매가 있는 업계에 있는 경우 연장되어야 합니다. 대출을 받기 전 구매자의 재무제표를 꼼꼼히 분석할 필요가 있으며, 금융자문사로부터 구매자에 대한 등급정보를 입수하는 것이 바람직하다. 재정적으로 불안정한 산업이나 지역의 구매자와 같이 위험도가 높은 채권은 피해야 합니다. 또한 미수금을 납기일자별로 분류(송장발행일로부터 경과된 시간순)하여 미납매수자를 파악하고 미납금에 대해 과태료를 부과할 필요가 있다.

미수금 미수금 위험을 줄이는 가장 보편적인 방법 중 하나는 신용 보험과 팩토링 서비스를 이용하는 것입니다. 대출을 보장할지 여부를 결정할 때 대손으로 인한 예상 평균 손실, 이러한 손실을 견딜 수 있는 회사의 재무 능력 및 보험 비용을 평가해야 합니다. 팩토링 서비스의 사용은 신용 보험에 대한 결정을 내릴 때와 동일한 요소의 분석을 포함합니다.

79. 매출채권 관리 시스템

채권 관리 시스템에는 다음 섹션이 포함됩니다.

- 채무자 분석;

- 기존 채권의 실제 가치 분석

- 채권과 채무의 비율에 대한 통제;

- 선지급 정책 및 상업 대출 승인 절차에 대한 사내 규정 개발

- 미수금을 보장하는 절차 및 팩토링 사용.

채무자 분석에는 우선 상업 대출 제공을 위한 개별 조건 및 팩토링 조건을 개발하기 위한 지불 능력 분석이 포함됩니다. 채무자의 활동에 대한 주요 지표를 분석하면 선지급 방식으로만 제품을 판매하는 것이 편리하거나 반대로 상업 대출 등에 대한 이자를 줄일 수 있다는 결론에 도달할 수 있습니다.

미수금 분석 및 실제 가치 평가는 발생 시기에 따라 부채를 분석하고, 불량 부채를 식별하고, 이 금액에 대한 대손충당금 준비금을 구성하는 것으로 구성됩니다. 또한 발생 시점과 회전율에 따른 매출 채권의 역학 분석이 매우 중요합니다. 자세한 분석을 통해 자금 수령을 예측하고, 부채를 회수하기 위해 추가 노력이 필요한 채무자를 식별하고, 미수금 관리의 효율성을 평가할 수 있습니다.

채권과 채무의 비율은 회사의 재무 안정성과 기업의 재무 관리 시스템의 효율성의 특성입니다. 정상적으로 기능하는 기업에서는 채권과 채무 금액 사이에 일정한 균형이 있습니다.

팩토링 서비스의 사용은 금융 수수료 거래를 의미하며, 회사는 즉시 지불의 과반수를 받고 부채의 전액 상환을 보장하고 비용을 줄이기 위해 채권을 팩토링 회사에 할당합니다. 계정을 유지하는 것.

80. 채무자와의 합의에 대한 선택적이고 지속적인 분석 방법

채권의 규모, 정산서류의 수, 채무자의 수에 따라 채권수준의 분석은 연속적 방법과 선택적 방법 모두 가능하다.

일반적으로 제어 및 분석의 일반적인 계획에는 여러 단계가 포함됩니다.

1. 미수금의 임계 수준이 설정됩니다. 임계 수준을 초과하는 부채와 관련된 모든 결제 문서는 필수 검증 대상입니다.

2. 나머지 정산서류에서 대조표본을 만든다. 이를 위해 다양한 방법이 사용됩니다. 가장 간단한 것 중 하나는 n-퍼센트 테스트입니다(예를 들어, n = 10%인 경우 모든 XNUMX번째 문서가 검사되고, 예를 들어 의무가 발생할 때까지 어떤 기준에 따라 선택됨).

유의 수준의 임계 값 설정, 샘플링 오류, 명세서에 반영되고 샘플 데이터에서 계산된 미수금 금액 간의 허용 편차 등을 기반으로 하는 더 복잡한 통계적 선택 방법도 있습니다. 이 경우 샘플링 간격은 다음과 같습니다. 화폐 계량기에 의해 결정되고, 다음 간격의 경계가 속하는 각 결제 문서는 제어 및 분석을 위해 선택됩니다.

3. 선택된 결산서류의 미수금 금액 현황을 확인합니다. 특히, 문서에 입력되거나 설명 된 금액의 현실성을 확인하도록 요청하는 서신을 상대방에게 보낼 수 있습니다.

4. 식별된 오류의 중요성이 평가됩니다. 이 경우 다른 기준을 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 회계와 통제 확인 결과 확인된 금액 간의 편차가 10%를 초과하는 경우 중요한 것으로 간주될 수 있습니다. 편차가 5%에서 10%까지 다양하면 중요성에 대한 결정은 자신의 재량에 따라 분석가(관리자, 회계사, 감사인)가 합니다. 5%를 초과하지 않는 편차는 중요하지 않은 것으로 간주됩니다.

81. 예산 시스템 구성의 개념과 원칙

예산 체계 기업 관리 시스템에 도입된 여러 특수 속성으로 대표되는 조직 및 경제 단지입니다. 그 중 가장 중요한 것은 다음과 같습니다.

- 관리 정보의 특수 매체 사용 - 예산

- 비즈니스 단위(재정 책임 센터 - CFR)의 상태를 구조적 세분에 할당

- 높은 수준의 기업 관리 분산.

전통적으로 예산은 비용이 소득과 일치하는 대차 대조표 형태의 재무 계획으로 이해되었습니다. 그러나 기업 예산 책정 시스템에서 이 범주는 더 광범위한 의미론적 내용을 획득했습니다. 종종 예산은 기업의 사명을 완수하는 과정에서 활동의 모든 측면을 반영하는 문서로 이해됩니다. 예산은 활동의 방향을 설정합니다. 또한 이러한 활동의 ​​실제 결과를 반영합니다. 예산 시스템에 의해 구현되는 주요 아이디어는 기업 수준의 중앙 집중식 전략 관리와 부서 수준의 운영 관리 분산의 조합입니다.

예산 시스템을 사용할 때 엔터프라이즈 관리의 분산은 다음을 의미합니다.

- 관리 권한(각각 및 책임)을 하위 수준 링크에 위임합니다.

- 이러한 단위의 경제적 독립성 증대

- 직면한 작업을 해결하는 데 필요한 특정 속성이 있는 링크를 부여합니다.

- 활동과 관련된 비용 링크에 할당 "고정"은 이러한 비용을 광범위하게 관리할 수 있도록 하는 것을 의미합니다.

-그들이받는 소득의 일부를 분할하기위한 고정;

- 외부에서 수입을 받을 수 없는 부서의 활동에 자금을 지원하기 위해 각 부서에서 받은 수입의 일부를 소외;

- 개별 단위의 목표보다 기업의 사명이 우월합니다. 낮은 수준의 활동에 높은 수준의 개입 가능성의 정도는 관리의 중앙 집중화 수준을 결정합니다.

82. 예산 시스템의 주요 요소

예산 시스템의 주요 요소는 수입, 비용, 재정 결과(적자 또는 흑자), 예산 시스템 구축 원칙입니다.

예산 수입 - 해당 CFD 처분 시 무상 및 취소 불가능한 방식으로 수령한 자금 - 손익 또는 소득 센터. 고정 수입 - 관련 예산에서 전액 수령한 수입. 규제 수입 - 한 예산에서 다른 예산으로 이체된 자금:

- 보조금 - 적자를 보상하기 위해 무상으로 취소할 수 없는 방식으로 이전된 자금

- 보조(subvention) - 특정 목표 비용의 이행을 위해 무상으로 취소할 수 없는 방식으로 이체된 자금

- 보조금 - 목표 비용의 자기 자본 조달 조건으로 이전된 자금.

예산 지출 - 관리 주제의 작업 및 기능에 대한 재정 지원을 위해 할당된 자금.

예산 적자 - 수입에 대한 예산 지출의 초과.

비용 격리 -예산 적자의 위협이있는 경우 모든 지출 항목 (보호 항목 제외)의 정기적 인 감소.

예산 잉여 - 지출에 대한 예산 수입의 초과.

예산 분류 - 균질한 기능에 따라 예산 수입과 지출의 체계화된 경제 그룹화. 기업 예산 시스템은 다음 원칙을 기반으로 합니다.

- 예산 시스템의 통일성;

-예산 시스템 수준 간의 수입과 지출의 차별화;

- 예산의 독립성;

- 예산의 수입 및 지출 반영의 완전성;

- 예산 균형;

- 적자 없는 예산;

-예산 자금 사용의 효율성과 경제성;

- 예산 지출의 일반(총계) 범위;

- 예산의 신뢰성.

예산 시스템을 구축할 때 재무 계획은 밀접하게 관련되어 있으며 기업의 사명과 전반적인 전략에 따라 기업의 마케팅, 생산 및 기타 계획을 기반으로 한다는 것을 기억해야 합니다. 마케팅 결정이 이루어집니다.

83. 예산 체계 구축의 원칙

예산 체계의 단일성의 원칙 다음 요소의 통합을 의미합니다. 규제 프레임워크; 예산 문서 형식; 제재 및 인센티브; 예산 기금의 형성 및 사용 방법론.

별도의 예산으로 수입과 지출을 구분하는 원칙 관련 유형의 수입(전체 또는 일부)을 확보하고 관련 관리 기관에 비용을 지출할 권한을 확보하는 것을 의미합니다.

예산 독립의 원칙 의미 :

- 개별 관리 기관이 예산 절차를 독립적으로 수행할 수 있는 권리

- 기업의 예산 구성 방법론에 따라 결정된 각 관리 주제의 예산에 대한 자체 수입원이 존재합니다.

- 현재 방법론에 따라 관련 예산의 자금 지출 방향을 독립적으로 결정할 수 있는 관리 주체의 권리

- 예산집행과정에서 추가로 받은 소득의 출금불가, 인종초과소득금액

예산 이동 및 예산 지출 절감.

예산 수입 및 지출 반영의 완전성 원칙 관리 대상의 모든 수입과 지출이 예산에 반영된다는 것을 의미합니다.

균형예산의 원칙 예산 지출 금액이 예산 수입의 총량과 적자 자금 조달 출처의 수입과 일치해야 함을 의미합니다.

예산 기금 사용의 효율성과 경제성 원칙 예산을 편성·집행할 때 최소한의 자금으로 원하는 결과를 얻거나, 예산에 정해진 자금을 이용하여 최상의 결과를 얻을 수 있어야 한다는 것을 의미한다.

일반 비용 보장 원칙 모든 재정 책임 센터의 예산 비용이 기업 수입의 총액으로 충당되어야 함을 의미합니다.

예산 신뢰성의 원칙 기업의 사회 경제적 발전 예측 지표의 신뢰성, 소득 및 예산 지출의 현실적인 계산을 의미합니다.

84. 예산제도 시행 시 생산효율을 높이는 요인

예산 시스템을 도입하는 목적은 기업의 효율성을 높이는 것입니다. 효율성 기준은 기업에 할당된 기능(임무)을 수행하는 데 드는 비용을 초과하는 기업 소득입니다.

예산 시스템으로 전환하는 동안 기업의 효율성은 다음 요인으로 인해 증가합니다.

1. 소득 및 비용 형성과 관련된 전체 재정 흐름이 단일 대차 대조표로 축소됩니다. 기업 및 개별 부서 수준에서 조정 문제가 해결되고 있습니다. 예산의 각 루블이 기업에 어떻게 나타나는지, 어떻게 이동하고 사용하는지에 대한 완전한 명확성을 제공합니다.

2. 예산을 하위 부문에 할당하면 직원의 임금 수준에 대한 책임의 상당 부분이 기업 이사에서 이러한 부문의 책임자로 이전됩니다.

3. 자신의 단위 및 기업 전체의 작업 결과에 대한 모든 직원의 물질적 이익 원칙이 구현됩니다. 단위의 실제 급여는 예산 기간이 끝날 때 지출 한도의 미사용 부분으로 잔여 기준으로 계산됩니다. 한도는 소득이 증가함에 따라 증가합니다. 수입을 늘리고 비용을 줄이는 것이 이익이 되므로 임금이 증가합니다.

4. 예산 프로세스는 계획, 조직, 동기 부여, 회계, 분석 및 규제와 같은 기업의 재무 관리의 모든 기능을 구현합니다. 또한 재무 관리는 실시간으로 수행됩니다.

5. 특정 문제를 해결하는 데 재정 정책을 집중할 수 있게 됩니다. 예를 들어, 재정적 어려움에 처한 기업은 필요한 자금과 연체된 미지급금 상환 일정에 따라 예산을 책정할 수 있습니다.

6. 재무 계획의 기초는 생산, 물류 및 인력에 대한 계획입니다. 예산 시스템은 기업의 모든 영역에 대한 통합 관리의 기초가 됩니다.

85. 기업 예산 시스템

기업의 예산 구조는 예산 시스템, 구조, 결합 된 예산 관계를 구축하는 조직 원칙입니다.

기업의 예산 시스템 - 이것은 내부 규제 문서에 의해 규제되는 생산, 경제 관계 및 기업의 구조 구조를 기반으로 한 일련의 예산입니다. 통합 예산 - 기업의 예산 시스템에서 사용되는 모든 예산 세트. 통합 예산에는 기업 전체의 예산과 그 안에 있는 개별 관리 주체의 예산이 포함됩니다.

기업 예산 시스템은 다음과 같은 예산 문서 분류 측면으로 보완될 수 있습니다.

- 기능적 목적별: 재산 예산, 수입 및 지출 예산, 현금 흐름 예산, 운영 활동 예산;

- 관리 정보의 통합 수준과 관련하여 : 기본 회계 센터의 예산, 통합 예산;

- 시간 간격에 따라: 전략 예산, 운영 예산;

- 예산 프로세스의 단계에 따라: 계획된 예산, 실제(실행된) 예산.

일반적으로 엔터프라이즈 수준에서 주요 예산 문서는 다음과 같습니다.

1. 대차 대조표 (부동산 예산) - 기업 재무 제표의 양식 1.

2. 손익 계산서 (수입 및 지출 예산) - 기업 재무 제표의 양식 2.

3. 현금 흐름표(현금 흐름 예산) - 기업 재무 제표의 형식 4.

기업의 생산 및 경제(운영) 활동에 대한 예산은 제품의 생산 및 판매, 기타 생산 결과를 반영하는 문서입니다(공식 보고에 포함되지 않으며 어떤 형태로든 개발됨). 기업의 생산 및 경제 활동을 위한 예산은 재무 책임 센터의 운영 활동을 위한 예산 시스템으로 변환됩니다.

86. 예산제도의 시행

기업 예산 관리를 구현하는 시스템에는 경제, 조직, 정보, 컴퓨터와 같은 부분이 포함됩니다.

지원 시스템의 경제적 부분은 기업 내에서 작동하는 특정 경제 메커니즘으로 대표됩니다. 이 메커니즘에는 다음이 포함됩니다.

- 기업의 부서에 특정 자산을 할당하고 이 자산, 수입 및 비용을 관리할 수 있는 권한을 부여합니다.

- 소득 분배 및 비용 형성의 특별한 방법의 적용;

- 경제적 자극 방법의 사용.

예산을 개발하려면 소비율, 가격, 관세 등 상당한 양의 규제 정보가 필요합니다. 이를 얻기 위해 기업의 수입과 비용에 대한 철저한 인벤토리가 수행되는 동안 상당한 준비 분석 작업이 수행됩니다. 및 손실이 식별됩니다.

조직 지원에는 기업 관리의 조직 ​​구조 수정 및 워크플로 변경이 포함됩니다. 동시에 시스템의 구현은 일반적으로 조직 구조의 근본적인 구조 조정을 요구하지 않습니다. 이 영역에서 최소 요구 사항은 다음과 같습니다.

- 각 부서에는 "수입 센터", "수익 센터", "비용 센터" 등의 상태가 지정됩니다.

-예산 관리 시스템(회계 및 금융 센터, 재무 등)을 운영하는 단위가 생성됩니다.

-이 부서의 장은 기업의 부국장의 권한이 부여됩니다.

엔터프라이즈 워크플로 구성표는 다음과 같이 변경됩니다.

- 새로운 문서가 도입됩니다 - 수입 및 지출에 대한 필수 계획;

- 실행 전에 기업의 모든 유형의 실제 비용은 예산과 비교하여 확인됩니다.

소프트웨어의 컴퓨터 부분에는 다음이 포함됩니다.

- 개인용 컴퓨터

- 보편적인 소프트웨어 환경;

- 예산 문서의 개발 및 실행을 구현하는 특수 소프트웨어 패키지.

87. 예산 시스템을 위한 옵션

기업의 회계 시스템과 관련하여 예산 시스템에 대한 자율적이고 조정 된 옵션이 가능합니다.

수정된 버전은 회계 정보의 사용을 기반으로 합니다. 자율적 옵션에는 회계, 회계 시스템과 무관하게 자체적으로 생성하는 것이 포함됩니다.

이러한 각 옵션에는 특정 장점과 단점이 있습니다.

수정된 버전은 잘 확립된 회계 정보 흐름에 의존합니다. 회계정보의 중복이 없어 독립형보다 경제적입니다. 자산, 수입 및 비용이 사업부별로 설명될 때 잘 발달된 분석 회계와 함께 수정된 버전을 사용하는 것이 특히 매력적입니다. 그러한 회계는 때때로 예산 편성과 동일시된다는 점에 유의해야 합니다.

그러나 여기서 중요한 문제는 예산 계획입니다. 예산 관리 시스템의 중요한 원칙은 계획 및 회계 정보의 비교 가능성입니다. 따라서 수정된 버전에서는 "회계" 스타일로 계획을 수행해야 합니다. 즉, 회계가 회계 계정의 맥락에서 유지된다면 그에 따라 계획도 수행되어야 합니다. 이것은 아직 만족스럽게 해결되지 않은 여러 복잡한 방법론적 문제를 제기합니다. 그리고 분석 회계가 강할수록 계획이 더 어려워집니다.

오프라인 옵션은 자체 회계 시스템을 사용합니다. 이는 회계정보의 중복을 초래하여 관리비용을 증가시킨다. 그러나 예산 시스템은 개발 비용이 저렴하고 운영하기 쉽습니다.

시스템의 주요 기능 블록은 다음과 같습니다.

- 블록 계획;

- 회계 블록;

- 분석 유닛;

- 규범적 근거.

예산을 개발할 때 생산 활동, 수입 및 비용, 현금 흐름 및 기업 자산에 대한 계획을 완전히 준수해야 합니다. 기업 전체의 계획은 개별 부서의 해당 계획 시스템과 상호 연관되어야 합니다.

88. 예산의 통합

회사가 여러 개별 기업(사업부, 지점, 개별 법인)으로 구성된 지주 회사인 경우 회사 전체에 대한 통합 예산 및 보고서 구성에 대한 문제가 발생합니다.

예산 통합은 두 가지 방법으로 수행할 수 있습니다.

- 하나의 시스템에서 모든 기업의 활동에 대한 공동 계획 및 회계를 통해 통합 예산 및 회사 보고서를 즉시 생성할 수 있습니다.

- 회사의 각 기업에 대한 별도의 회계 및 자체 계획 및 보고 문서 형성 및 이후 통합 예산 및 회사 보고서로의 통합 유지 관리.

기업의 다양한 활동, 이종 거래의 증가는 기업별로 별도의 전문 회계를 유지하는 데 기여합니다. 이로 인해 회사 기업의 개별 예산과 보고서를 통합해야 하므로 이 절차에 대한 방법론을 개발해야 합니다.

회사의 다른 기업간에 비즈니스 거래가있는 경우 연결 절차가 더 복잡해지고 연결 예산 및 보고서를 작성할 때 내부 회전율을 제외해야합니다. 내부 회전율의 가장 일반적인 유형 중 하나는 그룹 내 판매입니다. 내부 회전율의 이익은 대차 대조표 잔액에 포함될 수 있습니다. 예를 들어 거래 회사가 회사 기업에서 구매 한 제품 구성에 포함될 수 있습니다. 내부 회전율의 이익이 제품 제조에 사용되는 재료의 일부인 경우 어려운 경우가 발생합니다.

예산 및 보고서를 통합할 때 내부 회전율의 모든 영향을 올바르게 제외하려면 회사 비즈니스 조직의 기능을 연구하고 통합 방법론을 개발해야 합니다. 이러한 도구를 만들면 관심 있는 사용자에게 프레젠테이션하고 관리 결정을 내리기 위해 통합 예산 및 보고서를 빠르고 효율적으로 준비할 수 있습니다.

89. 기업의 회계 및 보고 시스템

예산 시스템의 중요한 요소는 회계 및 보고 하위 시스템입니다. 보고 시스템은 경영상의 의사결정을 위한 가장 중요한 정보원이므로 의사결정은 시스템이 어떻게 구성되어 있는지에 따라 크게 좌우됩니다. 채택 목표 준수의 관점에서 회계 시스템의 주요 속성은 객관성과 의사 결정 기능을 갖춘 회계 구조의 준수입니다. 의사 결정에 영향을 미치는 주요 요소에는 다음과 같은 회계 시스템 기능이 포함됩니다.

- 재무 결과를 결정하기 위한 방법론;

- 발생 기간별로 비용을 그룹화하는 기능;

- 회계 센터 할당;

- 분석 회계 조직. 이러한 특징은 성격을 결정합니다.

조직 내 이익 형성 요인 분석. 비용의 분류는 원칙적으로 객관적인 기준에 기반한다는 사실에도 불구하고 비용 회계는 방법론과 회계 구현 과정 모두에서 주관적인 측면에서 자유롭지 않습니다.

원가 회계의 주관성에 대한 주요 이유는 다음과 같습니다.

운송업체에 의한 간접비의 안정적인 분배; 외부 효과에 대한 회계 문제; 고려한 비용의 완전성을 보장합니다. 회계의 주관성을 유발하는 요인 중에서 다음을 꼽을 수 있습니다. 비용과 관련된 회계 센터의 선택; 간접비 할당; 비용 집행 기간 등의 결정. 회계의 객관성은 주로 회계 방법론의 명확성, 합리성, 회계 정책에 달려 있습니다.

가장 많은 주관적인 모멘트는 비용 그룹화 단계에서 도입됩니다. 실제로 비용 분류는 회계 센터 및 분석 회계 항목별로 그룹화하여 수행됩니다. 분석 회계에 대한 계정을 생성할 때 원칙적으로 요소별 또는 계산 항목별 회계 구성 중에서 선택합니다. 예를 들어, 분석회계는 원가요소별로 정리할 수 있고, 계산항목별 원가그룹화는 회계센터의 구조를 반영한 ​​부계정을 할당하여 수행할 수 있다.

90. 예산 지표 이행 모니터링

예산 지표의 구현을 모니터링하는 시스템의 핵심 요소는 계획된 지표와 실제 지표의 편차입니다. 이것은 관리자가 중요한 편차에만 집중하고 만족스럽게 수행되는 지표에주의를 기울이지 않는 제거 방법을 사용한다고 가정합니다. 예산 집행 통제 과정에서 계획된 데이터와 실제 데이터는 불일치의 정확한 원인을 결정하기 위해 원래 구성 요소에 자세히 설명됩니다.

기업 예산 통제 시스템의 구현에 대한 네 가지 접근 방식은 구별되어야 합니다.

- 후속 계획의 조정에 중점을 둔 편차의 간단한 분석;

- 차후 관리 결정에 초점을 맞춘 편차 분석

- 불확실성 조건에서의 편차 분석;

- 편차 분석에 대한 전략적 접근.

단순 분산 분석의 본질은 시스템이 예산 지표와 실제 값을 비교하여 예산 집행 상태를 제어한다는 것입니다. 편차가 크면 재무 관리자는 다음 기간 동안 예산을 적절하게 조정할 필요성을 결정합니다. 그렇지 않으면 시정 조치가 취해지지 않습니다.

이와 관련하여 비용의 중요성에 대한 질문이 중요합니다. 비용의 중요성을 결정하는 기준으로 총 현금 흐름 금액(또는 순이익 금액)과 같은 최종 예산 지표를 사용해야 합니다. 적절한 컴퓨터 프로그램이 있으면 재무 관리자는 실제 지표와 계획된 값의 특정 편차가 총 현금 흐름 금액에 미치는 영향을 계산합니다.

실제 총현금흐름이 계획가치와 편차가 있어 차기 계획을 조정할 필요가 있다고 판단된다. 후속 관리 결정에 중점을 둔 편차 분석에는 비즈니스 매개 변수의 다양한 편차가 이익 또는 현금 흐름에 미치는 영향에 대한보다 자세한 요인 분석이 포함됩니다.

91. 분산 분석에 대한 전략적 접근

편차 분석에 대한 전략적 접근 방식은 기업의 성과 평가, 특히 예산 이행이 기업의 전략과 설정된 목표를 고려하여 수행되어야 한다는 입장을 기반으로 합니다.

이 접근 방식에 따라 재무 관리자는 예산 집행을 모니터링할 때 설정된 장기 목표에 대한 실제 활동의 준수 정도(예: 전략 및 장기 목표 달성 정도)를 분석해야 합니다. 균형 성과표의 형식). 실제 데이터가 예산에서 계획된 것과 크게 차이가 나는 경우(그리고 계획으로 인해 편차가 발생한 것으로 판단되는 경우), 예산뿐만 아니라 회사의 전략 및 장기 목표도 조정됩니다. .

이 접근 방식은 새로운 계산 제어 기술을 제공하지 않습니다. 예산 관리 절차의 시작점을 설정합니다. 기업의 전략을 분석한 후 재무 관리자는 이 전략에 해당하는 계산 관리 절차를 선택합니다.

기업의 전략은 두 가지 차원에서 고려될 수 있습니다. 전략적 지침(확장, 달성 수준 유지 및 성과 사용); 전략적 포지셔닝, 경쟁 우위 유지(저비용 및 제품 차별화).

이러한 관점에서 보면 예산집행통제시스템은 성과를 활용(부분적으로는 달성한 수준을 유지)하는 전략에 초점을 맞추면서 경쟁우위를 원가선도의 방향으로 전략적으로 포지셔닝하는 기업에게 중요한 요소이다. 이러한 상황에서 기업은 이전에 계획된 시나리오에서 벗어난 이유를 자세히 파악하여 비용과 수익에 대한 엄격한 통제를 유지해야 합니다.

92. 기업 기획 시스템

기업 계획을 자세히 설명할 때 고려할 수 없는 것을 계획하는 것은 의미가 없기 때문에 회계 가능성을 고려하는 것이 좋습니다. 차례로 회계 구조(회계 센터 할당, 분석 회계)는 계획 조직과 일치해야 합니다. 편차 분석 시스템은 계획 시스템 개선을 포함하여 의사 결정에 필요한 정보를 제공해야 합니다.

임금 시스템에서 예산 편차를 분석하는 시스템을 사용하면 기업의 성과 개선에 대한 직원의 관심을 높이고 직원과 기업 전체의 목표를 더 잘 일치시킬 수 있으며 품질을 향상시킬 수 있습니다. 계획. 계획 및 규제는 기업의 거래 비용을 식별하고 이를 줄이기 위한 조치를 개발하는 데 모두 사용할 수 있는 강력한 도구입니다.

계획의 주요 목표는 다음과 같습니다.

- 제어 시스템의 생성;

- 동기 부여 및 자극;

- 기업 활동 전략의 개발;

- 준비금 및 기회 분석, 기업의 효율성 향상을 위한 조치 개발

- 자원의 최적 분배;

- 위험 감소.

계획 시스템은 예산 시스템의 정의 요소입니다. 계획 모델, 계획의 세부 정도는 보고 ​​시스템 구축과 편차 분석 모두에서 결정적인 요소입니다.

계획 시스템에는 다음 요소가 포함됩니다.

- 예산 책정 절차;

- 예산 승인 절차;

- 예산 양식(이익 계획, 현금 예산, 대차 대조표)

- 계획 및 분석, 회계 센터의 구조에 대한 책임 분배;

- 재무 결과 형성 계획, 비용 분산 방법;

- 사용된 표준의 구성.

93. 현금흐름분석

현금 흐름표(ODDS) 분석에는 여러 가지 접근 방식이 있습니다. 그들 중 하나 - ODDS의 해석적 분석, 회사의 최고 경영진이 수행하는 두 번째- ODDS의 계수 분석 재무 관리자. 기업 관리자 또는 재무 관리자는 사후 비교에 의존하여 최상의 옵션을 선택하고 보고서의 내용을 고려하는 것이 중요합니다.

재무 분석의 기초는 현금 흐름표의 세 가지 중간 결과(영업 활동 현금 흐름, 투자 활동 현금 흐름 및 재무 활동 현금 흐름) 사이에 존재하는 관계입니다. 이 정보는 현금 흐름의 추가 분석을 위한 기초 역할을 합니다.

ODDS 분석의 첫 번째 방법 - 해석적(절대값 분석)은 재무 및 비재무 관리자 모두를 위한 것입니다. 이 방법의 핵심은 계산된 재무 비율을 사용하지 않고 보고서 데이터를 분석하는 데 있습니다. 영업 활동으로 인한 현금 흐름의 구조를 설명할 때 다음 사항에 주의해야 합니다.

- 영업 활동으로 인한 현금 흐름의 목표 사용;

- 영업 활동의 음수 및 양수 현금 흐름 분석

- 영업 활동으로 인한 현금 흐름에 영향을 미치는 요인 결정

- 감가상각비 사용 절차 및 총액 분석, 기업이 수행한 생산 및 기술 개발 투자 총액과 감가상각비 금액 비교

- 운영 활동의 현금 흐름에 대한 운전 자본 계정 변경의 영향.

기업 재무 분석의 주요 가치는 기업의 현금 흐름 생성 능력을 평가하는 것입니다. 이러한 재무 분석의 정보 기반은 직접 및 간접 방법으로 집계된 현금 흐름표입니다.

94. 현금흐름표

현금 명세서를 작성하는 데에는 직접 및 간접의 두 가지 주요 접근 방식이 있습니다. 직접 방법은 판매 대금, 공급자 송장 지불, 임금 지불, 장비 구매, 대출 유치 및 반환, 이자 지불 등 주요 유형별로 총 현금 흐름을 분석합니다. 이러한 수집 정보의 출처 보고서는 회계 데이터입니다.

간접 방법은 재정 자원 분석 원칙을 기반으로합니다. 초기 계산 기준은 순 이익이며, 연속적인 조정을 통해 순 현금 흐름의 가치가 됩니다.

현금 흐름을 계산하는 직접 및 간접 방법은 다음과 같이 서로 반대됩니다. 직접 방법은 수익에서 현금 흐름으로 "하향식" 원칙에서 진행됩니다. 간접 방법은 순이익에서 현금 흐름까지 "상향식" 원칙을 기반으로 합니다. 동시에 수익이 보고서의 맨 위에 있고 순이익이 최신 지표 중 하나인 손익 계산서에서 수익 및 순이익 지표의 위치를 ​​의미합니다.

재무제표 분석을 통해 기업의 성과를 평가할 때는 과거 데이터뿐만 아니라 미래의 대략적인 데이터를 활용하는 것이 중요하다. 대략적인 분석은 가까운 미래에 발생할 상황을 예측하려는 시도입니다.

야구장 재무 분석을 실행하는 한 가지 접근 방식은 현재 현금 흐름표를 살펴보고 미래에 발생할 가능성이 있는 이벤트(예: 구매, 배당금 지급, 부채 상환 등)와 가장 많이 발생하는 이벤트를 예측하는 것입니다. (예상치 못한, 특별한 사건)

분명히 야구장 분석의 신뢰성은 재무 분석가가 미래 사건을 예측하는 능력에 달려 있지만 그 이상으로 야구장 분석은 현금 흐름표의 재무 분석의 논리적 결과입니다.

95. 기업의 투자 활동

기업의 투자 활동 - 전체 경제 활동의 필수적인 부분. 기업이 성공적으로 운영되고, 제품 품질을 개선하고, 비용을 절감하고, 생산 능력을 확장하고, 제품 경쟁력을 높이고 시장에서 입지를 강화하려면 수익성 있는 자본 투자 방법을 찾아야 합니다.

가장 일반적인 방법으로 투자 현금, 은행 예금, 주식, 주식 및 기타 유가 증권, 기술, 기계, 장비, 라이선스(상표, 대출, 기타 재산권 또는 재산권, 기업 활동 또는 기타 이익을 위한 활동의 ​​대상에 투자된 지적 가치 포함)로 정의됩니다. . 투자의 경제적 정의는 고정 자본의 생성, 확장, 재구성 및 기술적으로 재장착하는 비용과 그에 따른 운전 자본의 변화로 해석됩니다.

투자는 단기 또는 장기 자본 투자의 형태로 재정 자원을 사용하는 것입니다.

제니. 투자 유형에 따라 위험(벤처), 직접, 포트폴리오 및 연금으로 구분됩니다.

벤처 캐피탈 고위험과 관련된 새로운 활동 영역에 대한 투자를 나타냅니다. 벤처 캐피탈은 빠른 투자 수익을 기대하며 투자합니다. 대출, 자기자본, 기업가적 등 다양한 형태의 자본을 결합합니다.

직접 투자 소득을 창출하고 이 기업의 경영에 참여할 수 있는 권리를 얻기 위해 경제 주체의 승인된 자본에 대한 투자를 나타냅니다.

포트폴리오 투자 투자 포트폴리오의 형성과 관련이 있으며 다양한 증권 및 기타 자산의 조합 인수를 나타냅니다.

연금 - 투자자에게 일정한 간격으로 일정한 소득을 가져다주는 투자는 보험과 연기금에 대한 투자입니다.

96. 투자 프로젝트 및 프로젝트 분석

계획, 구현 및 구현된 투자는 다음과 같은 형식을 취합니다. 투자 프로젝트. 이러한 프로젝트는 다양한 기준에 따라 평가되어야 하며, 우선 프로젝트의 비용과 구현 결과의 비교를 기반으로 합니다. 이를 위해 프로젝트의 모든 단계, 특히 개발 단계에서 필요한 프로젝트 분석이 수행됩니다.

프로젝트 분석 프로젝트 비용과 프로젝트에서 얻을 이익의 비교를 기반으로 하는 투자 프로젝트의 수익성 분석이라고 합니다.

다음과 같은 유형의 분석이 있습니다.

1. 이 투자 프로젝트에 가장 적합한 장비와 기술이 결정되는 기술 분석.

2. 투자 프로젝트 시행 후 생산될 제품에 대한 시장 분석을 포함하는 상업 분석.

3. 기관 분석, 그 임무는 프로젝트가 구현될 조직, 법적, 행정적, 시장 환경을 평가하고 이 환경, 특히 국가 조직의 요구 사항에 맞게 조정하는 것입니다.

4. 사회 (사회 문화) 분석, 그 임무는 프로젝트가 사회 환경에 미치는 영향을 조사하여 사회 측에서 프로젝트에 대해 호의적이거나 최소한 중립적인 태도를 취하는 것입니다.

5. 프로젝트로 인해 환경에 미치는 피해에 대한 전문가 평가를 기반으로 하는 환경 분석과 동시에 이러한 피해를 완화하거나 방지하기 위한 제안이 형성됩니다.

6. 재무 분석.

7. 경제 분석.

재정 및 경제 분석은 프로젝트의 비용과 이익의 비교를 기반으로 하는 핵심이지만 평가에 대한 접근 방식이 다릅니다. 경제 분석이 전체 사회(국가)의 관점에서 프로젝트의 수익성을 평가하는 경우 재무 분석은 기업, 소유자, 채권자 및 투자자의 관점에서만 가능합니다.

97. 투자 프로젝트 분석의 기본 방법

투자 프로젝트 분석의 주요 방법은 다음과 같습니다.

1. 단순(회계) 수익률의 방법. 이 방법은 프로젝트 기간 동안의 평균 순 회계 이익과 프로젝트의 평균 투자 가치(고정 및 운전 자본 비용)의 비율 계산을 기반으로 합니다. 평균 회계 수익률이 가장 높은 프로젝트가 선택됩니다. 이 방법의 주요 장점은 이해를 위한 단순성, 정보 가용성, 계산 용이성입니다. 단점은 일부 유형의 비용의 비금전적(숨겨진) 특성을 고려하지 않는다는 것입니다.

2. 프로젝트의 회수 기간 계산 방법. 초기 비용을 완전히 회수하는 데 필요한 년 수, 즉 소득의 현금 흐름이 비용의 현금 흐름의 합계와 동일한 순간이 계산됩니다. 투자 회수 기간이 가장 짧은 프로젝트가 선택됩니다. 이 방법은 소득의 재투자 가능성과 화폐의 시간가치를 무시합니다.

3. 순현재(현재) 가치의 방법. 프로젝트의 순 현재 가치는 모든 소득 현금 흐름의 현재 가치의 합과 모든 비용 현금 흐름의 현재 가치의 합, 즉 순현금 흐름의 차이로 정의됩니다. 현재 가치로 감소된 프로젝트. 할인 요인은 평균 자본 비용과 같다고 가정합니다. 프로젝트의 순 현재 가치가 XNUMX보다 크면 프로젝트가 승인됩니다.

4. 내부수익률의 방법. 이 방법에 따르면 모든 프로젝트 수익과 비용은 외부에서 지정한 평균 자본 비용이 아니라 프로젝트 자체의 내부 수익률에서 파생된 할인율로 현재 가치로 감소합니다. 수익의 진정한 가치는 비용의 현재 가치, 즉 프로젝트의 순 현재 가치는 XNUMX입니다. 프로젝트의 결과 순 현재 가치는 비용의 순 현재 가치와 비교됩니다. 평균 자본 비용을 초과하는 내부 수익률을 가진 프로젝트가 승인됩니다.

98. 투자 프로젝트 모델의 민감도 분석

분석의 목적 민감도는 프로젝트의 재무 결과에 대한 다양한 요인의 영향 정도를 결정하는 것입니다. 처럼 통합 지표, 프로젝트의 재무 결과를 특징 짓기 위해 일반적으로 다음 지표가 사용됩니다.

- 내부 수익성 비율;

- 프로젝트의 회수 기간;

- 소득의 순 현재 가치

- 수익성 지수.

민감도 분석 동안 변화하는 요인은 두 가지 주요 그룹으로 나눌 수 있습니다.

- 영수증의 양에 영향을 미치는 요소;

- 비용의 양에 영향을 미치는 요인. 다음은 가변 요인으로 허용됩니다.

- 시장 용량, 시장에서 회사의 점유율, 시장 수요의 성장 잠재력으로 인한 물리적 판매량;

- 판매 가격 및 변경 추세;

- 직접(가변) 비용 및 변경 경향;

- 고정 비용 및 변경 추세;

- 필요한 투자 금액;

- 형성 조건 및 출처에 따라 유치 자본 비용;

- 경우에 따라 - 인플레이션 지표.

이러한 요소는 수익과 비용의 양에 직접적인 영향을 미치는 것으로 분류할 수 있습니다. 그러나 직접 작용 요인 외에도 조건부로 간접(시간 요인)이라고 부를 수 있는 요인이 있습니다. 시간 요소는 프로젝트의 재무 결과에 다방향 영향을 미칠 수 있습니다.

부정적인 영향을 미치는 시간 요인으로 다음과 같이 구분할 수 있습니다.

- 제품 또는 서비스를 제조하는 기술 주기의 기간

- 완제품 판매에 소요된 시간

- 지불 지연 시간.

긍정적 인 시간 요소 중에는 배송 된 원자재, 자재 및 구성 요소에 대한 지불 지연과 제품 및 서비스를 선불로 판매 할 때 선불을받은 순간부터 제품 배송 기간이 있습니다.

99. 투자 계획의 업무

투자 계획은 전략적이며 기업 관리의 가장 복잡한 작업 중 하나입니다. 이 과정에서 환경 상태, 인플레이션 지표, 세금 조건, 상태 및 시장 발전 전망, 생산 능력의 가용성, 자재 등 회사 경제 활동의 모든 측면을 고려하는 것이 중요합니다. 자원, 그리고 프로젝트 파이낸싱 전략으로 끝납니다.

투자 계획의 주요 작업:

- 투자 자원의 필요성 결정;

- 자금 조달의 가능한 출처 식별 및 잠재적 투자자와의 상호 작용

- 투자 자원 비용 평가;

- 차입 자금의 반환을 고려하여 투자 효과에 대한 재무 계산 준비;

- 잠재적인 투자자에게 제시될 프로젝트에 대한 상세한 사업 계획의 개발.

투자의 목적은 다음을 수행하기 위해 새로운 장비를 구입하는 것일 수 있습니다.

생산 확대 및 추가 판매를 통한 이익 증대, 비용 효율성 향상을 위해 노후 및 노후 장비 업데이트. 이 경우 투자의 근거는 생산비 절감이다. 투자에는 판매를 늘리기 위해 제품을 시장에 출시하는 것과 관련된 비용도 포함될 수 있습니다.

구현 형태에 따라 모든 투자는 두 가지 주요 그룹으로 나눌 수 있습니다.

- 포트폴리오 투자 - 프로젝트 그룹에 대한 자본 투자(예: 이러한 증권의 매매로부터 이익을 얻기 위해 다양한 기업의 증권을 인수하는 것). 일반적으로 포트폴리오 투자는 기업 활동에 대한 실질적인 통제권을 얻기 위한 것이 아닙니다.

- 실제 투자 - 일반적으로 실제 자산의 취득 및 이 프로젝트 구현 프로세스에 대한 실제 통제 설정과 관련된 특정, 일반적으로 장기 프로젝트에 대한 금융 투자.

100. 효과적인 투자 계획을 위한 규칙

여러 기본 규칙을 구현하면 향후 투자를 가장 효율적으로 계획할 수 있습니다.

투자를 결정하기 전에 구현의 결과로 해결될 문제를 결정하는 것이 매우 중요합니다. 대부분의 경우 투자 목표를 달성하는 데에는 여러 경로가 있으며 계획 초기에 최적의 경로를 결정하는 것이 매우 중요합니다.

대부분의 투자는 서로 독립적입니다. 이것은 한 투자의 선택이 다른 투자의 선택을 배제하지 않는다는 것을 의미합니다. 그러나 동일한 문제를 해결하는 두 가지 가능한 방법을 고려하는 경우와 같이 투자 프로젝트가 목표를 두고 경쟁하는 상황이 있습니다.

또 다른 유형의 투자는 초기 투자 외에 추가 비용과 관련된 것입니다. 건물 및 장비에 대한 모든 자본 투자에는 일반적으로 향후 몇 년 동안 이를 작동 상태로 유지하고 업그레이드하고 부분적으로 교체하기 위한 추가 미래 비용이 포함됩니다. 이러한 미래 비용은 의사 결정의 첫 번째 단계에서 이미 고려되어야 합니다.

장기 투자의 성공은 전적으로 미래 사건의 가능성과 불확실성에 달려 있습니다. 과거의 조건과 경험이 변하지 않고 새로운 프로젝트에 적용될 것이라고 가정하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 판매량, 가격, 원자재 비용 등과 같은 개별 변수의 변화를 주의 깊게 분석하면 도움이 될 수 있습니다.

투자 프로세스는 항상 위험과 연관되어 있으며 프로젝트와 투자 회수 기간이 길수록 더 위험합니다. 이와 관련하여 결정을 내릴 때 시간 요소를 고려해야합니다. 투자 활동으로 인한 미래 소득을보다 정확하게 추정하려면 이러한 미래 현금 흐름의 가치를 오늘날 비교 가능한 금전적 가치로 변환하는 특별한 수학적 방법을 사용해야합니다.

101. 기업 사업 계획

현대 상황에서 가장 중요한 계획 도구 중 하나는 사업 계획입니다. 전통적으로 그는 특정 프로젝트를 수행하기 위해 외부 지원(파트너 또는 투자자)이 필요한 중소기업을 위한 도구 역할을 했습니다. 오늘날 사업 계획은 거의 모든 주요 외국 기업에서 지속적으로 개발하고 있습니다.

특히 최근 수십 년 동안 계획에서 사업 계획의 역할이 커지고 있습니다. 다음과 같은 이유 때문이었습니다.

1. 외부 경제 환경의 복잡성이 증가함에 따라 기업은 모든 요소를 ​​고려하여 복잡한 관리 결정에 대한 많은 옵션을 지속적으로 계산할 수 있는 관리 유연성이 필요했습니다.

2. 전략적 마케팅의 역할, 가능한 새롭고 유망한 경제 활동 영역을 찾고 평가하는 능력이 증가했습니다. 이러한 상황에서 시장에 존재하는 유망한 기회에 대한 경제적 평가를 위해서는 사업 계획이 필요합니다.

3. 생산단위의 독립성이 확대되었다. 필요한 경우 경제 시스템의 격리, 투자 정책에 관한 결정의 통합 및 재무 결과 측면에서의 매력도 평가는 사업 계획을 대기업 내에서 인기 있는 사업 계획 도구로 만들었습니다.

사업 계획은 경제 활동의 주제, 주요 목표, 전략, 방향 및 지리적 지역을 공식화하는 향후 기간 동안의 사업 개발 계획입니다. 가격 정책, 시장 용량 및 구조, 공급 및 구매 조건, 운송, 보험 및 상품 처리, 기업 활동의 대상인 상품 및 서비스 그룹의 수입 및 비용 증가/감소에 영향을 미치는 요소가 결정됩니다.

사업 계획에는 항상 수신자가 있습니다. 파트너, 투자자, 고위 경영진 또는 정부가 될 수 있으므로 어떤 경우에도 사업 계획은 대상자의 이익을 고려해야 합니다.

102. 사업 계획의 재무 섹션

사업 계획의 재무 섹션의 목적은 회사의 예상 재무 결과를 반영하는 프로젝트 지표의 상세한 시스템을 공식화하고 제시하는 것입니다. 동시에 재무 계획은 사업 계획의 다른 부분에 제시된 자료와 다르지 않아야 합니다.

사업을 확장할 계획인 기존 사업의 경우 전년도 재무 데이터를 제시하는 것이 좋습니다. 또한 제시된 설계 지표의 기초가 된 모든 초기 가정을 명확하고 간결하게 기술해야 합니다. 또한 재정적 측면에서 회사의 발전을 위한 몇 가지 가능한 시나리오를 고려할 필요가 있습니다.

재무 계획에는 프로젝트 프레임워크 내에서 작업 구현(캘린더 계획)을 위한 계획된 일정이 반드시 포함되어야 합니다. 일정 계획에는 프로젝트 구현의 주요 단계 목록과 각 단계의 구현을 위한 재정 자원의 필요성이 포함되어야 합니다.

특정 날짜를 참조하여 계획을 세울 필요는 없습니다. 계획은 예를 들어 프로젝트의 각 단계를 수행하는 데 필요한 기간을 일 단위로 표시하고 프로젝트의 다양한 단계를 병렬로 구현할 가능성을 나타낼 수 있습니다. 편의를 위해 조건부 프로젝트 시작 날짜를 선택한 후 선택한 조건부 날짜를 참조하여 회사의 활동을 계획할 수 있습니다.

재무 계획에 판매량 예측, 현금 흐름 계획(즉, 현금 흐름 계획), 손익 계획(이 문서는 이익이 어떻게 형성되고 변경되는지 보여줍니다)과 같은 추가 문서를 재무 계획에 포함하는 것이 좋습니다. , 기업의 자산 및 부채의 예측 균형(이 문서의 구조는 일반적으로 인정되는 기업의 대차대조표의 구조에 해당함), 손익분기점 계산(비용을 충당하는 데 필요한 판매 수준 표시 주어진 생산 규모). 또한 통합 지표(프로젝트 회수 기간, 순현재 가치, 수익성 지표, 내부 수익성 비율) 및 기타 재무 지표를 계산합니다.

103. 자기자본 및 부채자본의 주요 출처

기업의 자원 지원은 개발의 필수 조건입니다. 재정 자원의 가용성은 또한 산업 기업에서 차입 자본의 형성 가능성을 결정합니다. 기업 자원 지원의 기능적 하위 시스템은 재정 자원의 매력과 효과 평가입니다.

일반적으로 기업의 차입 자본 형성에 대한 재무 관리는 차입 자금을 유치하는 과정을 규제하고 차입 자본의 가장 합리적인 출처를 결정하는 재무 결정을 개발 및 구현하기위한 원칙 및 방법 시스템입니다. 기업의 발전을 위한 필요와 기회에 따라. 차입 자본을 유치하기 전에 차입 기업은 지상 자금 사용의 목표와 방향을 명확하게 정의하고 효과와 유치 가격을 비교해야합니다.

차입 자본 형성의 초기 단계에서 자금 유치의 출처와 규모를 결정한 다음 특정 자원 유치의 효율성을 평가하고 유치 형태를 최적화하고 관련 위험을 자본의 형성이 평가됩니다. 차입 자본 형성의 주요 관리 대상은 비용 (가격)과 구조입니다.

기업의 차입 자본 형성을 효과적으로 관리하기위한 의무 조건은 단일 전략에 따라 기업이 차입 자금을 유치하는 프로그램을 구현하는 것입니다. 차입 자본 관리의 효율성을 결정하는 다른 요소는 금융(주식, 신용 및 은행) 시장과 그 인프라의 발전으로 재무 흐름의 이동 조직, 관리 결정을 위한 재무 정보의 가용성, 화폐 유통의 안정성 등

104. 자본시장의 주요 수단

외국인 투자를 유치하기 위해 러시아 대기업은 증권 거래소에 상장하지 않고도 해외 증권 시장에 진출할 수 있는 기회가 있습니다. 이를 위해 러시아 시장에서 거래되는 이미 발행된 주식에 대해 미국(ADR) 및 독일(GDR) 예탁 영수증을 사용할 수 있습니다. 러시아 발행인의 주식은 명목 보유자가 되는 일부 대형 미국(또는 독일) 은행의 러시아 지점에 예치됩니다. 차례로 은행은 ADR을 발행하는데, 이는 러시아 회사의 주식 소유권과 외국 투자자가 그에게 배당금을 지불할 것을 보장하는 증거입니다. 미국(또는 독일) 거래소에서 거래는 주식 자체가 아니라 은행에서 발행한 예탁 영수증에 의해 수행됩니다.

주식시장에는 주요 금융상품(주식, 채권)과 함께 많은 파생상품이 유통되고 있다. 파생금융자산(파생상품)은 원칙적으로 추가 자본을 확보하기 위한 목적이 아니라 기초 금융자산을 보유함에 따라 발생할 수 있는 손실 위험을 보장(헤지)하기 위해 발행됩니다. 가장 잘 알려진 파생상품은 선물과 옵션입니다.

선물(선물 계약) 선물 거래가 체결될 때 고정된 가격으로 미래에 자산을 구매하거나 판매하는 것을 포함합니다. 주요 자산은 증권일 필요는 없습니다. 다양한 거래소에서 거래되는 외화, 석유, 금속, 곡물 및 기타 상품일 수 있습니다.

옵션 계약 프리미엄과 교환하여 구매자에게 지정된 기간 또는 지정된 날짜(옵션 만기일)에 옵션 매도자의 행사 가격으로 금융 자산을 사거나 팔 수 있는 권리(의무 없이)를 부여하는 계약입니다. 날짜). 자산을 살 수 있는 권리를 콜옵션, 팔 수 있는 권리를 풋옵션이라고 합니다.

105. 가중평균자본비용

가중 평균 자본 비용은 재무 분석에서 회사의 자본 비용을 측정하는 데 사용됩니다. 이 지표는 현재 자본 비용이 자본 "가격"의 논리적 지표이기 때문에 많은 기업에서 자금 조달 프로젝트의 할인율로 널리 사용됩니다.

회사는 자본과 부채의 두 가지 출처에서 자금을 조달할 수 있습니다. 주식 회사의 자기 자본은 보통주와 우선주의 두 가지 범주로 구성됩니다. 가중 평균 자본 비용은 각 구성 요소의 상대적 가중치와 회사의 예상 자본 비용을 측정합니다.

가중 평균 자본 비용 - 이것은 자본 구조의 특정 지분을 곱한 자본 및 차입 자본의 상대 수익률의 합계로 계산된 모든 자본의 총 비용입니다.

가중 평균 자본 비용을 결정하는 과정은 신규(또는 조달된) 자본의 예상 비용을 측정하기 때문에 재무제표의 데이터가 아닌 각 구성 요소의 가치에 대한 시장 추정치를 사용할 필요가 있습니다. 시장 추정.

전환사채, 전환우선주 등 기타 희귀한 자금원은 상당한 금액이 있는 경우에만 공식에 포함됩니다. 그러한 자금조달 비용은 일반적으로 채권을 통한 자금조달 비용과 다르기 때문입니다. 그리고 주식.

세금 공제는 차용 자금 비용에서 고려되지 않고 공식에 유지됩니다.

가중 평균 자본 비용 = 보통주 지분 × 보통주의 자기자본비용 + 우선주의 비율 × 우선주의 자본 비용 + 부채 자본의 지분 × 차입 자본 비용 × (1 × 세율).

106. 자본구조와 모딜리아니-밀러 이론

Modigliani-Miller 이론은 회사가 외부 자금 조달 출처에 더 의존하게 됨에 따라 주주가 즉시 회사 평가를 조정하여 더 높은 수익을 요구하면서 레버리지와 관련된 증가된 위험을 반영할 것이라는 가정을 기반으로 합니다. 이는 차례로 회사의 자기자본 비용을 증가시키고 차입 자금 사용을 통해 얻은 이익을 완전히 상쇄합니다.

일시적으로 밸류에이션이 변경되면 주주들이 주식과 부채를 매각하고 개인 대출을 통해 다른 기업과의 가격차를 이용해 차익을 노리는 시장에서의 즉각적인 차익거래를 통해 전체 시장 가치를 유지하게 된다. 따라서 Modigliani-Miller 이론에 따르면 회사의 재정적 의존도는 중요하지 않기 때문에 자본 구조에 대한 결정은 의미가 없습니다. ^э 이 이론은 다음 두 가지 조건에서만 유효합니다.

1. 주식과 채권은 "완벽한 시장" 조건에서 거래됩니다.

지난 수십 년 동안 자본 시장의 끊임없는 발전에도 불구하고 완전한 시장은 아직 존재하지 않습니다. 이는 특히 사기업과 주식이 유통 시장에서 거래되는 기업에 해당됩니다.

2. 부채 및 자기자본 과세의 차이 없음. 이 가정은 시장 경제에 적용할 수 없습니다. 실제로 현행 조세제도는 이자를 공제한 후 세금을 납부하기 때문에 차입금으로 재원을 조달할 경우 상당한 혜택을 제공한다.

Modigliani와 Miller는 나중에 이자 지불에 대한 세금 공제를 허용하도록 이론을 개선했습니다. 그들은 대출에 대한 이자 지불에 대한 세액 공제로 인해 재정 의존도가 높아짐에 따라 회사의 가중 평균 자본 비용이 회사가 완전히 부채 조달되는 수준에서 최소화될 때까지 계속 하락할 것이라고 결론지었습니다.

107. 기업 가치를 결정하기 위한 소득 자본화 방법

기업의 가치를 결정하는 소득 자본화 방법은 자본화 비율을 사용하여 대상을 사용하여받는 미래 소득의 현재 가치를 계산하는 것입니다.

V=I/R, 여기서 V는 기업의 가치입니다. 나 - 정기 소득; R - 자본화 비율.

직접 대문자화 방법은 다음과 같은 경우에 사용됩니다.

- 소득을 추정하기에 충분한 데이터가 있습니다.

- 부동산 소득이 안정적이거나 적어도 현재 현금 소득이 미래와 거의 같을 것으로 예상되거나 성장률이 완만합니다. 이것은 예를 들어 몇 년 전에 명확하게 정의된 임대료가 있는 개체에 적용됩니다.

미래 이익의 현재 가치는 자본화 비율의 변화에 ​​매우 민감하기 때문에 그 가치에 대한 정확한 시장 지표가 필요합니다.

이 방법의 주요 장점은 계산이 간단하다는 것입니다. 또 다른 장점은 직접 자본화 방법이 궁극적으로 시장 상황을 직접 반영한다는 것입니다. 이는 이를 적용할 때 원칙적으로 상당히 많은 부동산 거래를 수입과 가치 측면에서 취하여 분석하기 때문이다.

그러나 다음과 같은 경우에는 기업 가치를 결정하기 위한 소득 자본화 방법을 사용해서는 안 됩니다.

- 시장 거래에 대한 정보가 없습니다.

- 대상이 아직 건설되지 않은 경우 안정적인 소득 체제에 진입하지 않았다는 의미입니다.

- 천재지변으로 인하여 물건이 심하게 훼손된 경우, 즉 중대한 재건이 필요한 경우

대문자 사용 방법의 실제 적용에는 다음과 같은 주요 단계가 포함됩니다.

1. 재무제표 분석.

2. 자본화할 이익금액의 선택

3. 적절한 자본화율의 계산.

4. 기업 가치의 예비 가치 결정.

5. 평가되는 자산의 유동성, 기업의 발전 전망 및 기타 비금전적 요소를 고려하여 필요한 수정을 합니다.

108. 기업가치 추정의 비교접근법

이 방법은 대체 원칙을 기반으로 합니다. 구매자는 해당 가치가 동일한 유틸리티로 시장에서 유사한 자산을 취득하는 비용을 초과하는 경우 해당 부동산을 구매하지 않습니다. 비교 접근법은 주로 판매 거래에 대한 충분한 데이터베이스가 있는 경우에 사용됩니다.

비교 접근법의 주요 이점:

1. 평가는 과거 정보를 기반으로 하므로 기업의 생산 및 재무 활동의 실제 결과를 반영합니다.

2. 실제 완료된 거래의 가격은 시장 상황을 최대한 고려하여 실제 수요와 공급을 반영한 가격입니다.

비교(시장) 접근법에는 세 가지 주요 방법이 포함됩니다.

- 자본시장법;

- 거래 방법

- 산업 계수의 방법. 비교 대상 기업의 선택은 다음 기준에 따라 수행됩니다.

- 하나 또는 다른 산업, 지역에 속함

- 생산된 제품 또는 서비스의 유형;

- 제품 또는 서비스의 다양화

- 기업이 위치한 라이프 사이클의 단계;

- 기업의 규모, 활동 전략, 재정적 특성.

산업 계수 방법의 본질은 특정 산업의 비즈니스 판매 관행 분석을 기반으로 기업의 판매 가격과 일부 지표 사이에 특정 관계가 도출된다는 것입니다.

자본 시장 방법은 유사한 기업의 주식 시장 가격을 기반으로 합니다. 투자자는 대체 원칙에 따라 자신이 평가하는 기업 또는 유사한 기업에 투자할 수 있다고 가정합니다. 이 방법은 가치 있는 기업과 비교 가능한 기업의 재무 분석을 기반으로 합니다.

아날로그 기업을 선택할 때 다음과 같은 비교 가능성 표시가 고려됩니다. 제품 범위의 정체성, 제품의 양과 품질, 기업의 발전 단계 및 생산 능력의 규모. 기업의 발전 전략의 비교 가능성, 기업의 재정적 특성.

109. 기업의 가치를 추정할 때의 비용 접근법

비즈니스 평가에 대한 비용(재산) 접근 방식은 비용 측면에서 기업의 가치를 고려합니다. 이 방법을 사용하려면 먼저 기업의 각 자산의 시장 가치의 합리성을 개별적으로 개별적으로 평가한 다음 부채의 현재 가치를 결정하고 마지막으로 합리적인 시장 가치에서 모든 부채의 현재 가치를 뺍니다. 기업의 총 자산 중. 결과는 회사 자기 자본의 추정 가치를 보여줍니다.

비용 접근법을 사용할 때의 기본 공식은 자기자본 = 자산 - 부채입니다.

이 접근 방식은 두 가지 주요 방법으로 표시됩니다.

- 순자산가치법에 의해

- 잔존 가치의 방법. 순 자산 가치 방법에는 여러 단계가 포함됩니다.

1. 기계 및 장비의 합리적인 시장 가치의 결정.

2. 무형자산의 평가.

3. 장기 및 단기 금융 투자의 시장 가치 결정.

잔존 가치 방법에는 다음 단계가 포함됩니다.

1. 마지막 대차대조표를 분석합니다.

2. 다양한 유형의 기업 자산을 매각하는 데 서로 다른 기간이 필요하기 때문에 자산 청산 일정을 수립하고 있습니다.

3. 자산 청산 총액이 결정됩니다.

4. 자산의 추정 가치는 직접 비용 금액만큼 감소합니다. 기업 청산과 관련된 직접 비용에는 감정 및 법률 회사에 대한 수수료, 판매 시 지불되는 세금 및 수수료가 포함됩니다.

5. 자산의 잔존 가치는 완제품 및 진행 중인 작업의 재고를 유지하는 비용을 포함하여 자산을 매각하기 전에 보유하는 것과 관련된 비용만큼 감소합니다.

6. 청산기간의 영업이익(손실)을 가산(또는 차감)합니다.

7. 퇴직금에 대한 우선권 및 기업 직원에 대한 지급, 청산 기업의 자산 담보로 담보된 채무에 대한 채권자의 청구, 예산 및 예산 외 자금에 대한 의무 지급에 대한 부채 등이 공제됩니다.

110. 위기대응 기업 경영의 형태

위기관리의 형태는 기업의 위기발전 단계에 따라 다르다.

1. 안정발전기의 위기관리는 현재관리의 도구이다. 이 관리 형태의 목적은 기업의 계획된 개발 편차를 모니터링 및 분석하고 위기 상황의 가능성을 조기에 식별하며 기업에 영향을 미치는 요인을 분석하는 것입니다.

이 단계에서 기업 관리가 사용하는 위기 방지 방법은 기업의 안정성과 작업 효율성을 높이는 것을 목표로합니다. 그것들은 대략 두 부분으로 나눌 수 있습니다:

- 기업 관리뿐만 아니라 제품의 생산 및 판매 효율성을 개선하는 데 사용되는 방법

- 기업의 상태를 진단하고 편차를 분석하는 방법.

2. 생산 불안정 기간의 관리는 조건부 안정 및 불안정 상태의 기업 관리를 포함합니다. 첫 번째 유형의 관리가 약간의 생산 감소, 수익성 저하를 특징으로 하는 경우 두 번째 유형은 수익성이 없는 상태의 관리입니다. 이 단계에서 위기 방지 관리의 주요 목표는 기업을 안정적인 상태로 되돌리는 것입니다. 경영진은 재무 안정화 방법, 비용 절감 방법, 기업 인력을 자극하는 방법을 사용합니다.

3. 위기 상황에서의 관리 - 파산 상황에서 기업을 관리합니다. 이것이 불안정한 시대의 경영과의 가장 큰 차이점이다. 주요 목표(필요하고 가능한 경우)는 파산을 방지하는 것입니다. 이 단계에서는 구조 조정 또는 재판 전 회생과 같은 방법을 사용할 수 있습니다.

4. 파산 절차 조건에서의 관리는 사실상 파산 절차의 집행이며 임명된(외부 또는 경쟁적) 관리인에 의해 수행됩니다. 위기 관리의 주요 특징은 위기 관리 방법을 사용하여 현재 위기 상황을 정상화할 뿐만 아니라 기업이 더 발전할 수 있는 원동력을 제공할 수 있다는 점에서 나타납니다.

111. 위기관리시스템의 기본원칙

위기관리 시스템은 다음과 같은 원칙을 충족해야 합니다.

1. 재무 안정성의 위반 가능성에 대한 회사 경영진의 준비. 위기방지재무관리이론은 기업의 기존재정수지가 매우 불안정하다는 점에서 출발한다.

2. 기업의 금융 활동에서 위기 현상의 발전에 대한 조기 진단. 기업의 도산 위협은 가장 높은 수준의 파국적 위험을 실현하고 있음을 감안할 때, 기업의 무력화 가능성을 적시에 활용하기 위해서는 조기 진단이 필요하다.

3. 예산 책정. 기업의 재무 성과 편차를 가장 정확하게 식별하고 평가할 수 있는 예산 책정 및 활동 계획 시스템의 가용성.

4. 기업의 재정 발전에 대한 위험 정도에 따른 편차의 차별화. 재무 관리는 조직의 파산을 진단하는 과정에서 다양한 지표를 사용합니다. 이러한 지표는 조직의 재무 활동의 다양한 측면을 포착하며, 그 성격은 파산 위협을 생성한다는 관점에서 모호합니다.

5. 기업에 영향을 미치는 외부 요인의 분류 및 변경 사항의 지속적인 모니터링. 변화가 발생하여 위기를 초래하는 영향을 받는 요인 식별.

6. 기업의 재정 발전에서 특정 위기 현상에 대한 긴급 대응. 위기방지재정관리이론에 따르면, 각각의 출현하는 위기현상은 기업의 새로운 경기순환에 따라 확대되는 경향이 있을 뿐만 아니라 이에 수반되는 새로운 위기재무현상도 발생시킨다.

7. 재무 균형에 대한 실질적인 위협의 정도에 대한 기업 대응의 적절성. 파산 위협을 무력화하는 데 사용되는 메커니즘 시스템은 투자 프로젝트 중단뿐만 아니라 운영 활동량 감소로 인한 재정적 비용 또는 손실과 관련이 있습니다.

112. 기업의 기업가 활동의 위험

모든 기업은 생산, 상업 및 기타 활동과 관련된 위험을 부담하고 기업의 관리는 관리 결정의 결과에 대한 책임이 있습니다. 위험 요소는 기업이 재정 및 물질적 자원을 절약하고 새로운 프로젝트, 상업 거래 등의 효과 계산에 특별한주의를 기울이도록 강요합니다. 기업 활동의 위험 요소는 인플레이션 과정을 수반하는 불안정한 경제 조건 기간 동안 특히 증가합니다. - 고가의 대출 등

사업의 위험 - 이것은 계획된 이벤트(관리 결정)가 구현되지 않고 관리 결정을 내릴 때 오산이나 오류가 발생한 경우 기업이 손실 또는 손실을 입을 확률입니다.

기업 활동의 기업가 위험은 생산, 재정 및 투자로 나눌 수 있습니다.

생산 위험 기업의 비즈니스 활동과 직접 관련이 있습니다. 생산 위험은 일반적으로 기업이 고객과의 계약 또는 계약에 따른 의무를 이행하지 않을 확률(가능성), 상품 및 서비스 판매 위험, 가격 정책 오류 및 파산 위험으로 이해됩니다.

재정적 위험 - 금융, 신용, 환전 분야의 업무, 유가증권과의 거래, 즉 금융거래의 성격상 수반되는 위험으로 인해 피해가 발생할 확률입니다. 재무위험에는 신용위험, 금리위험, 환위험, 금전적 이익 손실 위험이 있습니다.

기업의 투자 활동에서 다음을 구별할 수 있습니다. 유가 증권 투자의 위험, 또는 "포트폴리오 위험"은 특정 증권의 수익률 및 형성된 증권 포트폴리오를 감소시킬 위험의 정도와 기업의 새로운 사업 부문 조직에 대한 투자와 관련된 위험을 특징으로 합니다. (벤처 리스크).

113. 가격 리스크

가격 위험 - 이것은 시장 가격의 불리한 변화로 인한 손실(직접 손실 또는 이익 손실)의 위험입니다.

대부분의 금융 기관(은행, 보험 회사, 연기금)은 빌린 자금(은행 및 연금 예금, 보험료)을 희생하여 더 많은 활동을 수행합니다. 받은 자금은 주식, 정부 증권, 상품 시장, 부동산 시장 등 다양한 시장의 기관 투자자들에 의해 투자됩니다. 각 금융기관은 일정 기간이 지나면 빌린 자금을 상환할 의무를 이행해야 합니다. 동시에 시장 변동의 영향으로 금융 자산의 가치가 기관 투자자에게 불리한 방향으로 변할 수 있으며 이는 고객 또는 예금자에 대한 현재 의무를 이행하는 데 어려움을 초래할 수 있습니다.

가격 위험은 그 범위가 제한적입니다. 거의 모든 금융 시장 참여자에게 영향을 미치는 통화 및 금리 위험과 달리 증권 또는 기타 거래 가능한 가치(귀금속 등)로 작업하는 시장 참여자만 가격 위험에 직면합니다.

정상적인 시장 상황의 틀 내에서 발생할 수 있는 손실 가능성의 측면에서 가격 위험은 종종 이자율 및 통화 위험과 비교하여 지배적입니다.

가격 위험은 세 가지 인과 요소로 나눌 수 있습니다.

- 투자 위험, 투자 감가상각 위험

- 유동성 위험, 즉 증권의 신속한 매각이 필요한 경우 구매자가 없을 위험

- 헤지 리스크, 포지션을 헤지할 수 없는 리스크.

별도의 유형의 위험으로 고려 및 분할된 이벤트는 경제적 의미와 확률적 매개변수 측면에서 밀접하게 관련되어 있기 때문에 그러한 구분은 어느 정도 조건부라는 점에 유의해야 합니다.

114. 재무적 위험과 재무적 레버리지

모든 기업의 활동은 특정 위험과 관련이 있습니다. 자본 출처의 구조에 의해 결정되는 위험을 재정적 위험. 재무 위험의 중요한 특성 중 하나는 자기 자본과 차입 자본의 비율입니다. 총 자본 수익률이 차입 자본 수익률을 초과하는 경우 추가 차입 자금을 유치하는 것은 추가 이익을 얻는 측면에서 기업에 유리합니다.

동시에 차용 자본 사용에 대한이자를 전액 제때에 지불해야한다는 점을 고려해야합니다. 매출 감소, 부품 또는 원자재 공급 중단, 인력 문제 등으로 인해 대출 서비스 비용이 높은 기업의 파산 위험이 크게 증가합니다. 재무 위험 증가의 결과로 추가 유치 자본의 가격도 상승합니다.

레버리지("레버") - 어떤 요인을 의미하는 경제에 적용되는 용어로, 그와 관련된 지표가 크게 변하는 작은 변화가 있습니다. 추가 (차입) 자본 요소의 사용은 더 큰 이익을 얻기 위해 자기 자본을 강화하는 것으로 간주됩니다.

재무 레버리지 비율 (재정적 레버리지의 어깨) 자기 자본에 대한 차입 자본의 비율로 정의됩니다. 재무 레버리지 비율은 기업의 재무 위험에 정비례합니다.

재무 레버리지 비율의 지표는 재무 제표가 아니라 자산의 시장 가치에 따라 계산하는 것이 더 정확합니다. 대부분의 경우 성공적으로 운영되는 기업은 장부 가치를 초과하는 자기 자본의 시장 가치를 가지고 있습니다. 이는 재무 레버리지 비율의 가치가 더 낮고 재무 위험 수준이 더 낮다는 것을 의미합니다.

재무 레버리지 효과(EFF) 자산수익률과 차입금 비용의 차이로 인해 발생하는 것으로 차입금을 유치하여 자기자본이익률이 얼마나 증가하는지를 나타냅니다. EGF의 정상 값은 0,3-0,5입니다.

115. 위험 유형의 결정 및 측정

위험 식별은 회사 경영진이 회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 현재 및 잠재적 위험을 체계적이고 지속적으로 식별하는 프로세스입니다. 분명히 잠재적인 위험이 식별되지 않으면 기업이 이를 최소화하기 위한 조치를 취하는 것이 불가능합니다.

대부분의 전문 관리자는 위험 유형의 일부 분류를 가지고 있으며, 위험 관리자가 없는 소규모 회사는 일반적으로 위험을 식별하고 수량화하기 위해 위험을 관리하기 위해 보험 회사를 이용하거나 컨설턴트를 고용합니다.

위험이 식별된 후에는 각 위험이 회사 활동에 미치는 영향의 정도를 결정할 필요가 있습니다. 이 프로세스에는 다음 매개변수에 대한 평가가 포함됩니다.

- 손실 빈도(또는 손실 확률)

- 손실의 중요성(각 손실의 금전적 가치).

일반적으로 각 위험 요소의 영향 정도는 손실 빈도보다 중요도에 더 많이 의존합니다. 재앙적 피해 가능성이 있는 위험은 확률이 매우 낮더라도 더 자주 발생할 것으로 예상되지만 작은 손실을 가져올 것으로 예상되는 위험보다 더 큰 위협입니다.

손실의 심각성을 측정하는 몇 가지 방법이 있으며 그 중 가장 일반적인 방법은 다음과 같습니다.

- 최대 손실 평가;

- 평균 손실 추정.

최대 손실은 최악의 시나리오와 관련된 손실의 금전적 가치인 반면, 평균 손실은 특정 위험 이벤트(예: 공장 화재)와 관련된 손실의 금전적 가치입니다. 이 위협이 수반할 수 있는 가치.

발생 확률과 손실의 금전적 추정치를 결합함으로써 위험 관리자는 완전한 화재 손실 확률 분포를 얻을 수 있으며, 이는 위험 식별 및 측정의 목표입니다. 일련의 화재 손실 확률 분포를 사용하여 위험 관리자는 회사가 감수할 위험의 정도와 보험사에 전가할 위험의 정도를 결정할 수 있습니다.

116. 위험 관리 도구로서의 분산

가장 효과적인 위험 관리 도구는 가격이 서로 약한 상관 관계가 있는 서로 다른 자산에 자금을 분산하여 위험에 대한 전반적인 노출을 줄이는 방법인 분산입니다. 다각화는 이벤트당 가능한 최대 손실을 줄이는 동시에 통제해야 하는 위험 유형의 수를 늘립니다.

다각화는 비즈니스 전체를 관리하기 위한 전략적 접근 방식으로 이해되어야 하며, 이는 비즈니스 라인, 시장, 고객 기반 등을 다양화하는 것을 의미합니다. 위험을 최소화하기 위한 기본 도구로서의 분석 작업은 의사 결정에 항상 수반되는 불확실성의 정도를 줄입니다. 시장 환경. 진행 중인 프로세스에 대한 보다 완전하고 정확한 모델이 있는 경우 의사 결정이 보다 균형 있고 유능하므로 위험이 가장 적습니다.

가장 복잡한 위험 관리 도구는 헤징. 위험 관리에 이 메커니즘을 사용할 때 헤징의 목적은 미래 현금 흐름의 불확실성을 제거하여 회사 운영에서 미래 수입 금액을 정확하게 파악할 수 있도록 하는 것입니다.

또한 위험 관리 조직 및 회사 관리 전체의 품질에 간접적으로 영향을 미치는 프로세스로 이해되는 공식화할 수 없는 위험 최소화 방법이 많이 있습니다. 그러한 방법에는 예를 들어 인적 자원 사용의 효율성을 높이는 것이 포함됩니다. 직원 사용의 효율성은 직원 선택 및 고용의 품질, 직원 교육 및 개발의 강도, 동기 부여 메커니즘 및 기타 요인에 따라 다릅니다. 조직 구조의 유연성과 회사 활동의 세부 사항에 대한 준수는 경영진의 전문성을 반영하고 변화하는 외부 조건에 대한 회사의 안정성과 적응성을 크게 향상시킵니다.

117. 기업의 도산사유

기업의 성공은 두 가지 요소 그룹에 의해 결정됩니다.

- 외부 - 기업 활동 및 경제 위기 현상 제거를 위해 국가가 만든 조건 및 인센티브의 효과와 관련됨

- 내부 - 관리자와 직원의 전문성, 기업이 시장 메커니즘 및 도구를 도입하고 사용하기 위해 취한 조치의 효율성.

파산 - 이것은 중재 법원에서 인정하거나 채무자가 금전적 의무에 대한 채권자의 청구를 충족하고 의무적 인 지불 의무를 이행할 수 없다고 선언한 채무자입니다.

지급불능 기준:

- 지급일로부터 XNUMX개월 이내에 채권자의 청구 및 의무적 지급의무를 이행하지 아니한 경우

- 중재 법원에 의한 사건 개시.

파산의 주요 원인은 다음과 같습니다.

1. 비즈니스 조건을 만드는 객관적인 이유:

- 국가의 재정, 화폐, 신용, 조세 시스템, 규제 및 입법 체계의 불완전성;

- 인플레이션.

2. 경제활동과 직접적으로 관련된 주관적인 이유

- 파산을 예측하고 미래에 피할 수 없음;

- 수요 조사 부족, 판매 네트워크 및 광고 부족으로 인한 판매량 감소;

- 생산량 감소;

- 제품의 품질 및 가격 하락;

- 부당하게 높은 비용;

- 제품의 낮은 수익성;

- 너무 긴 생산 주기;

- 큰 부채, 상호 미지급;

- 기업 자본의 재생산을 위한 경제적 메커니즘의 불균형.

채무자는 파산에 대해 중재 법원에 신청서를 제출할 수 있지만 다음과 같은 경우가 있습니다.

- 한 명 이상의 채권자의 청구를 완전히 만족시킬 수 없는 경우

- 구성 문서에 따라 권한 있는 기관에서 그러한 결정을 내린 경우

- 그러한 의무가 기업 재산의 소유자에 의해 수락된 경우.

118. 기업의 대외 경제 활동

해외 경제 활동(FEA) 무역, 경제, 과학 및 기술 협력, 통화 및 금융 및 외국과의 신용 관계의 방법 및 수단을 나타냅니다. 대외 경제 활동의 가장 중요한 부분은 대외 무역이며, 이는 상품, 작업, 서비스, 정보 및 지적 활동 결과의 국제 교환 분야에서 기업가 활동으로 정의됩니다.

외국 경제 활동의 기업 참가자 - 별도의 재산이 있고, 재산 및 비재산권을 취득할 수 있는 권리를 자체적으로 갖고, 의무를 부담하고, 법정에서 원고와 피고가 되는 독립적인 법인입니다. 외국 경제 활동에 참여하는 기업은 구성 문서에 정의된 활동 목표를 명확하게 정의해야 합니다. 외국 경제 거래의 목적과 목적은 기업의 정관 또는 기타 구성 문서에 정의된 것과 충돌해서는 안 됩니다.

기업의 대외 경제 활동에서 수출, 수입, 재수출 및 카운터 거래가 구별됩니다.

수출 - 이것은 재수입 의무가 없는 해외 관세 영역에서 상품의 수출과 지적 재산권 결과에 대한 서비스 및 권리를 외국인이 제공할 수 있는 것입니다.

수입 - 외국 판매자로부터 상품 구매, 구매자 국가의 관세 영역으로의 수입.

재수출 - 외국 판매자로부터 상품 구매, 구매자 국가의 영역으로 수입, 외국 구매자에게 해외에서 원래 형태로 이 제품 재판매.

카운터 트레이드(counter trade) 조직적으로 연결된 수출입 작업으로, 수출자는 구매자의 수입 반대 상품 비용의 전부 또는 일부를 자신의 상품 비용 지불로 수락할 것을 약속합니다. 상품 교환을 기반으로 한 물물교환 협력은 카운터 거래의 한 예가 될 수 있습니다.

119. 국제 기업의 재무 관리의 특징

여러 국가에서 운영되는 회사의 재무 관리 시스템과 한 국가에서만 운영되는 회사의 재무 관리를 구별하는 주요 요소는 다음과 같습니다.

1. 다양한 통화의 가용성. 다국적 기업의 여러 부서에서 발생하는 현금 흐름은 다른 통화로 표시됩니다. 따라서 환율 분석, 통화 위험 평가 및 통화 가치 변동의 영향은 초국적 기업 활동에 대한 재무 분석의 필수적인 부분이 되어야 합니다.

2. 경제 및 법률 시스템의 다양성. 초국적 기업이 운영되는 각 국가에는 고유한 정치 및 경제 제도가 있습니다. 따라서 국가 간에 제도적 차이가 존재하면 기업이 전 세계 자회사의 운영을 조정하고 통제하려고 할 때 상당한 어려움이 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 국가 간 세법의 차이로 인해 두 회사 간의 경제적 거래가 법적으로 완료된 위치에 따라 세금이 부과되는 경제적 결과가 다를 수 있습니다.

3. 언어 차이.

4. 문화적 차이.

5. 정부의 역할. 대부분의 전통적인 금융 모델은 거래 조건이 참가자 자신에 의해 결정되는 경쟁 시장의 존재를 가정합니다. 시장 경제에서 국가는 어떻게 든 시장 과정에 관여하지만 사회의 경제 생활에 대한 참여는 원칙적으로 최소화됩니다. 따라서 시장은 처음에는 자체 경쟁력을 유지하는 자율 규제 시스템입니다. 그러나 현재 이러한 상황은 선진 시장 경제를 가진 국가를 포함하여 경제 과정에 대한 정부의 개입이 증가함에 따라 그 어느 때보다 적은 수의 국가에서 일반적입니다.

120. 비영리 조직의 재무 보고 기능

비영리 조직의 재무 관리는 방법론적 관점에서 가장 개발되지 않은 재무 관리 영역입니다. 동시에 비영리 조직은 재정적 결정을 내리기 위한 적절한 관리 모델과 적절한 논리가 필요한 고유한 특성을 가지고 있습니다. 러시아 경제 과학 및 관행에는 비영리 조직의 활동에 대한 재무 분석, 자금 구성,보고에 대한 명확한 아이디어가 없으며 이는 비영리 조직의 활동의 세부 사항을 적절하게 반영합니다. 동시에 비즈니스의 공통 언어로 작성된 일반적인 계획을 유지합니다.

비영리 단체의 재무 제표의 세부 사항은 다음과 같습니다.

1. 비영리단체는 재무제표의 일부로 자본변동표(양식 3), 현금흐름표(양식 4), 대차대조표 부록(양식 5)을 제출할 수 없습니다. 관련 데이터가 없는 경우.

2. 비영리 단체는 재무제표에 수령한 자금의 사용 목적 보고서(양식 6)를 포함할 것을 권장합니다.

3. 기업가 활동을 수행하지 않고 은퇴 자산 외에도 재무 제표의 일부로 상품 (작업, 서비스) 판매에 대한 회전율이없는 공공 조직 (협회), 자본 변동 명세서 (양식 3), 자금 현금 흐름표 (양식 4), 대차 대조표 부록 (양식 5) 및 대차 대조표에 대한 설명.

4. 비영리 조직은 대차 대조표 양식(양식 번호 1)을 작성할 때 "승인된 자본", "준비금" 및 "이익 잉여금" 항목 그룹 대신 "자본 및 준비금" 섹션에서 미지급 손실)", "목표 자금 조달"이라는 기사 그룹을 포함합니다.

저자: Smirnov P.Yu.

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배려심 많은 남자의 매력 14.04.2024

여성이 '나쁜 남자'를 더 좋아한다는 고정관념은 오랫동안 널리 퍼져 있었습니다. 그러나 최근 모나쉬 대학의 영국 과학자들이 실시한 연구는 이 문제에 대한 새로운 관점을 제시합니다. 그들은 여성이 남성의 정서적 책임과 다른 사람을 도우려는 의지에 어떻게 반응하는지 살펴보았습니다. 이번 연구 결과는 무엇이 남성을 여성에게 매력적으로 만드는지에 대한 우리의 이해를 변화시킬 수 있습니다. Monash University의 과학자들이 실시한 연구는 여성에 대한 남성의 매력에 대한 새로운 발견으로 이어졌습니다. 실험에서 여성에게는 노숙자를 만났을 때의 반응을 포함하여 다양한 상황에서 자신의 행동에 대한 간략한 이야기와 함께 남성의 사진이 표시되었습니다. 일부 남성은 노숙인을 무시했지만, 다른 남성은 음식을 사주는 등 그를 도왔습니다. 한 연구에 따르면 공감과 친절을 보여주는 남성은 공감과 친절을 보여주는 남성에 비해 여성에게 더 매력적이었습니다. ...>>

아카이브의 무작위 뉴스 MDMESH V 제품군의 트랜지스터 30.06.2010 MDMESH V 트랜지스터는 500~650V의 작동 전압 범위에서 개방 채널 저항 측면에서 세계 최고의 트랜지스터입니다. 예를 들어, MDMESH V 제품군의 STW77N65M5 시리즈 트랜지스터는 650V의 작동 전압과 0,033A의 최대 정적 전류에 대해 최대 Rdson 값이 69옴입니다. 동시에 이러한 트랜지스터의 게이트 전하는 다음과 같습니다. 200nK에 불과합니다. STL21N65M5는 PowerFlat 패키지의 첫 번째 MDMESH V 트랜지스터입니다. 650V의 작동 전압에서 STL21N65M5 트랜지스터는 0,190옴의 개방 채널 저항과 17A의 최대 정적 전류를 가지며 게이트 충전은 50nK입니다.

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